3. Методы управленческого анализа
3.1. Анализ финансовой устойчивости
Управленческий анализ — это процесс комплексного анализа внутренних ресурсов и возможностей предприятия, направленный на оценку текущего состояния бизнеса.
Управленческий анализ служит для изучения внутренних возможностей предприятия, его сильных и слабых сторон, а также выявления факторов, способных стать основой конкурентоспособности предприятия. Результаты управленческого анализа создают основу для определения инвестиционной привлекательности предприятия, выявления внутренних резервов предприятия, постепенного перехода от производственной к маркетинговой концепции управления предприятием.
Управленческий анализ должен обеспечить четкое определение финансовой устойчивости предприятия, что очень важно для разработки рыночной стратегии, поиска партнеров. Роль финансового анализа и его результатов значительна и для внешних пользователей (кредиторы, инвесторы), и для управленческого персонала самого предприятия (рис. 3.1).
Методик определения финансовом устойчивости достаточно много, выявился также круг показателей, на основании которых можно определить финансовое положение предприятия В «Методических рекомендациях по реформе предприятий (организаций)», утвержденных Приказом Минэкономики России № 118 от 1.10.97г., в качестве показателей для аналитической работы рекомендуются следующие (табл. 3.1).
Рис. 3.1 Финансовый анализ для управленческих решений
Таблица 3.1
Некоторые показатели, рекомендуемые для аналитической работы
Наименование показателя |
Что показывает |
Как рассчитать |
Предельные значения |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
|||
Показатели ликвидности
|
||||||
Общий коэффициент покрытия |
Достаточность оборотных средств для погашения срочных |
Отношение текущих активов к текущим пассивам |
12 |
|||
Коэффициент срочной ликвидности |
Прогнозируемые платежеспособные возможности |
Отношение быстроликвидных активов к краткосрочным обязательствам |
> 1 |
|||
Коэффициент ликвидности при мобилизации |
Степень зависимости платежеспособности от необходимости мобилизации денежных средств |
Отношение материально-проиводственных запасов и затрат к сумме краткосрочных обязательств |
0,50,7 |
|||
Показатели финансовой устойчивости |
||||||
Соотношение заемных и собственных средств |
Степень зависимости средств |
Отношение обязательств к собственному капиталу |
< 0,7 |
|||
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
Степень обеспеченности собственными средствами |
Отношение собственных оборотных средств к обшей величине оборотных средств |
0,10.5 |
|||
Коэффициент маневренности |
Способность поддерживать уровень собственного оборотного капитала |
Отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу |
0,20,5 |
|||
Интенсивность использования ресурсов |
||||||
Рентабельность чистых активов |
Эффективность использования собственных средств |
Отношение чистой прибыли к чистым активам |
Должна обеспечиваться окупаемость средств акционеров |
|||
|
Показатели деловой активности |
|
||||
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала |
Скорость обороте» капитала |
Отношение объема чистой выручки к стоимости оборотных средств |
Тенденция роста |
|||
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
Скорость оборота собственного капитала |
Отношение чистой выручки к собственному капиталу |
Тенденция роста |
|||
В первый класс входят показатели, для которых установлены нормативные значения. В таблице 3.2 выделено несколько базовых состояний показателей первого класса.
Таблица 3.2