Конспект лекций по дисциплине «Финансовый менеджмент»

Тема 1. Основы финансового менеджмента

1. Содержание финансовой деятельности предприятия

2. Понятие и сущность финансового менеджмента

3. Принципы финансового менеджмента

4. Терминология и базовые показатели финансового менеджмента

1. Содержание финансовой деятельности предприятия

Финансовая деятельность предприятия – это организация финансовых отношений, возникающих у него в процессе работы с другими юридическими и физическими лицами.

То, что предприятие работает, функционирует, предполагает наличие финансовых отношений. Они возникают в процессе формирования и использования имущества, при выборе источников его финансирования, в процессе осуществления основной деятельности (других видов деятельности), в процессе распределения финансовых результатов.

Всю совокупность финансовых отношений предприятия можно сгруппировать по признаку целевого назначения этих отношений.

1. Отношения, связанные с формированием собственного капитала предприятия.

Конкретные способы формирования собственного капитала зависят от организационно правовой формы (мы их рассмотрим несколько позже). Но во всех случаях собственный капитал является основным источником финансирования необоротных активов (основных средств) и определенной части оборотных активов. Если возникает потребность в увеличении собственного капитала, рассматриваются различные варианты: привлечение средств инвесторов, использование собственной прибыли, средств государственных и муниципальных органов власти и др.

2. Отношения, связанные с производством и реализацией продукции (работ, услуг) основного вида деятельности.

Это отношения с поставщиками и покупателями: возможные цены, объемы продаж; условия расчетов с покупателями и поставщиками, влияющие на уровень дебиторской и кредиторской задолженности.

Важнейшей частью финансовой деятельности является экономическое воздействие на партнеров, гарантирующее выполнение ими своих обязательств перед предприятием.

3. Отношения, связанные с другими видами деятельности, результаты которых влияют на величину прибыли до налогообложения: продажа и сдача в аренду имущества, курсовые разницы при валютных операциях, результаты осуществления инвестиционной деятельности.

4. Отношения между предприятием и банками по условиям предоставления кредитов.

5. Отношения между предприятием и его работниками по поводу распределения доходов, выпуска и размещения акций, выплаты дивидендов и др.

6. Отношения между предприятием и государственной финансовой системой по уплате налогов и других обязательных платежей, применение штрафных санкций при нарушении действующего законодательства.

7. Отношения между предприятием и страховыми компаниями при страховании имущества, различного вида рисков, отдельных категорий работников.

Основная цель финансовой деятельности – обеспечение нормального кругооборота средств как условия бесперебойной деятельности предприятия, осуществления расчетов и платежей, получения прибыли, а затем и денежных средств. Итогом этого является нормальная платежеспособность, необходимая финансовая устойчивость, кредитоспособность и рентабельность.

Нормальная финансовая работа обеспечивает превышение денежных доходов над денежными расходами, делает возможным осуществление необходимых инвестиций, формирование необходимых резервов.

Индикатором нормальной финансовой деятельности является тот факт, что выручка от реализации по основному виду деятельности является основным источником возмещения затрат на производство продукции и формирования фондов денежных средств.

Поступление выручки от реализации означает завершение кругооборота средств. А своевременное и полное её поступление обеспечивает бесперебойность деятельности предприятия, непрерывность кругооборота средств.

Результат кругооборота вложенных в деятельность средств – это возмещение затрат и создание собственных источников финансирования в форме амортизации и прибыли.