22.4. Международный валютный фонд: цель, функции, источники и механизмы финансирования Международный валютный фонд: цель, функции, источники и механизмы финансирования

ЦЕЛИ

Организация международного сотрудничества в области валютной политики

Сбалансированность роста международной торговли

Стабильность валют и упорядочение валютных отношений между государствами – членами

Создание многосторонней системы платежей

Предоставление средств для ликвидации несбалансированности платежных балансов стран-членов

ФУНКЦИИ

Соблюдение согласованного кодекса поведения (тесное сотрудничество в вопросах международной валютной политики и межгосударственного платежного оборота)

Финансовая помощь для преодоления дефицита платежного баланса

Консультирование и сотрудничество

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ

Взносы государств-членов («квоты»)

Займы у членов МВФ

МЕХАНИЗМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ

Предоставление средств своим членам равными кредитными траншами, каждый из которых соответствует 25% квоты государства-члена

Предоставление в рамках программы расширенного финансирования членам МВФ среднесрочных кредитов (обычно на 3 года) для реструктуризации накопленного долга

Специальные механизмы предоставления финансовой помощи странам

ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС – статистический документ, в котором в систематизированном виде отражены все внешнеэкономические операции страны с другими государствами за определенный период.

Платежный баланс состоит из трех больших разделов

Первый раздел - торговый (внешнеторговый) баланс. Он ха­рактеризует экспорт и импорт товаров и выступает основой платежного баланса, товарные потоки, пересекающие грани­цу государства за его пределы, или в страну.

Торговый баланс - соотношение между суммой цен това­ров, вывезенных страной за границу, и суммой цен товаров, ввезенных из-за границы. Если сумма цен вывезенных това­ров превышает сумму цен ввезенных товаров, то торговый баланс (сальдо торгового баланса) является активным. Если же ввоз Товаров превышает их вывоз, то торговый баланс яв­ляется пассивным.

Сальдо торгового баланса рассчитывается обычно по ито­гам года, но производятся также промежуточные расчеты со­стояния торгового обмена за квартал и за месяц. Если за оп­ределенный период сумма экспортируемых товаров совпада­ет с суммой импортируемых, образуется нетто-баланс. Когда нетто-баланс складывается по итогам хозяйственной дея­тельности государства за год, то является оптимальным ва­риантом сальдо внешней торговли и означает, что государст­во не имеет задолженности и может активно осуществлять торгово-экономические операции.

Второй раздел платежного баланса - баланс движения ка­питалов. Он характеризует куплю и продажу активов, предо­ставление и получение кредитов займов. По времени разме­щения активов можно выделить приток-отток краткосрочно­го и долгосрочного капитала. К первому направлению отно­сятся счета иностранцев в данной стране, а также принадле­жащие им высоколиквидные активы (например, казначей­ские векселя). Ко второму - покупка ценных бумаг нацио­нальных компаний и институтов, долгосрочные займы, пря­мые портфельные инвестиции. Приток капитала в страну свидетельствует о приобретении национальных финансовых активов иностранцами, а отток - о приобретении иностран­ных активов фирмами и домохозяйствами. Приток капитала тождествен поступлению иностранной валюты в страну, а от­ток — ее утечке.

Активное сальдо баланса движения капиталов возникает при превышении притока капитала над оттоком. Это ведет и к притоку валюты. В обратном случае возникает пассивное сальдо и отток валюты.

Третий раздел платежного баланса - счет официальных резервов. Сюда включаются операции по купле-продаже иност­ранной валюты, золота и других активов, осуществляемые Цен­тральным банком и правительственными органами. Эти опера­ции проводятся не с целью получения прибыли, а с целью уре­гулирования несбалансированности платежных балансов или поддержания курса определенных валют. За счет официальных резервов покрывается дефицит или пассивное сальдо по таким статьям платежного баланса, как счета текущих операций и дви­жение капиталов. Происходит это путем продажи Центральным банком накопленных запасов иностранной валюты, золота и по­лучения государством валютных кредитов в других банках Уменьшение резервов Центрального банка приводит к увеличе­нию предложения на рынке и отражается в балансе со знаком плюс. Активное сальдо по счетам текущих операций и движе­ния капиталов приводит к росту официальных валютных резер­вов и отображается в балансе со знаком минус. В результате итоговый баланс дает по всем позициям ноль.

№ п/п

Наименование статей

Кредит (+)

Дебет (-)

Счет текущих операций

1

Товарный экспорт

2

Товарный импорт

3

Сальдо торгового баланса

4

Экспорт услуг

5

Импорт услуг

6

Сальдо баланса

7

Чистые доходы инвестиций

8

Чистые денежные переводы

9

Сальдо баланса по текущим операциям

Счет движения капиталов

10

Приток капитала

11

Отток капитала

12

Сальдо баланса движения капитала

13

Сальдо баланса по текущим операциям и движения капитала