Вопросы к экзамену по финансам предприятий

1. Финансы хозяйствующих субъектов, их функции и принципы организации

Финансы представляют собой денежные отношения возникающие в процессе распределения и перераспределения стоимости валового общественного продукта и части национального богатства в связи с формированием денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования и государства и использование их на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества. Сущность финансов как особой сферы распределительных отношений проявляется прежде всего с помощью распределительной функции. Именно через нее реализуется общественное назначение финансов- обеспечение каждого субъекта хозяйствования необходимыми ему финансовыми ресурсами, используемые в форме денежных фондов специального целевого назначения. Объективно присущее финансам свойство, заключающееся в их способности «сигнализировать» о течении распределительного процесса, проявляется через другую их функцию – контрольную.

Основой контрольной функции финансов составляет движение финансовых ресурсов, происходящее как в фондовой , и так и в нефондовой формах. Еще одной функцией, не получившее полного развития - регулирующая функция финансов. При помощи этой функции происходит регулировании потоков денежных средств при формировании и использовании фондов денежных средств как в целом на государственном уровне, так и на уровне предприятия. Основными принципами построения финансов являются: экономическая и юридическая самостоятельность предприятий; принцип самофинансирования; принцип материальной заинтересованности; принцип материальной ответственности; принцип обеспечения финансовыми резервами. На основании этих принципах каждое предприятие строит свой финансовый механизм.

2. Финансовые особенности коммерческих организаций (предприятий) различных организационно-правовых норм.

Финансы коммерческих организаций и предприятий, являются основным звеном финансовой системы, охватывают процессы создания, распределения и использования ВВП в стоимостном выражении. Они функционируют в сфере материального производства, где в основном создается совокупный продукт и национальный доход. В ходе предпринимательской деятельности коммерческих организаций и предприятий возникают определенные финансовые отношения, связанные с организацией производства и реализацией продукции, оказанием услуг и выполнением работ, формированием собственных финансовых ресурсов и привлечением внешних источников финансирования, их распределением и использованием. К таким отношениям относятся: отношения предприятия с поставщиками за поставленные ТМЦ; отношения между предприятием и вышестоящими организациями по поводу начислению и уплаты налогов, кредитов, платежей ;отношения внутри предприятия по поводу начисленной и выплаченной и др.заработной платы. Наличие разных форм собственности, отраслевые особенности, действие природно-климатических факторов, тоже накладывают отпечаток на финансовые отношения, делая их еще более многообразными. К современной форме организации, относят корпоративное управление. Корпорация – совокупность юридических и физических лиц, объединяющихся для достижения какой-либо цели и образующих самостоятельный субъект права – новое юридическое лицо.

Основное отличие корпорации от других форм организации бизнеса состоит в том, что она существует независимо от ее собственников. Корпорация осуществляет привлечение долевого и долгового капитала от своего имени. К наиболее распространенным видам корпоративного управления относят: холдинги; транснациональные

Компании и финансово -промышленные группы. Финансовая политика корпорации включают: разработку оптимальной концепции управления финансовыми потоками; определение основных направлений использования финансовых ресурсов на текущий период и на ближайшую перспективу и др.

3.Активы и капитал организации. Финансовая структура капитала и ее оптимизация.

Различают следующие формы функционирования капитала (активов): денежную, производственную и товарную.

Денежный капитал – это капитал, функция которого состоит в создании необходимых условий для соединения факторов производства.

Производственный капитал – это капитал, функция которого состоит в организации, управлении и рациональном соединении приобретенных факторов производства с целью получения большей стоимости, т.е. прибыли. Товарный капитал – это капитал, функции которого как раз и состоят в реализации имеющихся товаров и услуг с целью превращения их в ту или иную форму. Весь вложенный капитал в зависимости от источников формирования может быть представлен двумя составляющими: собственными и заемными средствами.

По продолжительности использования различают: долгосрочный и краткосрочный капиталы.

Основными источниками формирования собственного капитала являются: уставный капитал; резервы, накопленные предприятием; прочие взносы юридических и физических лиц (целевые поступления, пожертвования, благотворительные взносы).

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, т.е. капитал, вложенный собственниками в предприятие, и накопительный капитал, т.е. созданный на предприятии сверх того, что было первоначально вложено собственниками.

Заемный капитал характеризует совокупный объем финансовых обязательств предприятия. По срокам погашения они делятся на долгосрочные и краткосрочные.

