Деньги и кредит Тема 8 сущность и формы кредита

Тема 8. Кредит у ринковій економіці.

Лекція 12

8.1.Сутність та роль кредиту у ринковій економіці.

2. Функції кредиту.

Лекція 13

2. Характеристика ланок кредитної системи

3. Кредитні гроші – закономірності їхнього обігу

4. Принципи кредитування

Лекція 14

2. Класифікація та форми кредиту.

3. Кредит у міжнародних економічних відносинах.

4. Механізм грошово-кредитного мультиплікатора

Сущность и формы кредита

Сущность кредита.

Кредит (от лат. creditum – ссуда, долг). Кредитные отношения не возникают в процессе производства, они только опосредуют этот процесс. Особенность кредитной сделки заключается в том, что каковы бы ни были ее первоначальные условия, завершающая стадия всегда осуществляется в денежной форме.

Процесс аккумуляции временно свободных денежных средств и их перераспределение осуществляется при помощи кредита.

Для того, чтобы возникли кредитные отношения необходимы определенные экономико-правовые условия:

1. Природа кредитной сделки основывается на временном заимствовании чужой собственности и обуславливает необходимость материальной ответственности ее участников за выполнение взятых на себя обязательств.

2. Участники кредитной сделки должны быть юридически самостоятельными лицами.

3. Совпадение экономических интересов кредитора и заемщика.

На поверхности экономических явлений кредит выступает как передача во временное пользование материальных ценностей в денежной или товарной форме.

Кредит можно охарактеризовать как отношения между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения стоимости.

Кредитор – это субъект кредитного отношения, представляющий стоимость во временное пользование. Источником средств для выдачи ссуды может быть как собственные средства кредитора, так и заемные. Банкиры персонифициру­ют собой множество кредитов. Кредиторами могут быть предприятия, акцизные общества, страховые и инвестиционные компании, пенсионные и инвестиционные фонды, государства и т. п.). Целью предоставления кредита является получение прибыли в виде ссудного процента.

Заемщик – субъект кредитного отношения, получающий ссуду. Ссудополучатель должен представить экономические и юридические гарантии возврата ссуженных средств по истечении срока кредита (залог; обязательство гаранта).

Кредитор аккумулирует и размещает в ссуды свободные ресурсы в сфере обмена; заемщик использует полученные средства как в процессе обращения, так и производства товаров.

Банки являются и кредиторами и заемщиками.

Свойства ссужаемой стоимости.

1. Возвратный характер ссужаемой стоимости.

2. Ссужаемая стоимость обеспечивает непрерывность производства и ускоряет производственный процесс,

3. Авансирующий характер ссужаемой стоимости. Последовательность движения ссужаемой стоимости:

а) аккумуляция средств;

б) размещение ссуды;

в) получение ссуды заемщиком;

г) использование средств, полученных в кредит,

д) высвобождение средств у заемщиков;

е) возврат взятых в ссуду средств;

ж) получение ссуженной стоимости (и ссудного процента) кредитором.

Функции кредита.

Выделяют перераспределительную функцию кредита и функцию замещения наличных денег кредитными операциями.

Перераспределительная функция кредита.

Посредством кредита за счет временно свободных ресурсов одних юридических и физических лиц удовлетворяются временные потребности в средствах других юридических и физических лиц. Перераспределение охватывает временно свободные ресурсы. Перераспределяются не только денежные, но и товарные ресурсы (коммерческий и лизинговый кредит, потребительский, международный). Выделяется прямой характер перераспределения (без посредников).

Кредитные ресурсы формируются за счет временно свободных средств пред­приятий одних отраслей. С реформой банковской системы, развитием сети ком­мерческих банков кредитные ресурсы перераспределяются через кредитный ры­нок, т.е. рыночный механизм перераспределения.

Перераспределительная функция кредита общепризнана в экономической литературе. Однако ее содержание интерпретируется по-разному. Например, перераспределение не стоимость, а денежные средства; т.е. кредитор передает В ссуду денежные знаки.

