9.2. Виды и методы финансового планирования

Финансовое планирование в организации включает в себя три основные подсистемы:

1. перспективное финансовое планирование;

2. текущее финансовое планирование;

3. оперативное финансовое планирование.

Каждой из этих подсистем присущи определенные формы разрабатываемых финансовых планов и четкие границы периода, на который эти планы разрабатываются (табл. 9.1).

Все подсистемы финансового планирования взаимосвязаны. Исходным этапом планирования является прогнозирование основных направлений финансовой деятельности организации, осуществляемое в процессе перспективного планирования. На этом этапе определяются задачи и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь, база для разработки оперативных финансовых планов формируется именно на стадии текущего финансового планирования.

Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, оно является главной формой реализации целей организации. Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период от 1 года до 3 (редко – до 5) лет. Однако такой временной интервал носит условный

Таблица 9.1

Виды финансового планирования в организации

Подсистемы финансового планирования	Формы разрабатываемых планов	Период планирования
Перспективное (стратегическое)	Прогноз отчета о прибылях и убытках Прогноз движения денежных средств Прогноз бухгалтерского баланса	3–5 лет
Текущее	План доходов и расходов по операционной деятельности План доходов и расходов по инвестиционной деятельности План поступления и расходования денежных средств Балансовый план	1 год
Оперативное	Платежный календарь Кассовый план	Декада, месяц, квартал

характер, поскольку зависит от экономической стабильности в стране, возможности прогнозирования, объемов финансовых ресурсов и направления их использования.

Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового планирования, так как в качестве составной части общей стратегии экономического развития организации она должна согласовываться с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией. Вместе с тем финансовая стратегия сама оказывает значительное влияние на формирование общей стратегии экономического развития организации. Происходит это в силу того, что изменение ситуации на финансовом рынке влечет за собой корректировку финансовой, а затем, как правило, и общей стратегии развития организации. В целом финансовая стратегия представляет собой определение долгосрочных целей финансовой деятельности организации и выбор наиболее эффективных способов и путей их достижения.

Процесс формирования финансовой стратегии организации включает в себя следующие основные этапы:

1. определение периода реализации стратегии;

2. анализ факторов внешней финансовой среды организации;

3. формирование стратегических целей финансовой деятельности;

4. разработка финансовой политики организации;

5. разработка системы мероприятий по обеспечению реализации финансовой стратегии;

6. оценка разработанной финансовой стратегии.

Важным моментом при разработке финансовой стратегии организации является определение периода ее реализации. Продолжительность этого периода зависит в первую очередь от продолжительности периода формирования общей стратегии развития организации. Кроме этого, на него воздействуют и другие факторы:

динамика макроэкономических процессов;

изменения, происходящие на финансовом рынке;

отраслевая принадлежность и специфика производственной деятельности организации.

Большое внимание в процессе формирования финансовой стратегии уделяется анализу факторов внешней среды путем изучения экономико-правовых условий финансовой деятельности организации. Кроме того, здесь особенно важен учет факторов риска.

Формирование стратегических целей финансовой деятельности организации – следующий этап стратегического планирования. Главная задача этого этапа – максимизация рыночной стоимости организации. Стратегические цели организации должны четко и кратко отражаться в конкретных показателях – нормативах. Обычно в качестве таких стратегических нормативов используются: среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников; минимальная доля собственного капитала; коэффициент рентабельности собственного капитала организации; соотношение оборотных и внеоборотных активов организации и др.

На основе финансовой стратегии определяется финансовая политика организации по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной и т.п.

В результате разработки системы мероприятий, обеспечивающих реализацию финансовой стратегии, формируются «центры ответственности», определяются права, обязанности и меры ответственности их руководителей за результаты реализации финансовой стратегии организации.

Заключительным этапом разработки финансовой стратегии организации становится оценка эффективности разработанной стратегии, которая осуществляется по нескольким параметрам.

Во-первых, путем выявления степени согласованности целей, направлений и этапов реализации оценивается, насколько разработанная финансовая стратегия согласовывается с общей стратегией организации.

Во-вторых, оценивается согласованность финансовой стратегии организации с прогнозируемыми изменениями во внешней предпринимательской среде.

