3.2.2 Оцінка ліквідності і платоспроможності пат «Івано-Франківський хлібокомбінат»

Для аналізу наявності у підприємства оборотних коштів у розмірі, теоретично достатньому для погашення зобов'язань проведемо аналіз ліквідності підприємства, відповідно до методики наведеної у попередньому розділі. Розпочнемо із розрахунку та аналізу ліквідності балансу, який представимо у вигляді таблиці.

Таблиця 3.8  Показники ліквідності балансу ПАТ «Івано-Франківський хлібокомбінат» за період 2010-2012 роки

Активи, тис.грн	Період			Пасиви, тис.грн	Період				Надлишок(+) недостача (-)
	На 31.12.2010	На 31.12.2011	На 31.12.2012		На 31.12.2010		На 31.12.2011	На 31.12.2012	На 31.12.2010	На 31.12.2011	На 31.12.2012
Найбільш ліквідні активи	274,5	899,2	448,80	Негайні пасиви	3439,00		2885,20	3375,40	-3164,50	-1986,00	-2926,60
Активи, що швидко реалізуються	2244,3	1657,3	2451,80	Короткострокові пасиви		867,40	2699,10	3955,80	1376,90	-1041,80	-1504,00
Активи, що реалізуються повільно	1566,40	1020,40	1295,60	Довгострокові пасиви		4 118,30	2196,8	1631,5	-2551,90	-1176,40	-335,90
Активи, що важко реалізуються	10 067,50	11520	12449,9	Постійні пасиви		5 728	7 315,80	7683,4	4339,50	4204,20	4766,50
Баланс	14152,7	15096,9	16646,10	Баланс		14152,70	15096,90	16646,10	0	0	0

Розрахувавши ліквідність балансу спостерігаємо, що баланс ПАТ «Івано-Франківський хлібокомбінат» за період 2010-2012 роки є неліквідним, адже не виконується жодна із заданих умов (А1 < П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 > П4). Для того, щоб погасити негайні пасиви підприємства грошових коштів та їх еквівалентів, а також поточних фінансових інвестицій на 31.12.2010 року не вистачає у величині 3164,5 тис. грн., у 2011 та у 2012 роках не вистачає відповідно 1986 тис. грн та 2926,6 тис. грн.

Для погашення короткострокових позик та кредитів засобів у розрахунках підприємства за 2010 рік не вистачає 1376,9 тис. грн, у 2011 та у 2012 роках не вистачає відповідно 1041,8 тис. грн та 1504 тис. грн.

Реалізувавши всі свої виробничі запаси, товари та готову продукцію підприємству недостатньо у 2010, 2011 та у 2012 роках відповідно 2551,9 тис. грн, 1176,4 тис. грн та 335,9 тис. грн для погашення довгострокової заборгованості підприємства. Проте спостерігаємо позитивну тенденцію до зниження величини недостачі цього співвідношення.

Неліквідних активів у підприємства є значно більше ніж власного капіталу, про що свідчить і відсутність власних обігових коштів за досліджуваний період.

Наступним кроком аналізу ліквідності підприємства є розрахунок та аналіз відносних показників ліквідності ПАТ «Івано-Франківський хлібокомбінат», які будемо здійснювати на підставі порівняння обсягу поточних зобов'язань із наявністю ліквідних коштів. Розрахунок показників ліквідності представимо у вигляді наступної таблиці.

Таблиця 3.9  Відносні показники ліквідності ПАТ «Івано-Франківський хлібокомбінат» за період 2010-2012 роки

Показники	Рекомендоване значення	Період			Абсолютне відхилення
		На 31.12.2010	На 31.12.2011	На 31.12.2012	2011/2010	2012/2011	2012/2010
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	≥0,2..0,35	0,06	0,16	0,06	0,10	-0,10	0,00
Коефіцієнт поточної ліквідності	>0,8	0,58	0,46	0,40	-0,13	-0,06	-0,19
Коефіцієнт покриття	>1..2	0,95	0,64	0,57	-0,31	-0,07	-0,38
Коефіцієнт критичної ліквідності		0,85	0,48	0,47	-0,38	0,01	-0,38

Розрахувавши показники ліквідності спостерігаємо відхилення отриманих значень від рекомендованих. Показник абсолютної ліквідності на 31.12.2010 року становив 0,06, що означає, що 6% поточних боргів підприємство може погасити наявними грошовими коштами, на 31.12.2011 року цей показник дещо покращився на 0,1 і становив 0,16, що пов’язано із появою поточних фінансових інвестицій підприємства на 600 тис. рн за 2011рік. Проте на 31.12.2012 року даний коефіцієнт знову погіршився до попереднього рівня 0,06, тому що поточні фінансові інвестиції знову на рівні нуля. Динаміку зміни коефіцієнта абсолютної ліквідності показано на рисунку 3.4.

Коефіцієнт поточної ліквідності на 31.12.2010 року нижчий за рекомендоване значення і становить 0,58, що означає можливість досліджуваного підприємства погасити 58% поточних боргів за рахунок платіжних ресурсів.

У наступних роках спостерігаємо динаміку зниження на 0,13 до рівня 0,46 на кінець 2011 року та на 0,06 до рівня 0,4 на 31.12.2012 року. Загальна величина зниження 0,19. Динаміку зміни коефіцієнта поточної ліквідності показано на рисунку 3.4.

