Тема 11. Антикризове фінансове управління підприємством

Принципи антикризового управління

Антикризовий фінансовий менеджмент – це система заходів, яка дозволяє підприємству підтримувати фінансову стійкість.

Висока платоспроможність

Висока ліквідність балансу

Фінансова

стійкість

Висока кредитоздатність

Висока рентабельність

Антикризовий фінансовий менеджмент:

• Виявлення причин виникнення кризи.

• Розмежування внутрішнього і зовнішнього середовища.

• Розробка схеми аналізу для визначення можливої небезпеки, кризи.

• Опрацювання можливих шляхів виходу з кризи.

• Діагностика загрози банкрутства.

Для підтримки фінансової стійкості необхідно підтримувати балансові пропорції :

• Найбільш ліквідні активи мають бути забезпечені страховими зобов’язаннями (кредиторська заборгованість) або перевищувати їх.

• Активи, які швидко реалізуються повинні бути забезпечені короткостроковими пасивами (короткострокові позики) або перевищувати їх.

• Активи, що повільно реалізуються (запаси сировини, матеріалів) повинні забезпечуватися довгостроковими пасивами або перевищувати їх.

• Активи, які важко реалізуються (споруди, земля, устаткування) повинні забезпечуватися постійними пасивами (власними коштами), але не перевищувати їх.

Принципи:

• Готовність до можливого порушення фінансової рівноваги.

• Упереджувальна діагностика кризових явищ.

• Диференціація індикаторів за ступенем небезпеки для фінансового розвитку.

• Терміновість реагування на окремі кризові явища.

• Адекватність реагування на ступінь загрози.

• Повна реалізація внутрішніх можливостей.

• Використання оптимальної моделі санації.

Політика антикризового фінансового управління є часткою загальної фінансової стратегії підприємства.

Заходи попередньої діагностики:

• Постійний моніторинг фінансового стану.

• Визначення масштабів кризового стану.

• Дослідження і формування основних чинників, обумовлених кризовим станом.

• Формування цілей, які орієнтовані на усунення неплатоспроможності.

• Вибір і використання внутрішніх механізмів та форм досудової санації.

• Забезпечення контролю за реалізацію розроблених заходів.

Ознаки банкрутства:

• Зниження обсягів виробництва.

• Зниження попиту на продукцію.

• Невідповідність цін якості.

• Збільшення заборгованості перед постачальником та банком.

• Збільшення заборгованості перед бюджетом та фондами.

• Затримка виплати зарплати.

• Текучість кадрів.

• Знецінювання грошей інфляцією.

• Недостатня кваліфікація персоналу та некваліфікований менеджмент.

• Перевищення фінансових зобов’язань над активами.

Фінансова санація – система заходів щодо відновлення платоспроможності боржника.

Методи досудової санації

• Надання фінансової допомоги боржнику (з визначенням зобов’язань).

• Досудова санація державних підприємств за рахунок коштів Державного бюджету та інших джерел.

• Реорганізація.

• Реструктуризація.