- •Основные требования к содержанию и оформлению самостоятельной работы.
- •Т ема 1: Анализ имущественного потенциала организации и источников его формирования.
- •Анализ рентабельности активов по модели DuPont
- •Состав и структура собственных источников финансовых ресурсов
- •Состав и структура заемных источников финансовых ресурсов
- •Состав и структура дебиторской задолженности
- •Т ема 2: Анализ ликвидности и платежеспособности
- •Группировка активов по степени ликвидности и пассивов
- •Структурно-динамический анализ активов и пассивов
- •Дефициты и излишки баланса
- •Коэффициентный анализ ликвидности баланса предприятия
- •Т ема3: Анализ финансовой устойчивости
- •Расчет показателей оценки финансовой устойчивости предприятия
- •Балльная оценка финансовой устойчивости
- •Коэффициентный анализ
- •Количество набранных баллов, характеризующих финансовую устойчивость
- •Т ема 4. Анализ финансовых результатов и себестоимости продукции
- •Показатели состава, структуры и динамики доходов и расходов
- •Расчет влияния факторов на изменение затрат на 1 рубль продаж
- •Порядок расчета показателей рентабельности
- •Исходная информация
- •Расчетная информация
- •Исходная информация для проведения
- •Тема 5. Анализ движения денежных средств.
- •Тема 6. Рейтинговая оценка компании
- •Исходная информация х
- •Коэффициенты отношения показателей к эталону (х/х mах)
- •Баланс предприятия
- •Исходная информация
- •Расчетная информация
- •З адачи с использованием бухгалтерской финансовой отчетности.
- •Справочные данные
- •Пояснения к бухгалтерскому балансу (фрагмент)
- •Основные средства
- •1.2. Затраты на производство
- •Прочие сведения об организации
- •Сведения о дебиторской задолженности
- •Сведения о кредиторской задолженности
- •Расчет основных показателей анализа финансово-хозяйственной деятельности. Основные показатели и алгоритмы расчетов, используемые в экономическом анализе
- •Темы курсовых работ
- •Вопросы к Экзамену/зачету
- •Рекомендуемая литература (основная)
- •(Дополнительная)
- •Интернет ресурсы
Балльная оценка финансовой устойчивости
Существуют различные подходы к оценке финансовой устойчивости. Многие аналитики считают, что финансовая устойчивость характеризуется не только структурой капитала, но и ликвидностью и платежеспособностью. Поэтому в состав показателей, применяемых в балльной оценке финансовой устойчивости включены показатели ликвидности.
Алгоритм проведения балльной оценки финансовой устойчивости:
выбор показателей финансовой устойчивости анализируемой организации,
ранжирование показателей в баллах,
оценка этих показателей в зависимости от их фактических значений,
выявление условий снижения или повышения оценки,
расчет общей суммы баллов финансовой устойчивости
определение класса финансовой устойчивости.
Расчетная таблица 2
Коэффициентный анализ
Наименование показателя |
20Х2г |
20Х3 г |
Изменение |
Коэффициент абсолютной ликвидности (ДС+КФВ)/КО |
|
|
|
Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент «критической оценки») (ДС+КФВ+ДЗ)/КО |
|
|
|
Коэффициент текущей ликвидности (ОА/КО) |
|
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (СК-ВА)/ОА |
|
|
|
Коэффициент финансовой независимости (СК/ВБ) |
|
|
|
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (СК/(З+НДС)) |
|
|
|
Количество набранных баллов, характеризующих финансовую устойчивость
Расчетная таблица 3
Показатели финансового состояния |
20Х2г |
20Х3 г |
Изменение |
|||
Факт |
Кол-во баллов |
Факт |
Кол-во баллов |
Факт |
Кол-во баллов |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
|
|
|
|
|
Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент «критической оценки») |
|
|
|
|
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
|
|
|
|
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |
|
|
|
|
|
|
Коэффициент финансовой независимости |
|
|
|
|
|
|
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат |
|
|
|
|
|
|
Итого
|
- |
|
- |
|
- |
|
Информационная таблица 2
Оценка показателей финансовой устойчивости организации
Показатель финансового состояния |
Рейтинг показателя, баллы |
Оценка показателей в зависимости от их фактических значений, баллы |
Условия изменения оценки |
|
Высший |
Низший |
|||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
20 |
0,5 и выше – 20 баллов |
Менее 0,1 – 0 баллов |
За каждые 0,1 пункта по сравнению с 0,5 снимается 4 балла |
Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент «критической оценки») |
18 |
1,5 и выше – 18 баллов |
Менее 1,0 – 0 баллов |
За каждые 0,1 пункта по сравнению с 1,5 снимается 3 балла |
Коэффициент текущей ликвидности |
16,5 |
2,0 и выше – 16,5 баллов |
Менее 1,0 – 0 баллов |
За каждые 0,1 пункта по сравнению с 2,0 снимается 1,5 балла |
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |
15 |
0,5 и выше – 15 баллов |
Менее 0,1 – 0 баллов |
За каждые 0,1 пункта по сравнению с 0,5 снимается 3 балла |
Коэффициент финансовой независимости |
17 |
0,6 и выше – 17 баллов |
Менее 0,4 – 0 баллов |
За каждые 0,01 пункта по сравнению с 0,6 снимается 0,8 балла |
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат |
13,5 |
1,0 и выше – 13,5 баллов |
Менее 0,5 – 0 баллов |
За каждые 0,1 пункта по сравнению с 1,0 снимается 2,5 балла |
Всего |
100,0 |
100,0 |
0 |
|
Информационная таблица 3
Группировка организаций по классам финансовой устойчивости по сумме баллов
Показатели финансового состояния |
Границы классов согласно критериям |
|||||
1-й класс |
2-й класс |
3-й класс |
4-й класс |
5-й класс |
Не подле-жит класси-фикации |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,5 и выше = 20 баллов |
0,4 и выше = 16 баллов |
0,3 = 12 баллов |
0,2 = 8 баллов |
0,1 = 4 балла |
Менее 0,1 – 0 баллов |
Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент «критической оценки») |
1,5 и выше = 18 баллов |
1,4 = 15 баллов |
1,3 = 12 баллов |
1,2 – 1,1 = 9 – 6 баллов |
1,0 = 3 балла |
Менее 1,0 – 0 баллов |
Коэффициент текущей ликвидности |
2,0 и выше = 16,5 баллов |
1,9– 1,7 = 15 – 12 баллов |
1,6 – 1,4 = 10,5 – 7,5 баллов |
1,3– 1,1 = 6 –3 баллов |
1,0 = 1,5 балла |
Менее 1,0 – 0 баллов |
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |
0,5 и выше = 15 баллов |
0,4 = 12 баллов |
0,3 = 9 баллов |
0,2 = 6 баллов |
0,1 = 3 балла |
Менее 0,1 – 0 баллов |
Коэффициент финансовой независимости |
0,6 и выше = 17 баллов |
0,59–0,54 = 16,2 – 12,2 баллов |
0,53 – 0,48 = 11,4 – 7,4 баллов |
0,47– 0,41 = 6,6 – 1,8 баллов |
0,4 = 1 балл |
Менее 0,4 – 0 баллов |
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат |
1,0 и выше = 13,5 баллов |
0,9 = 11 баллов |
0,8 = 8,5 баллов |
0,7 – 0,6 = 6,0 – 3,5 баллов |
0,5 = 1 балл |
Менее 0,5 – 0 баллов |
Минимальное значение границы |
100-94 баллов |
93–65 баллов |
64–52 баллов |
51–21 баллов |
20–0 баллов |
0 |
Задание 17. Расчет чистых активов. По данным бухгалтерского баланса рассчитайте величину чистых активов организации за 20Х2- 20Х3гг., оцените динамику этого показателя. Результаты расчетов за отчетный период представьте в табл. 11. Сделайте выводы согласно Приказу Минфина РФ № 10н, ФКЦБ РФ № 03-6/пз от 29.01.2003 «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» (наиболее «распространённая» и часто используемая методика)
Таблица 18
Расчет чистых активов организации
Показатель |
20Х2г |
20Х3 г |
Изменения (+, –) |
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|||
1. Нематериальные активы |
|
|
|
2. Результаты исследований и разработок |
|
|
|
3. Основные средства |
|
|
|
4. Доходные вложения в материальные ценности |
|
|
|
5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения |
|
|
|
6. Прочие внеоборотные активы, включая величину отложенных налоговых активов |
|
|
|
7. Запасы |
|
|
|
8. НДС по приобретенным ценностям |
|
|
|
9. Дебиторская задолженность |
|
|
|
10. Денежные средства |
|
|
|
11. Прочие оборотные активы |
|
|
|
12. Итого активы, принимаемые к расчету (∑ пп. 1-11) |
|
|
|
|
|||
13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам |
|
|
|
14. Прочие долгосрочные обязательства, включая величину отложенных налоговых обязательств |
|
|
|
15. Краткосрочные обязательства по кредитам и займам |
|
|
|
16. Кредиторская задолженность |
|
|
|
17. Резервы предстоящих расходов |
|
|
|
18. Прочие краткосрочные обязательства |
|
|
|
19. Итого пассивы, принимаемые к расчету (∑ пп. 13-18) |
|
|
|
Стоимость чистых активов |
|
|
|
З адача 18 . По состоянию на 31 декабря 20XX года о компании XYZ имеется следующая информация
Оборот за год (все продажи в кредит) 240.000р.
Закупки за год ( в кредит) 140.000р
Начальный запас 90.000р.
Конечный запас 60.000р.
Торговые дебиторы на конец года 40.000р.
Торговые кредиторы на конец года 45.000р.
Остатки денежных средств в кассе и на счете 55.000р.
Долгосрочные ссуды на конец года 80.000р.
Акционерный капитал 155.000р.
Основные средства на конец года 125.000р.
1. Рассчитайте Валую прибыль компании и себестоимость реализованной продукции
2. Рассчитайте Чистые оборотные активы по состоянию на конец года
Задача 19. Имеются следующие данные из финансовой отчетности компании:
Денежные средства -116 т.р.
Краткосрочные финансовые вложения - 65 .т.р
Дебиторская задолженность - 140 т.р.
Основные средства - 310 т.р
Нематериальные активы – 73 т.р.
Производственные запасы – 238т.р.
Собственный капитал - 550 т.р.
Долгосрочные кредиты - 230 т.р.
Определите коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент автономии.
Задача 20. На основании данных таблицы определить отсутствующие в таблице показатели проанализировать финансовые коэффициенты финансовой устойчивости. Предприятия. Сформулировать аналитические выводы.
Таблица 19
Исходные данные
Показатели |
Базисный период |
Отчетный период |
Изменение (+-) |
Собственный капитал, тыс. руб. |
897,0 |
998,0 |
|
Заемный капитал, тыс. руб. |
248,9 |
499,5 |
|
Внеоборотные активы, тыс. руб. |
587,0 |
615,7 |
|
Оборотные активы, тыс. руб. |
|
|
|
Баланс |
1 145,9 |
1 497,5 |
|
Коэффициент финансовой независимости |
|
|
|
Коэффициент финансового рычага |
|
|
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
|
|
|
Доля оборотных средств в активах |
|
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |
|
|
|