В состав долгосрочных обязательств включают кредиты банков и долгосрочные займы; задолженность по эмитированным облигациям и др.

К краткосрочных обязательствам относят: краткосрочные кредиты и займы; различные формы кредиторской задолженности предприятия; и другие привлеченные средства.

По форме привлечения заемных средств, различают: заемные средства в денежной, товарных формах; в форме оборудования (лизинг).

Оптимизация структуры капитала производится по следующим критериям: минимизация средневзвешенной стоимости капитала; максимизация уровня доходности (рентабельности) собственного капитала; минимизация уровня финансовых рисков.

4. Доходы и расходы организации: нормативно-установленная трактовка.

Доходы предприятия в основном формируются за счет реализации продукции, товаров и услуг. Доходы формируются как разность между выручкой от реализации продукции и расходами на ее производство и реализацию.

Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, прочих активов) и погашения обязательств, приводящие к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников. В зависимости от характера, условий получения и направлений деятельности доходы подразделены на:

Доходов от обычных видов деятельности; операционные доходы; внереализационные доходы, чрезвычайные доходы. К операционным доходам относят6 предоставление за плату: во временное пользование активов; прав, возникающих из патентов на изобретение и других видов интеллектуальной собственности; поступления в связи с участием в деятельности других организаций (включая доходы по ценным бумагам); поступления от продажи основных средств, материалов, ценных бумаг НМА, валютных средств и другие операционные доходы.

В состав внереализационных доходов включаются: штрафы, пени, неустойки поученные; активы полученные безвозмездно; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; суммы кредиторской просроченной задолженности, по которой истек срок исковой давности; положительные курсовые разницы прочие. К чрезвычайным доходам относят: доходы полученные от других физических и юридических лиц, от государства в виде дотаций и ассигнований , связанных с чрезвычайными ситуациями происшедшими на предприятии (пожар, землетресения и другие обстоятельства).

4. Расходы организации по обычным видам деятельности, классификация и анализ, планирование.

Расходы организации в зависимости от их характера, условий осуществления и направлений деятельности подразделяются на: расходы по обычным видам деятельности; операционные расходы; внереализационные расходы.

Расходами по обычным видам деятельности являются расходы, связанные с изготовлением и продажей продукции, приобретением и продажей товаров. Такими расходами считаются расходы, осуществление которых связано с выполнением работ, оказанных услуг. Расходы предприятия классифицируются:

1. по месту возникновения – по участкам, цехам, бригадам.

2. по видам затрат – по статьям калькуляции и по элементам затрат.

3. по способу включения в себестоимость – прямые и косвенные.

4. по составу – одноэлементные и комплексные

5. по отношению к себестоимости – производственные и непроизводственные

6. по отношению к объему производства – постоянные и переменные.

Все затраты на производство продукции планируются, для этих целей в экономический отдел разрабатывает плановые калькуляции, на основе которых определяется отпускная цена производимой продукции. Эффективность системы управления затратами во многом зависит от организации анализа, которая в свою очередь определяется следующими факторами: формой и методами учета затрат, применяемых на предприятии;

Степенью автоматизации; состоянием планирования и нормирования уровня операционных затрат и др. Объек5тами анализа себестоимости (расходов) являются следующие показатели:

Абсолютная сумма операционных затрат в целом и по элементам;

Издержкоемкость продукции;

Себестоимость отдельных изделий;

Отдельные статьи затрат.

В процессе проведения анализа расходов по обычным видам деятельности проводят анализ состава и структуры затрат; анализ издержкоемкости продукции; анализ себестоимости отдельных видов продукции, анализ прямых материальных и трудовых затрат; анализ косвенных затрат.

По результатам проведенного анализа, предприятие определяет основные пути снижения суммы расходов (себестоимости), изыскивает основные пути выявления внутренних резервов.