Функция замещения наличных денег кредитными операциями,

Эта функция связана с функционированием денежного оборота в безналич­ной форме. Основная часть расчетов и предоставление кредитов осуществляет­ся через банки. Помещая и храня деньги в банке, клиент вступает в кредитные отношения с ним, и создает условия для замены наличных денег в обороте кре­дитными операциями в виде записи по банковским счетам. Становится возмож­ным предоставлять ссуды в безналичном порядке и развивать безналичные рас­четы. Последние являются кредитными операциями, т. к. сроки отгрузки продукции и ее оплаты не совпадают.

Новшествами в современном кредите являются чековый кредит и бан­ковские кредитные карточки. Это предоставление кредита частным лицам по их запросу преимущественно на основе рассрочки платежа.

Предоставление чекового кредита связывается с наличием счета. Это может быть обычный текущий счет в банке. Предусматривается между кредитором и заемщиком заранее обусловленное автоматическое предоставление кредита в момент исчерпания остатка средств на счете. Такие ссуды могут погашаться либо в процессе поступления на счет. обычных вкладов, либо специальными взносами заемщика.

Другая разновидность чекового кредита основана на применении специаль­ного чекового счета и специальных банковских чеков. Банки выдают клиентам чеки установленного достоинства и образца. Вкладчик получает ссуду, как толь­ко чек поступает в банк для проводки по счету. Заемщик (клиент) выписывает чеки против суммы выделенного ему чекового кредита. При предъявлении чека установленная сумма лимита уменьшается, когда на счет поступают платежи, кредитный лимит восстанавливается. Чековый кредит предоставляется только при обращении заемщика в банк, который должен оценить кредитоспособность заявителя.

Особенностью развития потребительского кредита является рост использо­вания банковских кредитных карточек. Кредитные карточки предполагают участие трех сторон: владельца карточки, банка и торговой организации. Пластико­вая карточка с выдавленными символами, выданная банком покупателю, служит для торговой организации доказательством того, что банк гарантирует открытие кредита владельцу карточки. Карточка выдается клиенту, если состояние его депозитных и заемных операций с банком удовлетворительное. По каждой карточке устанавливается кредитный лимит. Периодически владелец карточки получает от торговой организации счета, которые необходимо оплатить за счет кредита банка, выдавшего кредитную карточку.

Использование кредитных карточек облегчает предоставление потребитель­ского кредита. Они служат орудием обращения и сокращают потребность в наличных деньгах. С развитием кредитных карточек связываются расчеты с установками, получившими название "терминалов" в торговых точках.

Сроки предоставления потребительских ссуд различии (краткосрочные, сред несрочные, долгосрочные). Банки-кредиторы могут выдавать потребительские ссуды непосредственно заемщикам (прямые) или косвенно через посредников (торговую организацию) для товаров длительного пользования. Косвенное кредитование заключает в себе определенный риск для банков. Банк не вступает в непосредственный контакт с потребителями и не в состоянии дать оценку их финансового положения, кредитоспособности.

Примером косвенного кредитования потребительских нужд является ссуды предприятиям проката.

К потребительскому кредиту относится кредит ломбардов.

Кредит имеет границы, в рамках которых реализуется его сущность. Эконо­мическими границами распространения кредитных отношений являются границы, в которых их существование объективно необходимо и в которых они сохраняют свои сущностные черты. Изменение границ кредита влияет на объем массы и, следовательно, на устойчивость денежного оборота.

Как материальный процесс, кредит имеет пространственную, временную качественную определенность.

Макроэкономические границы кредита показывают предел распространения отношений по поводу аккумуляции и размещения ссудного фонда в целом. ( позиций теории кредита количественный анализ его макроэкономических границ должен включать разработку методологических подходов к их определению, выделение факторов, оказывающих влияние на функционирование кредита в данных экономических условиях, установление тенденций развита кредитных отношений, выражение количественной характеристики границ кредита в виде определенных общеэкономических пропорций. Выделяют внешние и внутренние границы кредита.

Под внешними границами кредитных отношений понимают взаимосвязь кредита с другими экономическими категориями.

Параметры кредитной сферы зависят от объема бюджетного финансирования, размер кредитных вложений оказывает воздействие на совокупную денежную массу и т. п.

Факторы, влияющие на внешние границы кредита, следующие:

1) уровень развития производства;

2) объем и структура кредитных ресурсов;

3) степень полного хозрасчета предприятий;

4) потребности обеспечения денежного оборота платежными средствами;

5) структура кредитной системы, действующий кредит, система ценообразо­вания.