В-третьих, оценивается реализуемость разработанной финансовой стратегии, т.е. рассматриваются возможности организации в формировании собственных и привлечении внешних финансовых ресурсов.

В заключение оценивается результативность финансовой стратегии. Такая оценка может быть основана на прогнозных расчетах различных финансовых показателей, а также на основе прогноза динамики нефинансовых результатов реализации разработанной стратегии, таких, как рост деловой репутации организации, повышение уровня управляемости финансовой деятельностью его структурных подразделений и т.п.

Основу перспективного планирования составляет прогнозирование, воплощающее стратегию предпринимательской организации на рынке. Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния организации на длительную перспективу. Прогнозирование базируется на обобщении и анализе имеющейся информации с последующим моделированием возможных вариантов развития ситуаций и финансовых показателей. Важный момент при осуществлении прогнозирования – признание факта стабильности изменения показателей деятельности организации от одного отчетного периода к другому.

Текущее финансовое планирование. Система текущего планирования финансовой деятельности организации основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Данный вид финансового планирования заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, позволяющих определить на предстоящий период все источники финансирования развития организации, сформировать структуру ее доходов и затрат, обеспечить ее постоянную платежеспособность, а также определить структуру активов и капитала на конец планируемого периода.

Результатом текущего финансового планирования является разработка трех основных документов:

1. плана движения денежных средств;

2. плана отчета о прибылях и убытках;

3. плана бухгалтерского баланса.

Основная цель построения этих документов – оценка финансового положения организации на конец планируемого периода. Текущий финансовый план составляется на период, равный одному году, с разбивкой по кварталам, так как такая периодизация соответствует законодательным требованиям к отчетности. Текущие финансовые планы организации разрабатываются на основе данных, характеризующих:

финансовую стратегию организации;

результаты финансового анализа за предшествующий период;

планируемые объемы производства и реализации продукции, а также другие экономические показатели операционной деятельности организации;

систему разработанных на фирме норм и нормативов затрат отдельных ресурсов;

действующую систему налогообложения;

действующую систему норм амортизационных отчислений;

средние ставки кредитного и депозитного процентов на финансовом рынке и т.п.

Для составления финансовых документов в процессе осуществления текущего финансового планирования важно правильно определить объем будущих продаж (объем реализованной продукции). Это необходимо для организации производственного процесса, эффективного распределения средств. Как правило, прогнозы объемов продаж составляются на три года, годовой прогноз разбивается на кварталы и месяцы, при этом чем короче период прогноза, тем точнее и конкретнее содержащаяся в нем информация. Прогноз объема продаж помогает определить влияние объема производства, цены реализуемой продукции на финансовые потоки организации. Прогноз объемов продаж по конкретному виду продукции может быть представлен в форме таблицы (табл. 9.2).

На основе данных по прогнозу объема продаж рассчитывается потребность в материальных и трудовых ресурсах, а также определяются другие составные затраты на производство. С использованием полученных данных разрабатывается плановый отчет о прибылях и убытках, с помощью которого определяется величина получаемой прибыли в предстоящем (планируемом) периоде. Форма «План отчета о прибылях и убытках» пред­став­лена в табл. 9.3.

Таблица 9.2

Прогноз объемов продаж на 2005 г.

Показатель	2000 г.	2005 г.
		I кв.	II кв.	III кв.	IV кв.	итого
Объем продаж в натуральном выражении
Цена за единицу продаж, тыс. руб.
Индекс цен, %
Объем реализации в денежном выражении

Таблица 9.3

План отчета о прибылях и убытках

Показатель	Код стр.	Планируемый период
		I кв.	II кв.	III кв.	IV кв.
Выручка от реализации продукции (за минусом НДС и акцизов)	010
Себестоимость реализованной продукции	020
Коммерческие расходы	030
Управленческие расходы	040
Прибыль (убыток) от реализации (строки 010–020–030–040)	050
Проценты к получению	060
Проценты к уплате	070
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие операционные доходы	090
Прочие операционные расходы	100
Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности (строки 050+060–070+080+090–100)	110
Прочие внереализационные доходы	120
Прочие внереализационные расходы	130
Прибыль (убыток) планового периода (строки 110+120–130)	140
Налог на прибыль	150
Отвлеченные средства	160
Нераспределенная прибыль (убыток) пла­нируемого периода (строки 140–150–160)	170

