9. Временная оценка денежных потоков

[85; 83; 24]

Временная оценка денежных потоков – это приведение денежных сумм, возникающих в разное время, к сопоставимому виду

Временная оценка денежных потоков основана на использовании шести функций сложного процента, или шести функций денежной единицы

Шесть функций денежной единицы

Функция	Символ функции
1. Сложный процент (будущая стоимость единицы)	FV
2. Дисконтирование (текущая стоимость единицы)	PV
3. Текущая стоимость аннуитета (текущая стоимость единичного аннуитета)	PVA
4. Периодический взнос на погашение кредита (взнос на амортизацию денежной единицы)
5. Будущая стоимость аннуитета (накопление единицы за период)	FVA
6. Периодический взнос в фонд накопления (фактор фонда возмещения)

Допущения при использовании шести функций денежной единицы

Денежный поток – это денежные суммы, возникающие в определенной хронологической последовательности.
Денежный поток, в котором все суммы различаются по величине, называют обычным денежным потоком
Денежный поток, в котором все суммы равновеликие называется аннуитетом.
Суммы денежного потока возникают через одинаковые промежутки времени, называемые периодом.
Денежный поток может возникать в конце, начале и в середине периода.
Предварительно рассчитанные таблицы сложного процента без корректировки применимы только к денежному потоку, возникающему в конце периода.
Доход, получаемый на инвестированный капитал, из хозяйственного оборота не изымается, а присоединяется к основному капиталу.
Временная оценка денежных потоков учитывает риски, связанные с инвестированием.
Риск - это вероятность получения в будущем дохода, совпадающего с прогнозной величиной.
Уровень риска должен иметь адекватную ставку дохода на вложенный капитал.
Ставка дохода на инвестиции – это процентное соотношение между чистым доходом и вложенным капиталом.

Множительные таблицы

Формулы

Функция 1. Сложный процент (будущая стоимость или аккумулированная сумма единицы)

Расчет будущей стоимости основан на логике сложного процента, который представляет собой зависимость между первоначальным вкладом, процентной ставкой и периодом накопления.

Сложный процент – это экономическая категория, используемая для сопоставления одной и той же суммы денег в различные периоды времени с учетом того, что в каждом периоде доход приносит не только первоначально вложенная сумма, но и процент от нее

Σ %%

Инвестированная сумма