4. Основные средства и другие внеоборотные активы организации, источники их формирования и эффективность их использования

Основные средства – это средства, вложенные в совокупность материально-вещественных ценностей, относящихся к средствам труда. Основные средства делятся на промышленно-производственные и непромышленные, а также средства непроизводственного назначения. Производственную мощность предприятия определяют промышленно-производственные основные средства. Кроме того определяют активную часть (рабочие машины и оборудование) и пассивную часть (здания, склады, измерительные приборы и другие виды основных средств). Такая детализация необходима для выявления резервов повышения эффективности их использования на основе оптимизации. Основные средства оценивают по: первоначальной, восстановительной, остаточной, ликвидационной, рыночной стоимости. Основными источниками поступления основных средств и прочих внеоборотных активов являются: приобретение за счет собственных и заемных средств со стороны; получение основных средств в качестве вкладов в уставной капитал предприятия; безвозмездное поступление основных средств; выкупленные основные средства вследствие аренды (лизинга).Конечная эффективность использования основных средств характеризуется показателями фондоотдачи; фондоемкости; фондовооруженности. Показатель фондоотдачи характеризует объем производства и реализации продукции приходящиеся на рубль среднегодовой стоимости основных средств. Фондоемкость характеризует потребность в основных средствах на один рубль продукции.

4. Амортизация основных фондов и методы ее начисления.

По мере участия основных средств в производственном процессе они изнашиваются, теряют свои первоначальные качества и постепенно переносят свою стоимость на вновь созданную стоимость. Стоимость основных средств постепенно погашается в течении срока их полезной эксплуатации путем ежемесячных амортизационных отчислений, которые включаются в издержки производства или обращения за соответствующий период времени.

За время службы происходит их моральный или физический износ. Нормы амортизации основных фондов используется для расчета ежегодных сумм амортизационных отчислений и определяются в процентах к балансовой стоимости. Эти нормы устанавливаются по видам основных средств. Более высокие нормы амортизации устанавливаются для активной части основных средств, которые непосредственно воздействуют на предмет труда. На практике используются следующие способы начисления амортизации:

линейный способ (сумма износа зависит от первоначальной или восстановительной стоимости и нормы амортизации); способ уменьшаемого остатка (сумма износа зависит от первоначальной или восстановительной стоимости и нормы износа; в последующие года, после первого года службы, норма начисляется от остаточной стоимости основных средств); кумулятивный (рассчитывается сумма чисел лет полезного использования, сумма износа зависит от первоначальной или восстановительной стоимости и суммы чисел лет); пропорционально объему выпускаемой продукции (сумма износа зависит от стоимости основных средств и планируемого объема выпущенной продукции, при этои рассчитывается норма износа на одно изделие). По библиотечному фонду, по продуктивному скоту, по законсервированным объектам основных средств износ не начисляется.

4. Оборотные средства организации, источники формирования. Эффективность использования.

Оборотные средства (текущие активы) – это средства инвестируемые предприятием в текущие операции в течении каждого периода. в состав оборотных средств включаются: предметы труда, готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах. Источниками формирования оборотных средств являются собственные и заемные средства. За счет собственных средств формируется минимальная стабильная часть оборотных средств.

К собственным источникам формирования оборотных средств относят: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, резервные фонды, нераспределенная прибыль. Заемные источники делятся долгосрочные источники в виде кредитов и займов и краткосрочные в виде привлеченных средств, т.е. краткосрочной кредиторской задолженности. Также к источникам пополнения запасов оборотных средств относят: векселя, товарный кредит, предоплата, инвестиционный (налоговый) кредит. Для оценки оборачиваемости оборотного капитала рассчитывают следующие показатели: оборачиваемость оборотного капитала: коэффициент оборачиваемости (количество оборотов). В данном случае можно рассчитывать оборачиваемость производственных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, готовой продукции, незавершенного производства.

9.Капитальные вложения и финансовые инвестиции организации.

Инвестиционная деятельность – это инвестирование и реализация инвестиций. К источникам финансирования инвестиционной деятельности относятся:

Собственные финансовые и внутрихозяйственные резервы инвестора; привлеченные средства; иностранные инвестиции, различные формы заемных средств; средства инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ, пенсионных фондов.

По объектам вложений различают: вложения в имущество; финансовые инвестиции; нематериальные инвестиции (подготовка кадров исследования, рекламу).Планирование капитальных вложений – это процесс принятия решений по долгосрочным инвестициям для достижения стратегических целей, стоящих перед предприятием. Капитальные вложения как основа инвестиций в развитие производства, это прежде всего инвестиции в проектно-изыскательские работы, строительно-монтажные работы, закупку технологического оборудования, машин, механизмов, инструментов. Основу капитальных вложений формируют инвестиции в реконструкцию предприятий, в расширение действующих предприятий а также на поддержание действующих мощностей предприятия. При дефиците сырьевых ресурсов инвестиции направляют на поддержание действующих мощностей путем перевода производства на новую технологию. Капитальные вложения в этом случае не приводят к увеличению мощности производства, повышению качества продукции или улучшению других показателей работы действующего предприятия, но позволяют стабилизировать его деятельность на определенное время, необходимое для накопления средств на нововведение.