Особое внимание при составлении плана отчета о прибылях и убытках уделяется определению выручки от реализации продукции. Как правило, в качестве исходной точки берется значение выручки от реализации за предшествующий год. Затем эта величина изменяется в текущем году с учетом изменений:

себестоимости сравнимой продукции;

цен на реализуемую фирмой продукцию;

цен на покупные материалы и комплектующие;

оценки основных средств и капиталовложений организации;

оплаты труда работников организации.

Далее определяется плановая среднегодовая сумма амортизационных отчислений на основе данных о среднегодовой балансовой стоимости основных фондов и норм амортизационных отчислений.

Правильное определение плановой суммы амортизационных отчислений достаточно важно в силу того, что она является частью себестоимости производимой продукции. Важно также правильно запланировать расходы на сырье и материалы, прямые издержки на оплату рабочей силы и накладные расходы. В современных экономических условиях широкое распространение получает метод планирования затрат по центрам ответственности. Центром ответственности выступает каждое подразделение организации, руководитель которого несет ответст­вен­ность за издержки своего подразделения.

Планирование затрат по центрам ответственности осуществляется путем разработки матрицы затрат, включающей:

размерность центра ответственности, т.е. указание отдела, в котором возникает данная статья затрат;

размерность производственной программы, т.е. указание цели возникновения данной статьи затрат;

размерность элемента затрат, т.е. указание вида используемых ресурсов.

В итоге при суммировании затрат в ячейках по строкам матрицы получаются плановые данные по центрам ответственности.

Далее разрабатывается план движения денежных средств. Необходимость его составления определяется тем, что многие из затрат, показываемых при расшифровке плана прибылей и убытков, не отражают порядок осуществления платежей. План движения денежных средств учитывает приток денежных средств (поступления и платежи), отток денежных средств (затраты и расходы), чистый денежный поток (избыток или дефицит). Фактически он отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничения направлений деятельности при разработке плана движения денежных средств позволяют повысить результативность управления денежными потоками в процессе осуществления финансовой деятельности организации.

План движения денежных средств составляется на год с разбивкой по кварталам и включает в себя две основные части: поступления и расходы. В разделе поступлений отражаются выручка от реализации продукции, от реализации основных средств и нематериальных активов, доходы от внереализационных операций и другие доходы, которые фирма предполагает получить в течение года.

В расходной части отражаются затраты на производство реализованной продукции, суммы налоговых платежей, погашение долгосрочных ссуд, уплата процентов за пользование банковским кредитом, направления использования чистой прибыли. Примерная форма плана движения денежных средств организации представлена в табл. 9.4. Такая форма плана позволяет организации проверить реальность источников поступления средств и обоснованность расходов, синхронность их возникновения, своевременно определить возможную величину потребности в заемных средствах.

Таблица 9.4

План движения денежных средств на 2005 г.

Разделы и статьи баланса	Планируемый период
	год	1 кв.	II кв.	III кв.	IV кв.
Поступления
1. От текущей деятельности
1.1. Выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и таможенных пошлин)
1.2. Прочие поступления
И т о г о по разделу 1
2. От инвестиционной деятельности
2.1. Выручка от прочей реализации без НДС
2.2. Доходы от внереализационных операций
2.3. Доходы по ценным бумагам

Продолжение табл. 9.4

Разделы и статьи баланса	Планируемый период
	год	1 кв.	II кв.	III кв.	IV кв.
2.4. Доходы от участия в деятельности других организаций
2.5. Накопления по строительно-монтажным работам, выполняемым хозяйственным способом
2.6. Средства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве
И т о г о по разделу 2
3. От финансовой деятельности
3.1. Увеличение уставного капитала
3.2. Увеличение задолженности
3.2.1. Получение новых займов и кредитов
3.2.2. Выпуск облигаций
И т о г о по разделу 3
В с е г о поступлений
Расходы
1. По текущей деятельности
1.1. Затраты на производство реализованной продукции (без аморти­зационных отчислений и налогов, относимых на себестоимость продукции)
1.2. Платежи в бюджет
1.2.1. Налоги, включаемые в себестоимость продукции
1.2.2. Налог на прибыль
1.2.3. Налоги, уплачиваемые за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации
1.2.4. Налоги, относимые на финансовый результат
1.2.5. Налог на прочие доходы
1.3. Выплаты из фонда потребления (материальная помощь и др.)
1.4. Прирост собственных оборотных средств
И т о г о по разделу 1

