2. 4. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Анализ финансовой устойчивости проводится с использованием абсолютных и относительных показателей. Самым простым способом оценки финансовой устойчивости является соответствие величины средств, направляемых организацией на формирование материально-производственных запасов финансовым источникам этих средств.

Финансовая устойчивость характеризуется 4 типами.

1 тип – абсолютная финансовая устойчивость, которая задается следующим условием

МПЗ < СОС,

где МПЗ (материально-производственные запасы)

СОС (собственные оборотные средства).

Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется высоким уровнем платежной дисциплины, высокой рентабельностью деятельности и конкурентоспособностью продукции.

2 тип - нормальная финансовая устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность организации

МПЗ СОС + Краткосрочные кредиты и займы

3 тип - неустойчивое, предкризисное финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных средств в оборот предприятия

МПЗ СОС +Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность поставщикам

4 тип - кризисное финансовое состояние

МПЗ СОС + Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность поставщикам .

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость характеризуют также относительные показатели – коэффициенты (табл.2.1)

Таблица 2. 1

Полное наименование показателя	Формула для расчёта	Нормаль ное ограниче ние	Пояснения
Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии)	Собственный капитал / Валюта баланса		Показывает, в какой степени объем используемых предприятием активов сформирован за счет собственного капитала и на сколько предприятие независимо от внешних источников финансирования
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) (коэффициент соотношения заемных и собственных средств)	Заемный капитал / Собственный капитал		Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
Коэффициент маневренности собственного капитала	СОС / Собственный капитал		Показывает долю собственных оборотных средств, т.е. источника финансирования оборотных активов, в составе собственного капитала
Коэффициент инвестирования	Собственный капитал / Иммобилизованные активы	-	Показывает какая часть внеоборотных активов финансируется за счет собственного капитала
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	СОС / Оборотные активы		Показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
Коэффициент финансовой устойчивости	(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)/ Валюта баланса		Показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников