5.2. Порядок расчета показателя чистых активов организации и их анализ

Чистые активы, являются показателем обязательное применение которого акционерными обществами обусловлено положениями ГК РФ и Федеральным законом РФ от 26.12.95 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах». В соответствии с п.4 ст. 99 ГК РФ, если по окончании второго и каждого последующего финансового года, стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала, а если стоимость чистых активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации.

Стоимость чистых активов определяется путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету. Иначе, чистые активы - стоимость имущества организации, которое свободно от долговых обязательств.

Динамика и абсолютное значение показателя чистых активов характеризуют финансовую устойчивость предприятия и обеспеченность собственными средствами.

Согласно приказу Минфина РФ и ФКЦБ от 29.01.03 в состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

• внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе баланса;

• оборотные активы, отражаемые во втором разделе баланса, за исключением задолженности участников по взносам в уставный капитал

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

• долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;

• краткосрочные обязательства по займам и кредитам;

• кредиторская задолженность; задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

• резервы предстоящих расходов;

• прочие краткосрочные обязательства.

При проведении анализа рассчитывается доля чистых активов общей сумме активов и рентабельность чистых активов. Показатели изучаются в динамике.

Тема 6. Анализ информации, содержащейся в Отчете о движении денежных средств.

План темы

1. Цель и задачи анализа денежных средств 2. Прямой и косвенный метод анализа денежных потоков

6.1 Цель и задачи анализа денежных средств

Целью анализа денежных средств является получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений их поступления и расходования, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

Задачами анализа денежных средств организации являются:

• оценка оптимальности объемов денежных потоков организации,

• оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятельности,

• оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств,

• оценка динамики потоков денежных средств,

• выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков,

• выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств,

• разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.

Отчет о движении денежных средств содержит сведения об остатках, положительных и отрицательных потоках денежных средств, связанных с их получением и использованием, в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации и остатки денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Текущей считается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели, либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, (производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, продажей товаров, оказанием услуг общественного питания, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и т.п.).

Инвестиционной считается деятельность организации, связанная с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей, с осуществлением финансовых вложений (приобретение ценных бумаг других организаций, в том числе долговых, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, предоставление другим организациям займов и т.п.)

Финансовой считается деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации, заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, предоставления другими организациями займов, погашение заемных средств и т.п.).

Методика анализа денежных потоков:

1. рассматривается динамика объема формирования положительного денежного потока организации в разрезе отдельных источников. Целесообразно сопоставлять темпы роста положительного денежного потока с темпами роста активов, объемами выручки от продажи, различными показателями прибыли. Особое внимание необходимо уделить соотношению источников образования положительного денежного потока: внутренних (выручки от продажи) и внешних (полученных займов, кредитов);

2. изучается динамика объемов отрицательного денежного потока, а также его структура по направлению расходования денежных средств;

3. анализируется сбалансированность положительного и отрицательного денежного потока по общему объему;

4. определяется роль и место показателя чистой прибыли в формировании чистого денежного потока;

5. коэффициентный анализ, в процессе которого рассчитываются относительные показатели, характеризующие эффективность использования денежных средств в организации.

Превышение притока денежных средств над оттоком по текущей деятельности является залогом развития бизнеса, источником расширения его масштабов, условием для развития производственной базы.

Данные отчета о движении денежных средств играют важную роль не только для оценки эффективности управления денежными ресурсами организации, но используются в процессе анализа деятельности компании в целом, так как при этом имеется возможность:

• увязки результатов отчетного и предыдущего года;

• раскрытия основных источников получения и использования денежных средств;

• нейтрализации эффекта отражения выручки методом начисления (по отгрузке);

• прогнозирования притоков и оттоков денежных средств в перспективе;

• проведения анализа ликвидности компании;

• раскрытия направлений деятельности компании и анализа их сравнительной значимости;

• сравнения отчетности компаний, имеющих различия в учетной политике.

Одним из главных направлений анализа денежных потоков является обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени. Этому способствует проведение анализа денежных потоков прямым методом.

Прямой метод составления отчета основан на отражении непосредственных положительных и отрицательных валовых потоков денежных средств, а косвенный метод основан на отражении потоков денежных средств по операционной деятельности и реализуется путем корректировок прибыли (убытка).