Окончание табл. 9.4

Разделы и статьи баланса	Планируемый период
	год	1 кв.	II кв.	III кв.	IV кв.
2. По инвестиционной деятельности
2.1. Инвестиции в основные средства и нематериальные активы
2.1.1. Капитальные вложения производственного назначения
2.1.2. Капитальные вложения непроизводственного назначения
2.2. Затраты на проведение НИОКР
2.3. Платежи по лизинговым операциям
2.4. Долгосрочные финансовые вложения
2.5. Расходы от прочей реализации
2.6. Расходы по внереализационным операциям
2.7. Содержание объектов социальной сферы
2.8. Прочие расходы
И т о г о по разделу 2
3. По финансовой деятельности
3.1. Погашение долгосрочных ссуд
3.2. Уплата процентов по долгосрочным ссудам
3.3. Краткосрочные финансовые вложения
3.4. Выплата дивидендов
3.5. Отчисления в резервный фонд
3.6. Прочие расходы
И т о г о по разделу 3
В с е г о расходов
Превышение доходов над расходами
Превышение расходов над доходами
Сальдо по текущей деятельности
Сальдо по инвестиционной деятельности
Сальдо по финансовой деятельности

Сальдо по каждому виду деятельности образуется как разность итоговых величин разделов 1, 2, 3 доходной части плана и соответствующих разделов расходной части. С помощью такого построения плана движения денежных средств организация при планировании охватывает весь оборот денежных средств, что дает возможность проводить анализ и оценку поступлений и расходов денежных средств и принимать оперативные решения о возможных способах финансирования в случае возникновения дефицита этих средств. При этом план считается окончательно составленным, если в нем предусмотрены источники покрытия возможного дефицита денежных средств.

Заключительным документом текущего годового финансового плана является плановый баланс активов и пассивов (по форме балансового отчета) на конец планируемого периода, который отражает все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий и показывает состояние имущества и финансов предпринимательской организации. Целью разработки балансового плана является определение необходимого прироста отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной структуры капитала, которая обеспечивала бы достаточную финансовую устойчивость организации в будущем периоде. План баланса, как правило, строится по следующей схеме (табл. 9.5).

Таблица 9.5

Балансовый план

Активы:	Пассивы и собственный капитал
1. Текущие активы	1. Долгосрочные обязательства
2. Фиксированные активы	2. Краткосрочные обязательства
	3. И т о г о пассивов
	4. Собственный капитал
	5. И т о г о пассивов и собственного капитала

План баланса служит хорошей проверкой плана прибылей и убытков и движения наличных средств. В процессе его составления учитываются приобретение основных фондов, изменение стоимости материальных запасов, отмечаются планируемые займы, выпуск акций и других ценных бумаг и т.п.

В целом же процесс текущего финансового планирования осуществляется в тесной связи с процессом планирования операционной деятельности.

Оперативное финансовое планирование. В целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятию необходимо оперативное планирование, дополняющее текущее. Это связано с тем, что финансирование плановых мероприятий должно осуществляться за счет заработанных предприятием средств, что требует эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов. Система оперативного планирования финансовой деятельности заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений хозяйственной деятельности организации.

Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.

В процессе составления платежного календаря решаются следующие задачи:

организация учета временной стыковки денежных поступлений и предстоящих расходов предприятия;

формирование информационной базы о движении денежных потоков и оттоков;

ежедневный учет изменений в информационной базе;

анализ неплатежей (по суммам и источникам возникновения) и организация конкретных мероприятий по их преодолению;

расчет потребности в краткосрочном кредите в случаях временной «нестыковки» денежных поступлений и обязательств и оперативное приобретение заёмных средств;

расчет (по суммам и срокам) временно свободных денежных средств организации;

анализ финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно свободных денежных средств организации.