10.Финансовые результаты деятельности организации: система показателей, определяющие факторы.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия – это прибыль (убыток) отчетного года, рассчитанная с учетом всех доходов и расходов (кроме налогов) предприятия. Этот показатель определяется как сальдо по всем доходам и расходам по обычным видам деятельности, а также операционным и внереализационным доходам и расходам. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решения проблем социального характера. Существенное влияние на формирование и использование прибыли оказывает группировка затрат предприятия в соответствии с действующими принципами налогообложения. Основными показателями прибыли являются6 валовая прибыль; прибыль от продаж; прибыль до налогообложения; чистая прибыль. На величину прибыли как конечного финансового результата оказывают влияние следующие ыфакторы: внешние и внутренние К группе внешних факторов относят: чрезвычайные события, природные условия, изменение рыночной конъюктуры, социальные условия в стране и другие. К внутренним факторам относят: факторы связанные с нарушение финансовой дисциплины, факторы определяющие сущностные результаты работы предприятия. Экономическая теория определяет основные факторы формирования прибыли от продаж: количество и качество продукции; ее себестоимость; цены на продукцию; структурные сдвиги в структуре продукции. К основным факторам обусловленные уровнем управления и хозяйствования предприятия относят: материально-технические; организационно-управленческие; экономические; социальные.

11. Прибыль организации: понятие, функции, виды, порядок формирования, распределения и использования.

Прибыль важный источник расширения производства и обеспечения других внутрихозяйственных потребностей; часть ее используется для материального стимулирования работающих и удовлетворения их социальных запросов; постоянно возрастает роль прибыли в формировании бюджетных, внебюджетных и благотворительных фондов. Формируется прибыль в результате сравнения доходов от реализации с их расходами по обычным видам деятельности (реализация продукции, работ, услуг); при сравнении доходов и расходов от прочей реализации (реализация текущих и долгосрочных активов); при сравнении доходов и расходов от операционных операций и внереализационных доходов и расходов. Основными функциями прибыли являются распределительная, контрольная и регулирующая функции. После вычетов обязательных платежей из прибыли , происходит распределение прибыли по целевым направлениям согласно утвержденной на предприятии учетной политике и законодательных актов. При этом чистая прибыль (прибыль после уплаты налогов) направляется в резервный фонд; в фонды специального назначения и на другие установленные на предприятии цели. В конце отчетного периода происходит реформация прибыли, т.е., списывают использованную прибыль и определяют часть нераспределенной прибыли (если не вся прибыль была распределена в течении отчетного года). Нераспределенная прибыль выступает одним из источником финансовых ресурсов предприятия наравне с основной прибылью полученной организацией.

12. Несостоятельность (банкротство) организации: финансово-правовой аспект.

Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнять обязанность по уплате обязательных платежей. Банкротство сложный процесс включающий: 1) рассмотрение ситуации, в которой некоторое физическое лицо или предприятие объявляется несостоятельным; 2) юридические процедуры, с помощью которых можно временно приостановить деятельность физического лица или предприятия в случае банкротства, используя законодательные или практические шаги; 3) определение ответственности для осуществления необходимых шагов в экономическом, финансовом, юридическом, социальном, политическом плане.

Банкротство делится на три вида: первый – банкротство бизнеса, связанное с неэффективным управлением предприятием, неумелой маркетинговой стратегией, нерациональным расходованием ресурсов; второй вид – банкротство собственника, вызванное отсутствием инвестиций в оборотный капитал для осуществления процесса воспроизводства; третий вид –банкротство производства, когда под влиянием первых двух видов выпускается неконкурентоспособная продукция и требуется диверсификация этого производства. К основным причинам несостоятельности относят: долговременное снижение спроса или изменение функции спроса на продукцию предприятия; резкий рост постоянных или переменных издержек может увеличивать общие расходы до уровня, превышающего цену товара. Таким образом первая причина несостоятельности предприятия лежит в области маркетинга, вторая в финансовой сфере. Для регулирования внешней формы несостоятельности предприятия – банкротство необходимы эффективные законодательные меры, которые способствовали бы предупреждению банкротства, ускорению реализации мер по финансовому оздоровлению предприятия – должника или ликвидации предприятия в случае признания его банкрота. При рассмотрении дела о банкротстве должника – юридического лица применяются следующие процедуры банкротства: наблюдение; финансовое оздоровление ; конкурсное производство; мировое соглашение. При отсутствии возражений кредиторов должник – юридическое лицо может объявить о своем банкротстве и добровольной ликвидации.

