10.5. Особенности инфляционных процессов в Беларуси

Общая характеристика. Выделим наиболее важные особен­ности, характерные для национальной экономики Беларуси в данной сфере:

1. длительное сохранение, в течение всего переходного пе­ риода (с 1992 года), высоких темпов инфляции;

2. устойчивое лидирование Беларуси по темпам инфляции среди стран СНГ;

3. высокие темпы девальвации белорусского рубля (дей­ ствительно превратившегося в боязливого «зайца»);

4. несоответствие высоких темпов инфляции и девальвации постоянно декларируемым намерениям властей не допускать роста цен и «обуздать инфляцию».

Вывод: длительное сохранение в белорусской экономике вы­сокого уровня инфляции и девальвации является результатом того, что процесс обесценения рубля протекает под воздей­ствием комплекса факторов.

В качестве таковых следует выделить:

296

1. длительное время проводимую Национальным банком страны проинфляционную денежно-кредитную политику, ко­ торая возведена в ранг государственной доктрины;

2. хронический дефицит государственного бюджета, по­ крываемый в значительной степени за счет кредитной эмиссии в условиях отсутствия полноценных внешних источников фи­ нансирования;

3. слабое развитие конкуренции и сохранение высокой сте­ пени монополизации национальной экономики;

4. сохранение системного и структурного кризиса, унасле­ дованного от административной экономики вместе с низкой мотивацией к высокопроизводительному труду.

На протекание инфляционных процессов в Беларуси скрытое воздей­ствие оказывает имеющая место эволюция социальных отношений, преж­де всего:

а) потеря доверия к национальной валюте и к денежным властям со стороны населения;

б) изменение демографического состава населения (повышение доли пожилых людей);

в) сохранение высокой доли населения с доходами ниже прожиточ­ ного минимума.

На протяжении всего переходного периода в условиях Бе­ларуси имеет место сложное сочетание долгосрочных и кратко­срочных, внутренних и внешних, денежных и неденежных фак­торов инфляции. Обнаруживается сочетание открытой и подавленной (скрытой) инфляции. Поэтому инфляция далеко не всегда получает полное отражение в повышении уровня цен. Подтверждением тому выступает низкое качество продукции, возникновение дефицита тех или иных товаров из-за вмеша­тельства государства в процессы ценообразования, образование разрыва в уровне цен в государственном и частном секторах розничной торговли.

Стремление подавить инфляцию за счет административных мероприятий приводит к формированию в различных вариантах скрытого потенциала инфляции. Так, в результате политики валютного регулирования Национального банка Республики Беларусь длительное время сохранялся разрыв между офици­альным и многочисленными теневыми обменными курсами. Сохранение значительной прослойки убыточных и малорента­бельных предприятий также всегда чревато дополнительной нагрузкой на бюджет и ускорением темпов инфляции.

Превышение индекса цен производителей промышленной продукции над индексом потребительских цен каждый раз не-

297

избежно оборачивается новой и еще более высокой инфляцион­ной волной.

Такое стабильное превышение инвестиционных цен над потребитель­скими объясняется разными причинами. Так, на рынке средств произ­водства традиционно выше степень монополизации и мягче спросовые оганичения по цене. К тому же прямое воздействие на более ускоренный рост цен на средства производства оказывают неплатежи между хозяйству­ющими субъектами.

Анализ инфляционных процессов, имеющих место в Бела­руси, выявляет также сложное взаимодействие различных форм инфляции: инфляции спроса и предложения, управляемой и неуправляемой инфляции, импортируемой и чисто внутренней инфляции.

Например, особая разновидность управляемой инфляции обнаруживается тогда, когда ее стремятся удержать в «допус­тимом коридоре», но каналы для административного повыше­ния цен избирательно открываются там, где необходимо обес­печить равновесие на том или ином продуктовом рынке, срочно уменьшить непомерные убытки отдельных предприятий и т. п.

Вывод: в современных условиях Беларуси инфляция высту­пает как вполне закономерное явление.

