Лекція 5. Управління інвестиційним портфелем підприємства. Управління капіталом підприємства в довгостроковому періоді. Хід заняття

І. Підготовча частина (15 хв.)

1) перевірка присутності студентів та заповнення журналів;

2) оголошення теми, рекомендованої літератури, навчальних питань та порядку проведення заняття.

ІІ. Основна частина (105 хв.)

Викладення матеріалу теми по слідуючим питанням.

Навчальні питання:

Склад інвестиційного портфелю. Види інвестицій. Інвестиційні операції та зміна вартості грошей в часі. Визначення ефективності вкладення капіталу. Визначення складних відсотків. Методики оцінки ефективності інвестиційних проектів.

Облік інфляції в інвестиційних операціях. Рівень інфляції. Індекс інфляції. Управління реальними інвестиціями. Процес прийняття рішень про капітальні вкладення. Методи оцінки доцільності інвестиційних проектів. Метод простої (бухгалтерської) норми прибутку. Простий метод окупності капітальних вкладень. Метод внутрішньої норми прибутку. Дисконтний метод окупності капітальних вкладень. Метод еквівалентної річної вартості. Процедури залучення джерел капітальних вкладень.

Управління фінансовими інвестиціями. Формування портфелю цінних паперів. Два підходу до управління портфелю цінних паперів: традиційний і сучасний.

Оцінка вартості капіталу, що залучається із різних джерел. Розрахунок вартості капіталу. Середньовиважена вартість капіталу та шляхи її зменшення. Управління структурою капіталу.

Література

1. Гридчина М. В. «Финансовый менеджмент», курс лекций, Киев, 1999

2. Крайник О. П., З. В. Клепикова «Фінансовий менеджмент», Львів „Дакор”, 2001

3. Матюшенко І. Ю. „Основи фінансового менеджменту”, Київ, 2003

План лекції

1. Склад інвестиційного портфелю

   1. Види інвестицій

   2. Інвестиційні операції та зміна вартості грошей в часі

   3. Теперішня вартість та ставки дисконту

2. Облік інфляції в інвестиційних операціях

3. Управління реальними інвестиціями

4. Оцінка вартості капіталу, що залучається із різних джерел

4.1. Розрахунок вартості капіталу

4.2. Середньовиважена вартість капіталу та шляхи її зменшення

4.3. Управління структурою капіталу

1.Склад інвестиційного портфелю

Инвестиция – хозяйственная операция, долгосрочное вложение капитала в какое-либо предприятие в целях получения прибыли. Инвестиции предусматривают приобретение основных фондов, нематериальных активов, корпоративных прав, ценных бумаг в обмен на денежные средства или имущество. (Закон о налогообложении прибыли предприятия)

Кредит – денежные средства и материальные ценности, которые предоставляются резидентами и нерезидентами в пользование юридическим или физическим лицам на срок т под процент.

Підприємства здійснюють інвестиційну діяльність у різних формах та напрямках, які обираються у відповідності з їх інвестиційною політикою. В залежності від пріоритетів інвестиційної політики формуються відповідний портфель інвестицій та його структура.

Інвестиційний портфель – сукупність різних інвестиційних інструментів, які забезпечують здійснення стратегії розвитку підприємства, отримання додаткового прибутку, диверсифікацію вкладень капіталу.