Платежный календарь составляется на квартал с разбивкой по месяцам и более мелким периодам. Для того чтобы он был реальным, его составители должны следить за ходом производства и реализации, состоянием запасов, дебиторской задолженности в целях предупреждения невыполнения финансового плана.

В платежном календаре притоки и оттоки денежных средств должны быть сбалансированы. Правильно составленный платежный календарь позволяет выявить финансовые ошибки, недостаток средств, вскрыть причину такого положения, наметить соответствующие мероприятия и таким образом избежать финансовых затруднений. Информационной базой платежного календаря служат:

план реализации продукции;

смета затрат на производство;

план капитальных вложений;

выписки по счетам предприятия и приложения к ним;

договоры;

внутренние приказы;

график выплаты заработной платы;

счета-фактуры;

установленные сроки платежей для финансовых обязательств.

Процесс составления платежного календаря можно разделить на пять этапов:

1. выбор периода планирования. Как правило, это – квартал или месяц; на предприятии, где часто изменяются во времени денежные потоки, возможны и более короткие периоды планирования (декады);

2. расчет объема возможных денежных поступлений (доходов);

3. оценка денежных расходов, ожидаемых в плановом периоде;

4. определение денежного сальдо, представляющего собой разность между суммами поступлений и расходов за период планирования;

5. подведение итогов, показывающее, будет ли у предприятия недостаток средств или излишек.

Превышение планируемых расходов над ожидаемыми поступлениями означает недостаточность собственных возможностей для их покрытия и может стать признаком ухудшения финансового состояния. В этих случаях необходимо:

перенести часть непервоочередных расходов на следующий ка­лендарный период;

ускорить по возможности отгрузку и реализацию продукции;

принять меры по изысканию дополнительных источников.

Если имеется излишек денежных средств, то это в определенной степени говорит о финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Для получения дополнительной прибыли эти денежные средства могут быть инвестированы в краткосрочные ценные бумаги. Примерная форма платежного календаря приведена в табл. 9.6.

Таблица 9.6

Примерная форма платежного календаря на I кв.

Показатель	Январь	Февраль	Март
1. Начальное сальдо
II. Поступление средств 1. Продажа за наличные 2. Погашение дебиторской задолженности 3. Доходы от других видов деятельности 4. Другие денежные поступления
В с е г о поступления денежных средств
III. Расходование средств 1. Оплата поставщикам (за наличные) 2. Погашение кредиторской задолженности 3. Прямая заработная плата 4. Постоянные расходы 5. Другие текущие расходы 6. НДС, акцизы и аналогичные обязательные платежи от реализации продукции 7. Экспортные пошлины 8. Налоги, относимые на финансовый результат 9. Налог на прибыль 10. Налоги, уплачиваемые за счет чистой прибыли 11. Налог на прочие расходы 12. Содержание объектов социальной сферы 13. Инвестиции в основные средства и нематериальные активы 14. Выплаты из фонда потребления 15. Выплаты дивидендов 16. Прочие расходы
В с е г о расходов
IV. Сальдо за период
V. Конечное сальдо
VI. Минимально допустимое сальдо
VII. Недостаток средств (–), излишек средств (+)

На многих предприятиях наряду с платежным составляется налоговый календарь, в котором указывается, когда и какие налоги в соответствии с законодательством необходимо уплатить, чтобы избежать просрочек и санкций. Некоторые организации разрабатывают платежные календари по отдельным видам движения денежных средств, например платежный календарь по расчетам с поставщиками, платежный календарь по обслуживанию долга и т.п.

Кроме платежного календаря на предприятии должен составляться кассовый план – план оборота наличных денежных средств, отражающий поступление и выплаты наличных денег через кассу. Кассовый план необходим для контроля за поступлением и расходованием наличных средств (табл. 9.7).

Таблица 9.7

Примерная форма кассового плана на I кв.

Наименование организации _____________ Р/с ______________

Вид деятельности _______________________________________