Поэтому при ее анализе есть резон использовать те класси­ческие подходы экономической теории, которые изложены выше. Для начала выделим инфляцию предложения и инфля­цию спроса.

Инфляция предложения. В трансформационный период мощным фактором общего повышения цен выступает инфляция предложения, которая в свою очередь обнаруживается в различ­ных формах. Прежде всего есть резон выделить так называемую «чистую инфляцию предложения».

Чистая инфляция предложения обнаруживается сплошь и рядом тогда, когда затраты экономических ресурсов не сопро­вождаются поставкой на рынок соответствующей массы товаров.

Например, в таком ключе работают неэффективный инвести­ционный комплекс (удорожание строительства), сельское хозяй­ство (недопоставка продукции на рынок из-за низкой урожайнос­ти и т. д.). Отсутствие должного объема товаров при их надлежащем качестве (например, продовольствие, лекарства, одеж­да и обувь) переключает потребительский спрос с отечественных на импортные товары, что в свою очередь приводит к повышению спроса на иностранную валюту и снижению обменного курса бе­лорусского рубля. Снижение валютного курса автоматически обо­рачивается повышением цен на отечественные товары.

298

Далее следует выделить инфляцию издержек производства. Обратим внимание на то, что моральный и физический износ основных фондов во многих отраслях национальной экономики достиг критических величин. На практике это оборачивается высокими издержками производства. Существенно ограничены возможности отечественных производителей в улучшении ка­чества и освоении новых видов продукции. Широко практику­емые в последнее время административные задания по объе­му выпуска продукции, доводимые предприятиям разных форм собственности, приводят к тому, что в процесс производства вовлекаются все менее эффективные экономические ресурсы. Это оборачивается снижением качества и повышением себесто­имости продукции. К тому же низкий уровень инвестиций в производственную сферу не создает должных материальных предпосылок для снижения издержек производства в средне­срочной перспективе.

Отсутствие в государственном секторе эффективного соб­ственника (что предопределено разными причинами) не позво­ляет сформировать противозатратный механизм. Менеджеры государственного предприятия, не заинтересованные в дости­жении высоких конечных результатов хозяйствования, склон­ны включать любые текущие затраты в цену реализации. Сохра­нение системного экономического кризиса не позволяет производителям адекватно реагировать на возрастание цен на импортируемое сырье, энергоресурсы и т. п.

Пример. Переход на мировые цены по энергоресурсам затронул стра­ны Прибалтики значительно раньше, нежели Беларусь. Однако такое ра­дикальное ухудшение условий хозяйствования вопреки всем прогнозам не привело в этих странах к инфляционному подъему цен под давлением возросших издержек производства.

По данным официальной статистики, в Беларуси в течение последних 10 лет стабильно обеспечивалось повышение реаль­ной заработной платы. Это означает, что темпы роста номиналь­ной заработной платы должны были на соответствующую вели­чину стабильно превышать темпы роста розничных цен (ИПЦ). Следует также учесть избранный курс на сохранение имеющих­ся трудовых коллективов и недопущение всплеска безработицы под воздействием рационализации производства. В совокупно­сти это приводит к тому, что в качестве важнейшего компонен­та инфляции издержек производства выступает инфляция за­работной платы. Инфляционная сила данного компонента значительно возрастает в условиях, когда темпы роста реальной

299

заработной платы отстают от темпов повышения производитель­ности труда.

Регулярно принимаемые правительством Республики Беларусь ре­шения о повышении тарифной ставки первого разряда формально распро­страняются лишь на работников бюджетной сферы. Однако наши реалии таковы, что решения такого рода всегда воспринимаются как своеобраз­ное косвенное одобрение повышения общего уровня оплаты труда и в дру­гих секторах национальной экономики.

В условиях сохранения высокого удельного веса убыточных и малорентабельных государственных предприятий формально есть основание заявлять, что в условиях Беларуси инфляция прибыли как компонент общей инфляции издержек производ­ства не имеет особого значения. На самом же деле такой компо­нент инфляции присутствует в белорусской экономике. Дока­зательством тому выступают монополистическое поведение крупных хозяйствующих субъектов, стремление хозяйствую­щих субъектов заложить в контрактные цены скрытый резерв прибыли с учетом ожидаемых темпов инфляции.

Свою технологию присвоения «инфляционной прибыли» длительное время применяют белорусские коммерческие банки, что позволяет им удерживать заработную плату в банковском секторе примерно в 3-4 раза выше среднего уровня во всей национальной экономике.

Наличие многочисленных посредников между производи­телями и конечными потребителями выступает не только мощ­ным фактором повышения цен. Это же позволяет скрыто пере­распределять «инфляционную прибыль» между смежными звеньями в товаропроводящей цепи, т. е. придавать ей более бла­гопристойный вид.

Свой вклад в инфляцию издержек производства привносит и принятый порядок налогообложения, и прежде всего косвен­ные налоги на бизнес. При этом в качестве особого и постоян­ного источника инфляции следует выделить налог на добавлен­ную стоимость. В перспективе его сокращение, а затем и отмена заметно стабилизировали бы процесс ценообразования.

Следует признать, что в условиях переходной экономики в качестве своеобразного ограничителя инфляции издержек производства выступа­ют мировые цены и мировой уровень качества продукции, разворачива­ние конкуренции на рынке продавца.

В целом следует подчеркнуть, что в белорусских условиях инфляция издержек производства во многом обусловлена нако­пившейся бесхозяйственностью, а также теми деформациями институционального и структурного характера, которые унас­ледованы от административной экономики.

Стагфляция. Такое явление было открыто присуще белорус­ской экономике в 1992-1996 гг. С тем лишь отличием, что кри-

300

зисный спад объемов производства дополнялся не инфляцией, а гиперинфляцией.

Сегодня применительно к белорусским реалиям формаль­но не столь уж и много есть оснований утверждать о присутствии стагфляции. Но опасность развития событий по такому сцена­рию все же продолжает сохраняться. Любое снижение объема выпуска при сохранении сложившегося уровня заработной пла­ты и других финансовых обязательств неизбежно будет толкать производителей к взвинчиванию цен. К тому же исчерпание экстенсивных факторов наращивания объемов выпуска за счет дозагрузки ранее созданных мощностей, дальнейшее повыше­ние степени износа активной части основного капитала сохра­няют опасность возникновения вторичной кризисности.

Сегодня заметные признаки стагфляции по-прежнему об­наруживаются в сельском хозяйстве. Так, низкая экономиче­ская эффективность сельскохозяйственного производства, его хроническая убыточность постоянно провоцируют государство к повышению закупочных цен. Последующее сдерживание ро­ста розничных цен ведет к уменьшению рентабельности пред­приятий, специализирующихся на переработке сельскохозяй­ственной продукции, а также торговых организаций.

Инфляция спроса (монетарный фактор). В нынешний пе­реходный период мощным каналом инфляции выступает инф­ляция спроса, раскручиваемая прежде всего за счет проводимой денежно-кредитной политики.

Общая схема зарождения инфляции такого рода нам извест­на: снижение экономической эффективности национального производства — нарастание дефицита государственного бюдже­та — поиск источников дефицитного финансирования — кре­дитная эмиссия Национального банка страны — рост цен.

Многолетний опыт наших специальных наблюдений за инфляцией спроса обнаруживает, что в условиях национальной экономики Беларуси между темпами роста денежной массы и темпами инфляции четкая существует зависимость.

Вопреки некоторым неосторожным заявлениям в качестве особого инфляционного фактора следует признавать и выход государства на рынок денежных средств с целью распростране­ния собственных ценных бумаг (ГКО, ГДО и т. п.; см. главу 11).

К монетарным факторам инфляции следует также отнести кредитную экспансию коммерческих банков, которая стимули­руется в условиях обострения кризиса неплатежей и низкой

301

рентабельности производства. Обратим внимание и на исполь­зуемую длительное время практику отрицательной нормы про­цента по рублевым вкладам населения, отрицательную ставку рефинансирования, на нарастание в национальной банковской системе так называемых проблемных кредитов (просроченных, сомнительных и др.).