Все эти факторы влияют на спрос на кредит, а также на возможность его предоставления. Количественная характеристика внешних границ кредита определяется соотношением между обоснованной потребностью экономики в кре­дите я реальной возможностью кредитования, зависящей от имеющихся ресур­сов и эффективности функционирования кредитной системы.

Внутренние границы показывают допустимую меру развития отдельных форм кредита – банковского, коммерческого, государственного, потребительского, международного, т.е. показывают соотношение частей в рамках единого целого. В целом количественные параметры отдельных форм кредита определяются соотношением между потребностями в каждой форме кредита и имеющейся ре­сурсной базы:

Развитие коммерческого кредита, например, создает предпосылки для суже­ния сферы банковского кредитования.

Внешние и внутренние границы кредита взаимосвязаны. Это проявляется в том, что они изменяются под воздействием одних и тех же факторов.

Исходя из функций, выполняемых кредитом, выделяют его функциональные границы – перераспределительную и эмиссионную.

Понятие функциональной границы уже понятия его внешней границы, пото­му что функция характеризует специфическое проявление всех форм кредита.

Перераспределительная граница показывает объективно обоснованные пре­делы перераспределения средств на основе кредита. Ее количественная характе­ристика определяется объемом кредитных ресурсов государства.

Эмиссионные кредиты выдаются под будущие затраты, под еще не произве­денную продукцию и прямо влияют на совокупную денежную массу. Их объем определяется эмиссионной границей кредита.

Роль кредита.

Роль кредита выражает результат функционирования кредитных отношений. Регулирующая роль кредита проявляется на всем воспроизводственном процессе путем перераспределения свободных ресурсов. Кредит – необходим для формирования основных и оборотных средств. Кредит тесно взаимодействует со сбалансированностью экономики (реализуется при помощи возвратности кредита), кредит влияет на формирование структуры производства: соотношение между фондами возмещения, накопления и потребления, выравниванию нормы прибыли.

Активному участию кредита в регулировании отраслевых пропорций препятствует недостаточность развития рыночных начал. В частности, только начинает формироваться рынок ссудных капиталов, не создана кредитная система, не завершен процесс демонополизации и децентрализации экономики i банковской системы, деятельности банков по кредитованию еще не соответствует рыночным принципам.

Кредит выступает одним из факторов развития рыночных отношений. Он служит основой концентрации и централизации капитала. Через процесс акционирования государственных предприятий и банков кредит способствует стабилизации экономики.

Кредит прямо влияет на товарно-денежную сбалансированность. Кредит способствует расширению емкости рынка с позиции спроса. Особая роль в воздействии на экономические процессы принадлежит банковскому кредиту.

Важную роль кредит призван играть в обеспечении НТП. Одним из аспектов воздействия кредита на экономические процессы является его роль в экономии издержек обращения.

Значительная роль кредита в социальной сфере. Возрастает роль кредита во внешнеэкономическом обороте.

Формы кредита.

Банковский кредит.

Форма кредита определяется рядом признаков: ^:

1) характером кредитных отношений;

2) составом участников (субъектов) кредитной сделки;

3) содержанием объекта сделки;

4) уровнем и источником уплаты процента;

5) вещественным проявлением кредитной сделки и др.

Различают денежную и товарную форму кредита. Обе формы применяют как внутри страны, так и между странами, поэтому кредит бывает национальный (внутригосударственный) и международный. Во внутриэкономическомя обороте применяется в основном денежный кредит. Он представлен прежде всего в форме банковского кредита.

Банковский кредит представляет собой движение ссудного капитала, представляемого банками взаймы за плату на условиях обеспеченности, возврата, срочности. Он выражает экономические отношения между кредиторами (банками) и субъектами кредитования (заемщиками), в качестве которых могут бы как юридические, так и физические лица. Банковский кредит связан с аккумулированием временно свободных денежных средств, а также с эмиссией денежных знаков в обращение через систему кредитования.

Банковский кредит предоставляется главным образом, коммерческими банками для решения следующих за­дач:

1) увеличение основного и оборотного капитала хозяйствующих субъектов;

2) накопление сезонных (временных) запасов ТМЦ, НЗП, ГП и товаров;

3) при учете (переучете) векселей;

4) удовлетворение потребительских нужд граждан;

5) выкупа государственного имущества;

6) для других целей при несовпадении поступлений и платежей в процессе кругооборота собственного капитала.

