25. Бюджет денежных средств и его роль в моделировании денежных потоков.

Смета (бюджет) денежных средств является основным инструментом управления оттоками и притоками самых высоколиквидных активов предприятия - денежной наличности. Он определяет наиболее оптимальное количество денег, необходимое предприятию в конкретные сроки.

Смета (бюджет) денежных средств состоит из двух частей:

1. Ожидаемые поступления средств.

2. Ожидаемые платежи.

Чтобы оценить синхронность поступлений и платежей, раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, следует определить все направления поступления денежных средств, а также их выбытия. Направления движения денежных средств принято рассматривать в разрезе основных видов деятельности - текущей, инвестиционной, финансовой.

Отток денежных средств в рамках текущей деятельности связан с уплатой по счетам поставщиков, отчислениям в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом, выплатой заработной платы; приток - в первую очередь, с получением выручки от реализации продукции, авансов от покупателей и заказчиков, а также выполнения работ и оказания услуг. Эти источники могут быть двух видов: внешние и внутренние. Внешние поступления - это кредиты и инвестиции любого происхождения. Внутренние поступления делятся на две группы: доходы от реализации и оказания услуг, а также внереализованные доходы, являющиеся как бы побочным продуктом основной хозяйственной деятельности. Поступления денежных средств от текущей деятельности определяют возможности предприятия по его дальнейшему существованию и развитию, выплаты дивидендов собственникам и выплаты долгов. В связи с этим в структуре сметы денежных средств предприятия денежные потоки текущей деятельности являются определяющими. Предприятие не сможет эффективно осуществлять свою деятельность в том случае, если итоговый результат данного раздела представляет выбытие денежных средств.

Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с приобретением (реализацией) имущества, имеющего долгосрочное использование. В первую очередь это касается поступления (выбытия) основных средств и нематериальных активов.

Финансовая деятельность предприятия связана с притоком средств вследствие получения краткосрочных и долгосрочных и долгосрочных займов и кредитов и их оттоком в виде погашения задолженности по полученным ранее кредитам и выплате дивидендов.

Разделение денежных потоков по видам деятельности связано с различиями в требованиях, предъявляемых отчетной информации пользователями. В операционной деятельности важно оценивать возможность предприятия генерировать денежные средства на поддержание хозяйственного процесса и выявить тенденции увеличения оборотов, вызванные наращиванием производственных мощностей. Денежные средства, направленные на инвестиции, показывают, насколько будущие производственные мощности смогут поддержать сложившийся уровень операционной деятельности и обеспечить заданные уровни рентабельности и ликвидности. Сведения о денежных потоках финансового характера представляют интерес с точки зрения будущих претензий собственников и кредиторов предприятия, на денежные потоки, генерируемые им.

Выбытие или поступление денежных средств может быть представлено несколькими составляющими, относящимся к разным видам деятельности. К примеру, погашение займа состоит из возврата основного долга, который рассматривается как денежный поток от финансовой деятельности и выплаты процентов, относящиеся либо к операционной (текущей) деятельности (кредит на покупку товара), либо к инвестиционной (покупка оборудования)

Идентичное поступление и выбытие денежных средств в двух предприятиях можно отнести к разным видам деятельности в зависимости от природы сделки. Одно предприятие может выпустить ценные бумаги (векселя) с целью получения долгосрочного дохода, что будет иметь инвестиционный характер. В то время как другое может держать эти векселя с целью их выгодной перепродажи, а значит, их приобретение будет отнесено к операционной деятельности.

Денежные потоки предприятия планируются составлением плана доходов и расходов на год с разбивкой по месяцам, а для оперативного управления - по декадам или пятидневкам. Для прогнозируемого в течение длительного времени положительного остатка денежных средств следует предусмотреть пути выгодного использования. В случае возникновения недостатка денежной наличности должны быть предусмотрены источники привлечения заемных средств.

Высшей оценки достойно планирование денежными потоками, когда к очередному платежу предприятия по обязательствам обеспечено поступление денег от покупателей других дебиторов. Не стоит копить деньги, следует оптимизировать их запасы. Такой подход обеспечивает возможность извлечения дополнительной прибыли за счет инвестиций, появляющихся временно свободных денежных средств без их омертвления, сохранение повседневной платежеспособности предприятия.

Для определения ожидаемых поступлений за период используют информацию из бюджета продаж, данные о порядке сбора средств по счетам к получению, о продаже в кредит или за наличные. Предусматривается приток средств и из других источников, как например, возможные займы, продажа акций, активов.

Бюджетирование позволяет руководству организации с очень сильной вероятностью оценить эффективность принимаемых решений, оптимальным образом распределить ресурсы предприятия, намечать пути развития персонала и предприятия, а также избегать кризисных ситуаций.

С помощью сметы (бюджета) денежных средств достигаются две цели:

1. Показывается конечное сальдо на счете денежных средств, необходимое для завершения прогнозного бухгалтерского баланса.

2. Выявляются периоды излишка финансовых ресурсов или их нехватки.

В первом случае мы видим роль сметы (бюджета) во всем цикле подготовки общего бюджета; во втором - её значимость как инструмента управления финансовыми средствами, которое крайне важно в любом бизнесе, так как без денег нет бизнеса.

В каждой организации предусматривается возможное непоступление денег, либо создание резерва по сомнительным долгам. Также учитываются и политика платежей самой организации по оплате труда, приобретению материальных ценностей и других расходов.

При составлении сметы (бюджета) денежных средств следуют четырем направлениям:

-Притоки денежной наличности, включающие остаток денежных средств на начало периода и поступающие деньги от покупателей и других источников;

-Оттоки денежной наличности, направленные на выплату заработной платы персоналу предприятия, выполнение обязательств перед поставщиками по закупленным у них товарам и т.д.

-Кредиты и другие способы дополнительного финансирования и их погашение;

-Профицит или дефицит денежной наличности, показывающий превышение притоков над оттоками и наоборот.

150