Не следует сбрасывать со счетов и имеющие место в бело­русской экономике взаимные неплатежи хозяйствующих субъектов («кризис неплатежей»), наполнение каналов денеж­ного обращения всевозможными денежными суррогатами, а также бартер, вытесняющий денежные расчеты.

Падение обменного курса белорусского рубля можно рас­сматривать и как адекватную реакцию на проходящие инфля­ционные процессы. Но хроническое обесценивание белорусско­го рубля (девальвация) в течение всего переходного периода выступает как мощный фактор инфляции.

Прежде всего через вторую форму «импортируемой инфляции» (удо­рожание импортируемых потребительских и инвестиционных товаров), или так называемую курсовую инфляцию. В условиях, когда цены внут­реннего рынка оказываются на уровне мировых, эластичность годовых темпов инфляции и девальвации приближается к единице.

Предотвращение курсовой инфляции обусловливает необхо­димость проведения мероприятий по импортозамещению и уси­лению контроля за своевременным поступлением в страну ва­лютной выручки экспортеров.

Примечание. Необоснованное изъятие белорусского рубля из сферы международных расчетов (март, 1998 г.), спонтанное закрытие валютных площадок, где формировался относительно свободный обменный курс (до­полнительные сессии на валютной бирже, межбанковский валютный ры­нок и др.), по сути дела означало, что Национальный банк страны укло­нился от контроля за формированием рыночного обменного курса белорусского рубля. Хронический дефицит валюты на бирже, ее админи­стративное распределение по списку среди импортеров и другие действия привели к тому, что возник и долгое время сохранялся 2-3 кратный раз­рыв (спрэд) между официальным и «теневым» (рыночным) курсом.

При этом следует признать, что ценообразование на про­дуктовых, вещевых и прочих рынках, а также в бартерных рас­четах всегда протекает с учетом рыночного, а не декларируемо­го официального обменного курса.

Опыт многих стран показывает, что фактором инфляции спроса выступает не только сама кредитная эмиссия, но и при­нятая модель ее осуществления. Белорусская практика это лиш­ний раз подтверждает. В наших условиях мощную инфляцион­ную волну создает, например, сложившаяся неосторожная

практика проведения значительной денежной эмиссии в конце каждого календарного года.

Таким образом, в белорусской экономике четко действуют те же закономерности, что и в других странах мира: чем быст­рее увеличивается денежная масса, тем быстрее растут цены; чем быстрее растут цены, тем быстрее падает обменный курс национальной валюты и тем быстрее вновь растут цены.

Более детальный анализ инфляции спроса предполагает исследова­ние структуры денежной массы (замещение денег суррогатами), динами­ки доходов населения (зарплата, предпринимательские доходы и т. д.), задержек выплаты заработной платы, динамики рублевых и валютных депозитов населения и др.

Курс на проведение более жесткой денежно-кредитной по­литики с учетом необходимости выполнения соглашения между Национальным банком Республики Беларусь и Центральным банком России (2001 г.) и снижение темпов инфляции (от трех-до двухзначных цифр) заставили обратить внимание на то, что в переходный период инфляция не есть чисто монетарное явление.

Вывод: только высокоэффективная и устойчиво развиваю­щаяся национальная экономика создает предпосылки для по­давления инфляционных тенденций.

Инфляционные ожидания. В условиях Беларуси высокие инфляционные ожидания обнаруживаются во всей своей красе. С одной стороны, их можно рассматривать как скрытый инфля­ционный потенциал, который в любой момент готов обернуться четко выраженной новой инфляционной волной, а с другой — как одно из проявлений общих инфляционных тенденций.

К примеру, наличие устойчивых инфляционных ожиданий заставляет производителей всеми правдами и неправдами вклю­чать в цены дополнительную прибыль.