Банковский кредит может быть прямым и косвенным. Прямой – (банк-за­емщик) кредитные отношения являются преобладающими. Косвенное банков­ское кредитование, т.е. предоставление ссуды заемщику через посредника.

Принципы кредитования: срочность и возвратность, целевой характер, ма­териальная обеспеченность, платность.

Срок кредита – период пользования ссудой: краткосрочные (до года); сред­несрочные (от года до 3-х лет) и долгосрочные.

По срокам погашения ссуды бывают срочные, отсроченные и просроченные. Срочные – ссуды, срок погашения которых наступил или наступает в ближай­шее время. Отсроченные (пролонгированные) – ссуды, урок погашения кото­рых отнесен банком на более поздний период по просьбе клиента. Просрочен­ные – ссуда, невозвращенные в установленный срок.

По степени риска банковские ссуды могут классифицироваться:

1) стандартные ссуды;

2) ссуды с повышенным риском (субстандартные);

3) пролонгированные ссуды;

4) просроченные ссуды;

5) безнадежные к погашению ссуды.

Государственный кредит.

Государственный кредит отражает кредитные отношения по поводу аккумуляции государством денежных средств на началах возвратности для финансирования государственных расходов. Кредиторами выступают физические и юридические лица; заемщиком – государство в лице его органов (Министерства финансов, республиканские и местные органы). Данная форма кредита позволя­ет заемщику мобилизовать дополнительные денежные ресурсы для покрытия бюджетного дефицита без осуществления для этих целей бумажно-дёнежной эмиссии.

Государственный кредит – это мера стабилизации денежного обращения. В условиях развития инфляционного процесса государственные займы у населе­ния временно уменьшают его платежеспособный спрос (из обращения изымает­ся избыточная денежная масса). Для кредиторов государственный кредит явля­ется формой сбережения инвестирования средств в ценные бумаги; приносящий дополнительный гарантированный доход. Виды государственного кредита определяются: составом заемщиков и кредиторов; конкретными причинами появления потребности у государства в мобилизации средств; местом получения кредита; формой его оформления; методами привлечения денежных ресурсов, способами их возврата; сроками погашения государством своих обязательств, степенью риска кредитора и заемщика.

В зависимости от заемщика государственный кредит бывает централизованный и децентрализованный.

По месту получения кредиты подразделяются на внутренние и внешние зай­мы.

В зависимости от формы и порядка оформления кредитных отношений раз­личают: государственные, облигационные и безоблигационные займы.

Облигация – ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денеж­ных средств и подтверждающая обязательство юридического лица, ее выпустив­шего, возместить ему номинальную стоимость в предусмотренный в ней срок и с уплатой фиксированного процента. Выпускаются облигации внутренних госу­дарственных и местных займов. Они могут быть именными, на предъявителя, процентными и беспроцентными (целевыми), выигрышными свободно обраща­ющимися или с ограниченным кругом обращения, сберегательными, казначей­скими.

Казначейские обязательства (векселя) государства – вид ценных бумаг, удостоверяющих внесение их держателями денежных средств в бюджет и дающих право на получение фиксированного дохода в течение, срока владения ими.

Кредитный риск связан с вероятностью того, что финансовые возможности эмитента (государства) уменьшаются так, что он окажется не в состоянии вы­полнить свои финансовые обязательства.

Рыночный риск происходит из того, что в связи с непредвиденными измене­ниями на рынке ценных бумаг или в экономике продажа ценных бумаг станет возможной лишь со скидкой или в принудительном порядке.

Процентный риск – это риск изменения процентных ставок и связанный с этим риск снижения их рыночной цены.

Коммерческий кредит.

Коммерческий кредит – это товарная форма кредита, выражающая отноше­ния по поводу перераспределения материальных фондов между предприятиями, При коммерческом кредите в кредитную сделку включаются только ресурсы поставщика, реализующего свою продукцию или оказывающего услуги.

Коммерческий кредит характеризует кредитную сделку между двумя пред­приятиями - продавцом (кредитором) и покупателем (заемщиков). Предприятие - поставщик предоставляет отсрочку платежа за свой товар (услуги), предпри­ятие - покупатель передает кредитору вексель как долговое свидетельство и обя­зательство платежа.