13. Анализ финансового состояния организации: задачи, методы, последовательность, информационная база.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования. Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются; выполнение финансового плана и пополнение собственного капитала за счет прибыли; скорость оборачиваемости оборотных средств. Основными задачами анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период. Подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности. Информационной базой для анализа финансового состояния являются формы отчетности, в частности – бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатов и их использование, отчет о движении собственного капитала и денежных средств. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Финансовое состояние предприятия, определяют при помощи различных показателей: финансовой устойчивости и платежеспособности. Прежде всего, проводит анализ структуру источников средств предприятии и оценивают степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели: коэффициент концентрации собственного и заемного капитала; коэффициент финансовой зависимости, текущей задолженности, финансовой независимости капитализированных источников. В рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Напротив, использование заемных средств, говорит о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать, т.е. о доверии к нему в деловом мире.

14. Анализ платежеспособности и кредитоспособности организации.

Платежеспособность, это возможность предприятия наличными денежными ресурсами погасить свои обязательства. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент, и перспективная которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе. При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности осуществляется на основе показателей ликвидности. Ликвидность это способность активов превращаться в денежные средства в определенный промежуток времени. Для оценки ликвидности предприятия рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности; быстрой ликвидности, абсолютной ликвидности.. Причинами неплатежеспособности могут быть: невыполнение плана по производству и реализации, повышение ее себестоимость, невыполнение плана прибыли; неправильное использование оборотного капитала, высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за невыполнении договорных обязательств. Информационная база для исследования платежеспособности предприятия является отчет о движении денежных средств. Для анализа платежеспособности проводят анализ выполнения плана по притоку и оттоку денежных средств предприятия. Под кредитоспособностью субъекта понимают наличие у него предпосылок для получения кредитов и возврата их в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется: репутацией заемщика, которая определяется своевременностью расчетов по ранее полученным кредитам, качественностью предоставляемых отчетов; текущим финансовым состоянием и способностью производить конкурентоспособную продукцию; возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников. При анализе кредитоспособности используют ряд показателей, наиболее важные из которых – норма прибыли на вложенный капитал и коэффициент ликвидности. При анализе кредитоспособности клиента в зависимости от вида выдаваемого кредита и цели исследования выделяют оперативную и общую кредитоспособность. Общая оценка проводится на основе анализа динамики нормы прибыли на вложенный капитал (рентабельности), которая определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива баланса. Изменение этого показателя отражает тенденцию в сфере прибыльности и кредитоспособности заемщика.

15. Финансовое планирование в коммерческих организациях.

Первый этап процесса оценки, планирования и управления деятельностью предприятия включает выбор и последующее формирование системы показателей. При этом выбор показателей обуславливается теми задачами, которые должны быть решены. Рассматривая предприятие как целостный производственно - хозяйственный механизм и финансовый механизм, можно сформировать общую схему финансовых показателей, ориентированную на рыночные условия хозяйствования. В основе всех экономических показателей хозяйственной деятельности предприятий лежит технико-организационный уровень производства, прогрессивность используемой техники и технологии, техническая и энергетическая вооруженность труда, степень концентрации, специализации, кооперации и комбинирования, длительность производственного цикла и ритмичность производства, уровень организации производства и управления. Основой финансового планирования на коммерческих предприятиях выступает бизнес-план. Он является основным средством управления предприятием. Он составляется в случае: обоснования и осуществления инвестиционных проектов; реализации отдельных коммерческих операций; эмиссии ценных бумаг; определения перспектив развития предприятия; проведение организационных мероприятий; финансового оздоровления предприятия. Бизнес-план – это категория рыночного хозяйствования, он является инструментом повышения доходности предприятия в условиях конкуренции и свободного предпринимательства. В состав бизнес-плана входят: резюме (изложение целей составления бизнес-плана, способов их реализации, источников финансирования, финансовых результатов); описание бизнеса; финансовая информация (баланс, финансовый план стратегия инвестиций и др.); сопроводительные документы. При разработке бизнес-плана предшествует детальный анализ финансовой и производственной деятельности предприятия.