Задача 8.
Инвестор имеет 3 альтернативных варианта вложения инвестиций: в проект А, в проект В и банковский депозит. Оба проекта относятся к одной отрасли. Имеется два прогноза развития отрасли - благоприятный и неблагоприятный с соответствующими финансовыми результатами. Депозит приносит фиксированный доход при любой ситуации.
Принять решения в двух ситуациях:
а) Рынок малоизучен. Имеется полная неопределенность относительно вероятности осуществления того или иного прогноза. Принять решения об инвестициях с использованием трех критериев mахimах, mахimin и равновероятного.
б) Проведенные маркетинговые исследования позволили оценить вероятность осуществления того или иного прогноза. Табличным методом или с использованием дерева решений выбрать наилучший вариант инвестиций.
Показатели |
Номер варианта задания
|
|||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
Эффект от проекта А - благоприятный рынок, тыс. у.е. |
200
|
300
|
200
|
300
|
200
|
300
|
200
|
300
|
200
|
300
|
Эффект от проекта А - неблагоприятный рынок, тыс. у.е. |
-50
|
-50
|
-50
|
-50
|
-50
|
-50
|
-50
|
-50
|
-50
|
-50
|
Эффект от проекта В - благоприятный рынок, тыс. у.е. |
100
|
200
|
100
|
200
|
100
|
200
|
100
|
200
|
100
|
200
|
Эффект от проекта В - неблагоприятный рынок, тыс. у.е. |
-10
|
-20
|
-10
|
-20
|
-10
|
-20
|
-10
|
-20
|
-10
|
-20
|
Эффект от банковского депозита, тыс. у.е. |
25 |
30 |
25 |
30 |
25 |
30 |
25 |
30 |
25 |
30 |
Вероятность благоприятного рынка (для ситуации б) |
0,6
|
0,6
|
0,7
|
0,7
|
0,4
|
0,4
|
0,3
|
0,3
|
0,2
|
0,8
|
Вероятность неблагоприятного рынка (для ситуации б) |
0,4
|
0,4
|
0,3
|
0,3
|
0,6
|
0,6
|
0,7
|
0,7
|
0,8
|
0,2
|
Методика расчета:
Вариант |
Благоприятный рынок |
Неблагоприятный рынок |
А |
200 |
-50 |
В |
100 |
-10 |
Банковский депозит |
25 |
25 |
Вероятность рынка (для ситуации б) |
0,4 |
0,6 |
По критерию mахimах выбираем вариант «А», т.к. по нему возможно получение mах. Дохода от вложения инвестиций при благоприятности состояния внешней среды.
По критерию mахimin выбираем банковский депозит, т.к. в данном случае предприниматель может получить гарантированный доход при неблагоприятном состоянии рынка.
1 При равновероятностном критерии
А = 200 * 0,5 + (-50) * 0,5 = 100 + (-25) = 75
По проекту В = 100 * 0,5 + (-10) * 0,5 = 50 + (-5) = 45
Банковский депозит 25 * 0,5 + 25 * 0,5 = 12,5 + 12,5 = 25
По данному критерию выбираем вариант «А».
2 Метод для ситуации В
Метод дерево решения
ЕМV = ∑ рij * дj
ЕМV – критерий ожидаемой денежной отдачи;
Рij – размер дохода;
дj – это вероятность возникновения состояния среды
ЕМV (А) = 200 * 0,4 + (-50) * 0,6 = 80 + (-30) = 50
ЕМV (В) = 100 * 0,4 + (-10) * 0,6 = 40 + (-6) = 34
ЕМV (Д) = 25 * 0,4 + 25 * 0,6 = 10 + 15 = 25
Вывод: Наилучший вариант вложения инвестиций «А»