6.Зміст і послідовність виконання завдань.
Завдання 1. Визначити доходи за облігаціями.
Завдання 2. Визначити прибутковість сертифіката.
7.Методичні рекомендації з виконання та оформлення.
Завдання 1. Державний валютний облігаційний зайом надано в таких сумах:
100 млн.доларів на 100 тис. облігацій;
415 млн.доларів на 41.5 тис. облігацій;
7370 млн. доларів на 73.7 тис. облігацій.
Визначити номінальну ціну облігації.
Рішення:
Номінальна ціна облігації 1-го достоїнства (сума позики 1 : кількість облігацій 1) = _____________________________________________________________________________
Номінальна ціна облігації 2-го достоїнства (сума позики 2 : кількість облігацій 2) = _____________________________________________________________________________
Номінальна ціна облігації 3-го достоїнства (сума позики 3 : кількість облігацій 3) _____________________________________________________________________________
Завдання 2. Визначити поточний річний дохід за облігацією номіналом 10 тис. грн. при 110% річних. Рішення:
Поточний річний доход (річна % ставка х номінальна ціна) = ________________________
Завдання 3. Власник облігації номіналом 1000 грн. при 20% річних продав папір через 146 днів після чергового «процентного» дня. Визначити, який купонний дохід дістається продавцю. Рішення:
Купонний дохід продавця [(купонна % ставка х номінальна ціна х число днів віддати продажу до чергового «%») : 360 днів] = __________________________________________
Завдання 4. Облігація, придбана за курсовою ціною 1200 грн., погашається через 5 років за номіналом 1000 грн. Визначити річну ставку додаткового доходу.
Рішення:
Власник облігації має збиток капіталу, оскільки ціна придбання 1200 грн вища за номінал 1000 грн. Сума збитку складає (номінал – ціна придбання) = _________________________
Щорічний збиток капіталу (сума збитку : термін позики) ____________________________
Додаткова річна збитковість (щорічний збиток : ціна придбання) = _____________________________________________________________________________
Завдання 5. Використовуючи дані задачі 4, визначити ставку сукупного доходу за облігацією, якщо купонна ставка дорівнює 8%.
Рішення:
Сума річного купонного доходу (купонна ставка х номінальна ціна) = _________________
Ставка сукупного доходу [( сума річного купонного доходу - щорічний збиток капіталу) : ціна придбання ] = _____________________________________________________________ _____________________________________________________________________________
Завдання 6. Використовуючи вихідні дані задач 4 і 5, визначити ставку сукупного доходу за облігаціями за весь термін позики.
Рішення:
Збиток капіталу за весь термін позики (щорічний збиток х термін позики) = _____________________________________________________________________________
Сукупний дохід за весь термін позики [(сума річного купонного доходу х термін позики ) + збиток капіталу за весь термін позики] = _________________________________________
Сукупна прибутковість за весь термін позики (сукупний дохід за весь термін позики : ціна придбання) = _________________________________________________________________
Завдання 7. Визначити ставку банківського відсотка в момент придбання облігації за ринковою ціною 954.6 грн. при номіналі 1000 грн. і купонній ставці 5%. Зайом зроблено на термін 1 рік. Рішення:
Річний сукупний дохід за облігацією [( купонна ставка х номінал ) + (номінальнана ставка – ринкова ціна)] = ______________________________________________________________
Дохід за облігацією повинен дорівнювати відсоткам за банківським вкладом ( ставка банківського відсотка х ринкова ціна = річний сукупний дохід)
_____________________________________________________________________________
Ставка банківського відсотка в момент придбання облігації (дохід за облігацією : ринкова ціна) = _______________________________________________________________________
Завдання 8. Купонна річна процентна ставка за облігацією на пред’явника – 10%. Угода купівлі-продажу укладена за 18 днів до виплати відсотків. Визначити курс продажу облігації. Рішення:
Курс продажу облігації [(купонна % ставка х (360 – термін угоди) :360) + 1)] = ____________________________________________________________________________
Завдання 9. Депозитний сертифікат номіналом 100 тис.грн. розміщений на 6 місяців під 50% річних. Визначити прибутковість папера.
