Рынок капиталов

• Значение рынка капиталов.

• Структура рынка капиталов.

ЗНАЧЕНИЕ РЫНКА КАПИТАЛОВ

Рынок капиталов — это часть финансового рынка, где формиру­ются спрос и предложение на средне- и долгосрочный ссудный капи­тал, специфическая сфера рыночных отношений, где объектом сделки является предоставленный в ссуду денежный капитал и формируются спрос и предложение на него.

Ссудный капитал — это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности. Формой дви­жения ссудного капитала является кредит. Основным его источни­ком служат денежные средства, высвобождаемые в процессе вос­производства: амортизационные фонды предприятий, часть оборот­ного капитала в денежной форме, прибыль, идущая на обновление и расширение производства, денежные доходы и сбережения всех слоев населения.

Денежный рынок отличается от рынка капиталов по временному признаку: на денежном рынке кредиты предоставляются на период от нескольких недель до одного года, а непосредственно на рынке ка­питалов — на более длительные сроки.

Значение рынка ссудных капиталов состоит в том, что он способ­ствует росту производства и увеличению товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в ка­питаловложения, обновлению основного капитала.

Экономическая роль рынка ссудных капиталов заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства и таким образом активно воздействовать на концентрацию и централи­зацию производства и капитала.

Наиболее развитым можно считать рынок ссудных капиталов США. Он отличается разветвленностью, наличием мощной кредитной систе­мы и развитого рынка ценных бумаг, высоким уровнем накопления денежного капитала, широкой интернационализацией.

О создании рынка ссудных капиталов в Украине говорить пока рано. Речь может идти только о наличии и укреплении некоторых элементов этого рынка: формировании двухуровневой банковской системы, постепенном развитии специализированных кредитно-финан­совых учреждений и становлении рынка ценных бумаг.

СТРУКТУРА РЫНКА КАПИТАЛОВ

С функциональной точки зрения рынок капиталов — это система рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспре­деление денежных капиталов с целью обеспечения воспроизводства кредитом, с институциональной — совокупность кредитно-финансо­вых учреждений, фондовых бирж, через которые движется ссудный капитал.

О рынке капиталов можно сказать следующее.

1. Это составная часть финансового рынка, которая распадается на рынок ценных бумаг и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов.

2. Это также важнейший источник долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительства, корпораций и банков.

3. Если денежный рынок предоставляет высоколиквидные средства в основном для удовлетворения краткосрочных потребностей, то рынок капиталов обеспечивает долгосрочные потребности в финансовых ресурсах.

4. Рынок капиталов прошел эволюцию от зарождения на рынке простого товарного производства в форме обращения ростовщического капитала до широкого развития рынка ссудных капиталов на всеобщем рынке (объект сделки — предоставляемый в ссуду денежный капитал на основе соотношения спроса и предложения на этот товар и ставки ссудного (кредитного) процента).

5. Рынок капиталов охватывает обращение ссудного и банковского капиталов, коммерческого и банковского кредитов, а также функционирование кредитных аукционов.