Наступний коефіцієнт, який потребує детальнішого аналізу є коефіцієнт покриття (загальної ліквідності), адже він характеризує частку поточних боргів, яку підприємство може погасити за рахунок всіх своїх оборотних активів. Він аналогічно до інших коефіцієнтів не лежить в рекомендованих нормах та спостерігається динаміка зниження.

На 31.12.2010 року даний показник становив 0,95, на 31.12.2011 року знизився на 0,31 до рівня 0,64, та на 31.12.2012 року знизився на 0,07 до рівня 0,57, а це означає, що за рахунок оборотних активів підприємство спроможне погасити 57% поточних боргів. Динаміку зміни коефіцієнта покриття показано на рисунку 3.4.

Важливим для підприємства є коефіцієнт критичної ліквідності, адже характеризує частину поточних боргів, яку підприємство може погасити оборотними активами за мінусом найменш ліквідних оборотних активів (виробничі запаси, незавершене виробництво).

На 31.12.2010 року ця величина становила 85%, знижувалась за наступні періоди і на 31.12.2011 та 31.12.2012 року становила відповідно 48% та 47% поточних боргів можливих до погашення за рахунок ліквідних оборотних активів. Загальне зниження за аналізований період становить 0,38, що пояснюється значним зростанням поточних зобов’язань підприємства. Динаміку зміни коефіцієнта критичної ліквідності показано на рисунку 3.4.

Рисунок 3.4 Динаміка зміни відносних показників ліквідності ПАТ «Івано-Франківський хлібокомбінат» за період 2010-2012 роки

Отже, зниження значень ліквідності найчастіше говорить про загальне погіршення ситуації з забезпеченістю оборотними коштами і про необхідність серйозних заходів щодо керування ними на підприємстві.

Аналіз ліквідності доповнюється аналізом платоспроможності, яка характеризує спроможність підприємства своєчасно й повністю вико­нати свої платіжні зобов'язання, що випливають із кредитних та інших операцій грошового характеру та мають певні терміни сплати. Для аналізу платоспроможності побудуємо платіжний баланс у вигляді таблиці.

Таблиця 3.10  Показники платіжного балансу ПАТ «Івано-Франківський хлібокомбінат» за період 2010-2012 роки

Платіжні засоби, тис. грн	Період			Строкові зобов'язання, тис.грн	Період
	На 31.12.2010	На 31.12.2011	На 31.12.2012		На 31.12.2010	На 31.12.2011	На 31.12.2012
Грошові кошти та їх еквіваленти	274,50	299,20	448,80	Негайні пасиви	3439,00	2885,20	3375,40
Засоби в розрахунках	2244,30	2257,30	2451,80	Строкові зобов'язання	867,40	2699,10	3955,80
Усього	2518,80	2556,50	2900,60	Усього	4306,40	5584,30	7331,20
Сальдо	1787,60	3027,80	4430,60	Сальдо
Баланс	4306,40	5584,30	7331,20	Баланс	4306,40	5584,30	7331,20

Побудований платіжний баланс свідчить про неплатоспроможність підприємства на дані дати. Недостача платіжних засобів на 31.12.2010 року становить 1787,6 тис.грн, на 31.12.2011 року — 3027,8 тис. грн, на 31.12.2012 року — 4430,6 тис грн. Отже, спостерігаємо динаміку зростання недостачі платіжних засобів, що свідчить про погіршення платоспроможності підприємства за аналізований період, це спричинено як погіршенням результатів виробничої діяльності підприємства, так і нераціональною організацією використання фінансових ресурсів. Враховуючи, що на досліджуваному підприємстві кризовий фінансовий стан, така ситуація є досить передбачуваною в ході аналізу.

Для аналізу показників платоспроможності доповнимо показники ліквідності коефіцієнтом оперативної платоспроможності та інтегральним показником загальної платоспроможності, розрахунок яких представимо у вигляді наступної таблиці.

Таблиця 3.11  Показники платоспроможності ПАТ «Івано-Франківський хлібокомбінат» за період 2010-2012 роки

Показники	Період			Абсолютне відхилення
	На 31.12.2010	На 31.12.2011	На 31.12.2012	2011/2010	2012/2011	2012/2010
Коефіцієнт оперативної платоспроможності	0,58	0,46	0,40	-0,13	-0,06	-0,19
Інтегральний показник загальної платоспроможності	0,37	0,42	0,35	0,05	-0,06	-0,01

Коефіцієнт оперативної платоспроможності співпадає із показником поточної ліквідності, тому проаналізуємо лише інтегральний показник загальної платоспроможності підприємства, який характеризує величину ліквідних активів, яку підприємство має, щоб погасити свої зобов’язання. На 31.12.2010 року розрахований інтегральний показник становив 0,37, отже для погашення 1 грн зобов’язань підприємство має 0,37 грн ліквідних активів. На 31.12.2011 року показник зріс на 0,05 і становив 0,42, а на 31.12.2012 року знизився на 0,06 і становив 0,35. Це свідчить, що для погашення 1 грн зобов’язань станом на 31.12.2012 року ПАТ «Івано-Франківський хлібокомбінат» має 0,35 грн ліквідних активів.

Отже, підсумовуючи проведений аналіз варто зауважити, що за умов кризового фінансового стану підприємства, погіршення ліквідності та ситуація неплато- спроможності є досить очікуваною, тому керівництву ПАТ «Івано-Франківський хлібокомбінат» потрібно перш за все вивести підприємство із кризового стану, що передує підвищенню ймовірності банкрутства.