Рішення:
Абсолютний розмір доходу [(річна % ставка х номінальна ціна х термін позики) : 12 місяців) ] = __________________________________________________________________
Прибутковість сертифіката (розмір доходу : номінальна ціна) = _____________________
____________________________________________________________________________
Завдання 10. Визначити дисконтну ціну і прибутковість сертифіката за термін позики – 3 місяці, а річна ставка за аналогічними борговими зобов’язаннями – 50%.
Рішення:
Абсолютна сума доходу за тримісячним сертифікатами [(річна % ставка х номінальна ціна х термін позики) : 12 місяців] = __________________________________________________ Ціна придбання (номінальна ціна – абсолютна сума доходу) = ________________________
Прибутковість сертифіката (абсолютна сума доходу : ціна придбання) =
_____________________________________________________________________________
Завдання 11. Шестимісячний депозитний сертифікат розміщений за номінальною ціною 100 тис.грн. під 40% річних. Через 2 місяці поточна ринкова ставка за чотиримі-сячними борговими зобов’язаннями склала 50%, і власник вирішив продати папір. Визначити дохід продавця і покупця.
Рішення:
Загальний доход за сертифікатом [(річна % ставка х номінальна ціна х термін позики ) : 12 місяців] = ____________________________________________________________________
Нарощена вартість боргового зобов’язання на дату погашення (номінальна ціна + загаль-ний дохід ) = _________________________________________________________________
Ринкова ціна на дату продажу [(нарощена вартість : (1 +( ставка боргового зобов’язання х 4 : 12)] = _____________________________________________________________________
Доходи покупця (нарощена вартість – ринкова ціна) = ______________________________
Доходи продавця (ринкова ціна – номінальна ціна) = _______________________________
Завдання 12. Визначити, за який термін повинне вироблятися погашення облігації номінальною вартістю 1000 грн. з купонною ставкою 20%, щоб виплати за купонами склали половину номінальної ціни,. Погашення папера здійснюється за номіналом.
Рішення:
Нарощена вартість облігації (1.5 х номінальна вартість) = ___________________________
Термін позики [(нарощена вартість – номінальна) : (купонна ставка х номінальна вартість)] = _________________________________________________________________
Завдання 13. Визначити річну процентну ставку банку за депозитним сертифікат-том номіналом 500 тис.грн., випущеному на півроку і розміщеному за дисконтною ціною 450 тис.грн. Рішення:
Річна процентна ставка банку [(номінальна ціна – дисконтна ціна) х 12 місяців : (номінальна ціна х 6 місяців)] = _________________________________________________
Завдання 14. Розрахувати нарощену вартість сертифіката номіналом 100 тис. грн. при 50% річних і терміном позики 3 роки. Додатково визначити доход власника при пога-шенні і прибутковість цінного папера.
Рішення: п
Нарощена вартість [(номінальна ціна х (1 + річна % ставка)] = _______________________
Доход власника (нарощена сума – номінальна ціна) = _______________________________
Прибутковість цінного паперу (доход власника : номінальна ціна) =
________________________________________________________________________
Завдання 15. Депозитний сертифікат номіналом 20000 грн. розміщений на 6 місяців під 40% річних. Визначити прибутковість папера.
Рішення:
Абсолютний розмір доходу [(річна % ставка х номінальна ціна х термін позики) : 12 місяців) ] = __________________________________________________________________
Прибутковість сертифіката (розмір доходу : номінальна ціна) = _____________________
____________________________________________________________________________
Завдання 16. Визначити поточний річний дохід за облігацією номіналом 2000 грн. при 130% річних. Рішення:
Поточний річний доход (річна % ставка х номінальна ціна) = ________________________