При коммерческом кредите участники кредитных отношений регулируют свои хозяйственные отношения и создают платежные средства в виде векселей, оформленных письменных обязательств должника кредитору уплатить указан­ную сумму в определенный срок. Векселя могут быть использованы повторно для платежей, минуя банк, путем передачи их из рук в руки вместо денег.

Заемщику по ряду причин выгоднее прибегнуть к товарной форме кредита, чем получить денежный кредит для немедленной оплаты материальных ценнос­тей. При коммерческом кредите и кредитор и заемщик являются производите­лями продукта или посредниками в его реализации.

В операциях, связанных с коммерческим кредитом, возникают риски. Глав­ный риск несет поставщик товара, это риск при изменении цены товара, при не­соблюдении получателем сроков оплаты и при банкротстве покупателя. Суще­ствует и риск у банка при учете векселя, т. к. в случае банкротства должника банк не получает сумму обязательства, у покупателя, риск связан с возможным удорожанием кредита.

При нехватке денежных кредитных ресурсов в банках спрос на коммерчес­кий кредит может возрастать.

Достоинствами коммерческого кредита являются:

1) оперативность в предоставлении средств и товарной форме;

2) техническая простота оформления;

3) активизация механизма мобилизации свободных товарных ресурсов и их перераспределение;

4) расширение возможности маневрирования предприятиями ОБС;

5) оказывается финансовая поддержка предприятий друг другу;

6) содействует развитию ссудного рынка.

Недостатки коммерческого кредита: ограниченность его направления во времени; размерах; иногда вынужденный со стороны поставщика характер от­срочки платежа в связи с финансовым положением покупателей, наличие риска для поставщика, сильное влияние банковской сферы при учете векселей.

Потребительский кредит.

Потребительский кредит отражает отношения между кредитором и заемщи­ком по поводу кредитований конечного потребления.

Потребительский кредит – средство удовлетворения потребительских нужд населения.

Субъектами кредитных отношений являются физические лица, и в роли кре­диторов выступают банки, внебанковские кредитные учреждения (ломбарды, кредитные кооперативные пункты проката),предприятия и организации. Меж­ду банком и населением может существовать посредник (торговая организация).

Потребительский кредит регулируется со стороны государства, т. к. связан с потребностями населения, его уровнем жизни (% ставки, сроки, доступность).

Классификация потребительских кредитов может быть проведена по следу­ющим признакам:

1) целевому характеру;

2) субъектам кредитных отношений – на банковские и небанковские ссуды;

способу организации предоставления ссуженных средств на ссуды организованные и неорганизованные, прямые и косвенные, формам выдачи – на товарные и денежные кредиты;

3) степени покрытия кредитом стоимости потребляемых товаров, услуг – на ссуды на полную стоимость или частичную их оплату.

4) способу погашения кредита – на погашаемые постепенно или разовым платежом;

5) срокам выдачи – краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

В зависимости от целевого назначения:

– инвестиционные (ссуды на жилищное строительство);

– для покупки товаров или оплаты услуг;

– на развитие личных хозяйств;

– целевые кредиты отдельным социальным группам;

– нецелевые потребительские нужды;

– чековые и др.

Лизинговый кредит.

Лизинговый кредит – это отношения между юридически самостоятельным! лицами по поводу передачи в аренду средств труда, а также финансирования приобретения движимого и недвижимого имущества на определенный срок.

Лизинг – форма имущественного (товарного) кредита. Условием возникновения кредита является наличие владельцев товаров, которые противостоят друг другу как собственники своих товаров, юридически самостоятельные лица, готовые вступить в экономические отношения: продать товары, в т. ч. кредит.

По срокам эксплуатации и периоду амортизации имущества лизинг подразделяется на оперативный и финансовый.

Оперативный лизинг – это переуступка имущества на срок меньший, чем cpoi полной амортизация (краткосрочный оперативный лизинг – от нескольких дней до года; среднесрочный – от года до 5-10 лет).

Финансовый лизинг – это переуступка имущества на срок полной амортизации или близкий к периоду полной амортизации.

По способам приобретения имущества выделяют прямой лизинг, производителя и возвратный лизинг.

