Держіспит «Фінансовий менеджмент» - розв’язання завдань
( 1 ) Порядок розрахунків
Визначаємо прибутки від використання навчальної програми:
384 (плата за одного навчаємого) х 15 (чисельність групи) х 6 (кількість циклів навчання за 2 роки:24 міс : 4 міс) х 0,1 (10% прибутковості) = 3 456 грн.
Визначаємо ринкову ціну програмного забезпечення для чого до витрат додамо 27% згідно п.2 завдання:
(500 + 80 + 50) + (500 + 80 + 50) х 0,27 = 800 грн.
Відносно дійсної тобто балансової вартості придбання ліцензії. Треба від її ціни відняти плату роялті у 700 грн., враховуючи дисконтну ставку у 24% терміном у 4 роки. Для того, щоб привести суму роялті до теперішньої вартості можна або розрахувати за формулою, або взяти готове значення з довідкової таблиці – там ми маємо коефіцієнт 0, 41. Тобто, враховуючи “розтягнутість” виплати роялті на 4 роки, приведені витрати будуть: 700 х 0,41 = 287 грн. Таким чином, балансова вартість такого активу як ліцензія складе: (1000 – 287) = 713 грн.
Підсумовуючи нові дані по вартості всіх складових активів, маємо: 3 456 + 800 + 713 = 4 969 грн.
Отже, нова балансова (максимально наближена до ринкової) вартість нематеріальних активів підприємства складає 4 969 грн. (це на 1 869 грн. більше за попередні дані).
( 3 ) Розвязання по кроках:
Попередня собівартість – 1 300 грн, а на основі ліцензії на 30% менша, тобто треба відняти 390 грн і буде 910 грн.
Якщо рентабельність, тобто відсоток до собівартості становить 20%, то в гривнях це буде: 910х0,2 = 182 грн. в розрахунку на одиницю продукції.
Валовий прибуток буде: 2 000 шт.х 182 = 364 000 грн.
Якщо ціна ліцензії не може перевищувати 75% від прибутку, то це буде складати: 364 000 х 0,75 = 273 000 грн.
Відповідь: гранична (економічно виправдана) ціна ліцензії згідно умов завдання є 273 тис. грн.
( 4 ) РОЗВЯЗАННЯ в послідовності запитань завдання:
Загальна потреба підприємців в основному капіталі. Згідно наведених в завданні умов до складу основного капіталу входять: а/ офісні меблі й господарський інвентар загальною вартістю 300 тис. грн.; б/ виробниче устаткування на суму 700 тис. грн. Таким чином, загальна потреба в основному капіталі становить 1000 тис. грн.
Загальна потреба підприємців в оборотному капіталі визначається багатьма складовими. Будемо розраховувати їх послідовно.
Розрахунок дебіторської заборгованості тобто суми, яку треба виплатити за отриманий кредит. Кредит береться під половину щоденної реалізації продукції тобто 130 грн. х 100 шт. = 13 000 грн. Термін кредиту – 60 днів, таким чином дебіторська заборгованість становить 1 300 х 60 = 780 тис.грн..
Розрахунок запасу готової продукції. Грошова вартість щоденного виробництва складає: 130 грн. (ціна одиниці продукції) х 200 шт. (щоденний випуск) = 26 тис.грн.
Оскільки в завданні сказано, що запас має бути розрахований на 4 доби, то 26 х 4 = 104 тис. грн. В завданні дано, що резерв грошових коштів дорівнює 10 тис.грн
Розрахунок запасів матеріалів. Згідно завдання в розрахунку на одиницю продукції матеріальні витрати становлять 48 грн., а щоденний випуск – 200 штук, таким чином щоденний запас має бути: 48 х 200 = 9 600 грн. Враховуючи, що матеріальні ресурси перебуватимуть у виробничих запасах в середньому протягом 20 днів (дивись завдання), маємо: 9 600 х 20 = 192 тис. грн.
Розрахунок запасів незавершеного виробництва. Згідно умов завдання матеріальні ресурси перебуватимуть в незавершеному виробництві — 10 днів. Обсяг матеріальних ресурсів на день беремо множенням щоденного випуску продукції у 200 штук на суму матеріальних ресурсів: 48 грн. (матеріальні витрати) + 32 грн. (інші змінні витрати на одиницю продукції) = 80 грн. Таким чином, остаточно: 10 днів х 200 шт. х 80 грн. = 160 тис. грн.
Насамкінець, до загальної потреби в оборотному капіталі треба додати суму орендної плати за користування приміщенням, яка становить згідно завданню - 20 тис. грн.
Тепер підсумовуємо всі вище розраховані складові оборотного капіталу і визначаємо загальну потребу в оборотному капіталі: 780 (дебіторська заборгованість) + 10 (резерв грошових коштів) + 192 (запас матеріалів) + 160 (запасів незавершеного виробництва) + 20 (орендна плата)
= 1 162 тис. грн.