На полюсе покупателей высокие инфляционные ожидания обнаруживаются через высокую скорость движения денег, низ­кую степень доверия домашних хозяйств к банковской систе­ме, а также долларизацию экономики и т. д. Под воздействием инфляционных ожиданий хозяйствующие субъекты уже давно освободились от так называемых «ценовых иллюзий» и доста­точно быстро реагируют на изменяющиеся условия хозяйство­вания.

Примечание. Как правильно рассчитать степень выгодности банков­ских рублевых или валютных вкладов с учетом уровня инфляции, деваль­вации и процентной ставки, об этом сегодня знают практически в каждой белорусской семье. Достаточно подробную консультацию такого рода за время поездки в состоянии оказать любой таксист.

Не случайно население республики сегодня быстро реагирует на малейшие изменения, которые возникают на рынке денежных средств или в банковском секторе. Так, вслед за объявлением об очередном повыше­нии минимальной заработной платы и (или) тарифной ставки первого раз­ряда в качестве реакции можно ожидать снижение обменного курса, за­тем повышение рыночных цен на импортируемые потребительские товары.

Вывод; чем выше монополизм в национальной экономике и чем больше убыточных предприятий, тем объемнее бюджет­ные дотации; чем выше потребительское отношение к нацио­нальной экономике со стороны наемного персонала и белорус­ских менеджеров и чем сильнее стремление жить только текущим днем, тем мощнее потенциал инфляции в экономике переходного периода.

Контрольные вопросы, тесты и задачи (глава 10)

1.Содержание инфляции: а) непрерывный и устойчивый общий рост цен; б) рост цен и снижение качества товаров; в) снижение покупательной способности денег; г) «а» и «в»; д) нет верного ответа.

2. Суждение: открытая инфляция обнаруживается в продолжитель­ ном повышении общего уровня цен, а скрытая лишь на отдельные виды импортируемых товаров: а) верно; б) неверно.

3. Суждение: сбалансированная инфляция обычно не превышает 40% в год, а несбалансированная всегда больше данного значения: а) верно; б) неверно.

4. Перечислите основные «движущие силы» современной инфляции. 5.Задача. В анализируемом периоде темпы роста денежной массы

составили 110%; скорость обращения денег — 105%; ВВП — 102%. Оп­ределите уровень цен на конец анализируемого периода.

6. Задача. В анализируемом периоде ВВП составил 110%, скорость движения денег — 101%. Налоговые поступления возросли на 20%, а прирост денежной массы составил 5 млн. талеров. Определите размеры инфляционного налога (сеньораж), присвоенного государством.

7. Перечислите основные причины возникновения стагфляции.

8. Что отражает ситуацию инфляции спроса: a) AD > AS; б) MV = PQ; в) AS < AD; г) нет верного ответа.

9. В качестве основных причин инфляции спроса принято выделять: а) рост государственных закупок; б) увеличение денежной массы и скоро­ сти движения денег, в) увеличение потребительских расходов; г) кредит­ ная экспансия коммерческих банков; д) высокие инфляционные ожида­ ния; е) нет верного ответа.

10. Суждение: инфляция издержек производства вызывается ростом цен на факторы производства, повышением налогов, бесхозяйственностью и монополизмом, ускорением научно-технического прогресса: а) верно; б) неверно; д) верно за исключением ссылки на НТП.

11. Суждение: основными причинами длительного сохранения в Бе­ ларуси высокой инфляции выступают финансирование дефицита бюдже-

304

та за счет кредитной эмиссии, высокая монополизация экономики и со­хранение системного кризиса: а) верно; б) неверно.

12. Существует ли в переходной экономике зависимость между темпами роста денежной массы и темпами инфляции? А) существует; б) не существует; в) существует, но может ослабевать, если имеет место рост ВВП; г) существует, но может ослабевать, если сохраняются высокие инфляционные ожидания.

Правильные ответы: 1г; 26; 3 б; 4. Ответ сравните с текстом. 5 (113,2%); 6 (5 млн. талеров); 7. Ответ сравните с текстом; 8а, б; 9а, б, в, д; 10д; На; 12в.