Прямой лизингодатель приобретает у производителя в собственность имущество для сдачи его пользователю в аренду.

Лизинг производителя – лизингодатель финансирует производителя, который выполняет две функции – продавца объекта лизинга и лизингополучателя с правом сублизинга.

Возвратный лизинг – продажа предприятием части его собственного имущества лизинговой компании с одновременным подписанием контракта об субаренде.

По отношению к лизинговому имуществу различают чистый лизинг, когда дополнительные расходы по техническому обслуживанию объекта лизинга берет на себя пользователь (арендатор), и полный лизинг, когда техническое обслуживание объекта лизинга производит лизингодатель. Срочный лизинг предполагает одноразовое финансирование лизинговой сделки; возобновляемый (ре­вольверный) – вторичное.

По территории деятельности лизинг бывает внутренний, международный и смешанный. Отношения по поводу лизинга между его субъектами определяются лизинговым договором. В нем предусматривается наличие собственника на объект лизинга и пределы прав пользователя на объект лизинга; срок лизинга;

обязательства по осуществлению выплат лизингового платежа, периодичность этого платежа, возможные варианты владения имуществом по окончании срока лизинга, ответственность пользователя за невыполнение обязательств и др. ус­ловия.

Преимущества лизинга:

– позволяет избегать потерь, связанных с моральным старением машин, оборудования;

– сохраняет (поддерживает) ликвидность баланса;

– дает возможность заключать договоры лизинга и при финансовых неуря­дицах:

– требует меньший первоначальный юное;

– предоставляет налоговые льготы;

– удобство и гибкость финансирования.

Ипотечный кредит.

Ипотечный кредит – особый тик экономических отношении по поводу предоставления ссуд под залог недвижимого имущества. Кредитором но ипоте­ке могут быть ипотечные банки и специальные ипотечные компании, а также обычные коммерческие и другие банки. Объектами залога может быть недви­жимое имущество.

Главными особенностями залога является:

1) наличие у заемщика собственности;

2) чтобы эта собственность приносила доход ее владельцу;

3) не была объектом залога в другой сделке.

Ресурсами кредитования Ипотечных банков являются собственные накопле­ния, ипотечные облигации и привлеченные средства на счета клиентов.

Ипотечные облигации – долгосрочные ценные бумаги, выпускаемые банка­ми под обеспечение недвижимым имуществом и приносящие твердый доход.

Основными документами при оформлении ипотечного кредита является за­кладные, векселя, ценные бумаги, которые могут идти на вторичный рынок цен­ных бумаг.

Вексель – долговое обязательство заемщика на погашение ссуды в установ­ленный срок и на оговоренных условиях.

Закладная – документ, передающий кредитору законное право собственности на залог по ссуде.

Для ипотечных ссуд характерна сравнительно низкая ликвидность и для них важно страхование ссуд.

Банки могут требовать страхования закладных страховыми компаниями для избежания риска операции.

Важнейшими вопросами для коммерческого банка, изучающего вопрос предоставлении ипотечного кредита под залог недвижимости, является кредитоспособность заемщика.

Кредит в международных экономических отношениях.

Международный кредит представляет собой временную передачу товарных или денежных ресурсов одних стран для использования другими странами в це­лях ускорения их общественно-экономического развития.

Необходимость использования международного кредита определяется экономическими и внешне­политическими условиями.

Для межгосударственного кредита характерно, что субъектами кредитных отношений выступают отдельные государства, а объектом перераспределения – их национальный доход.

Международный кредит выступает в форме инвестиционного кредита.

Порядок предоставления кредитов может быть следующим:

1) сумма кредита полностью зачисляется на отдельный счет в пользу страны-заемщика, с которого производится оплата за поставляемые товары;

2) на кредитном счете отражаются суммы товарных поставок, т.е. сумма кредита на счете нарастает по мере осуществления поставок до тех пор, пока кредит не будет полностью использован;

3) поставки по кредиту производятся через клиринговый счет по товарообороту, затем сумма кредита переносится с клирингового счета на кредит­ный;

4) кредит предоставляется по компенсационным сделкам, оформляется лизинг и др.

Кредит краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный. При погашении кредитов применяют следующие методы: пропорциональный, прогрессивный, единовременный.