Тема 17.

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА

1. Сущность денежно-кредитной системы.

2. Денежный агрегат и денежный рынок.

3. Ссудный капитал, кредит и процент.

4. Денежно-кредитная система и политика государства.

5. Банковская система и особенности ее функционирования.

17.1. Сущность денежно-кредитной системы

Существуют два типа денежных систем: 1. денежная система металлического обращения; 2. денежная система обращения бумажных и кредитных денег. Виды денежной системы металлического обращения: 1. биметаллизм; 224 2. монометаллизм.

Биметаллизм - денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента была законодательно закреплена за 2 металлами – золотом и серебром. Этот тип денежной системы был характерен для США, Франции, Италии и т. д. Он просуществовал до 19 века.

Монометаллизм – денежная система, при которой 1 металл является всеобщим эквивалентом денег, но в обращении функционируют и другие знаки стоимости (банкноты), разменные на золото, и монеты. Мировой экономический кризис 1929-1933 гг. привел к тому, что все формы монометаллизма перестали существовать. В 30х годах в мире начинает действовать денежная система, основанная на функционировании неразменных кредитных денег. С этого момента все денежные системы стали характеризоваться следующими чертами: отмена размена банкнот на золото; выпуск наличных и безналичных денег на основе кредитных операций; преобладание безналичного оборота; усиление государственного регулирования денежного обращения. Основные элементы денежной системы: 1. наименование денежной единицы; 2. виды государственных денежных знаков, имеющих законную платежную силу; 3. эмиссионный денежный механизм; 4. порядок обеспечения денежных знаков; 5. структура денежного оборота, регламентация наличного и безналичного денежного оборота; 6. порядок установления валютного курса; 7. государственный аппарат, который регулирует денежное обращение.

17.2. Денежный агрегат и денежный рынок

Главными элементами механизма функционирования денежного рынка являются предложение денег, спрос на деньги и цена денег. Предложение денег – это общее количество имеющихся в стране денег.

Для характеристики денежного предложения применяются денежные агрегаты. 1) Агрегат М-1 – («деньги для сделок») – это показатель, предназначенный для измерения объема фактических средств обращения. Он включает наличные деньги (банкноты и разменные монеты) и чековые вклады. 2) Агрегат М-2 кроме наличных денег и чековых вкладов включает бесчековые сберегательные счета и срочные вклады, которые не превышают 100000$ 3) М-3 включают кроме М-1 и М-2 крупные срочные вклады. Эти средства не являются деньгами, поскольку их невозможно непосредственно использовать для сделок купли и продажи, а их изъятие подчинено определенным условиям. Они похожи на деньги в двух отношениях: с одной стороны, они могут в короткие сроки поступать на рынок товаров и услуг, с другой – они позволяют осуществлять накопление денег. Не случайно их называют «почти деньгами». 4) Наиболее полные агрегаты денежного предложения – L и D. L наряду с М-3 включает прочие ликвидные (легко реализуемые) активы, такие, как краткосрочные государственные ценные бумаги. Они называются ликвидными, так как без особых трудностей могут быть превращены в наличность. Агрегат D включает все ликвидные средства и закладные, облигации и другие аналогичные кредитные инструменты.

225

Спрос на деньги обусловлен:

1. функцией денег как средства обращения. Люди нуждаются в деньгах, чтобы иметь возможность купить товары и услуги. Все требуемые деньги для этих целей называются просто спросом на деньги для сделок. Их количество определяется номинальной величиной ВНП. Чем больше общая денежная стоимость товаров и услуг в экономике, тем больше денег требуется для заключения сделок. Спрос на деньги поэтому изменяется пропорционально ВНП и находится в обратной зависимости по отношению к скорости оборота денежной единицы; 2. функцией денег как средства сбережения. Люди могут держать свои финансовые активы в различных формах. Например, в виде акций, облигаций или в наличности. Спрос на деньги в этом случае зависит от ставки процента.

В точке пересечение кривых спроса и предложения денег устанавливается равновесие на денежном рынке. Точка равновесия определяет равновесную ставку процента, т. е. цену денег.

Равновесие денежного рынка может нарушаться вследствие изменения, как предложения, так и спроса на них. Процентная ставка, реагируя на эти изменения, восстанавливает равновесие денежного рынка. Посмотрим, как это происходит.

Error: Reference source not found

Нужно сперва отметить, что чем ниже цена облигации, тем выше процентная ставка. Докажем эту зависимость. Пусть цена облигации 100, а ее годовой доход 10. Тогда ставка процента будет равна 10/100*100%=10. Рост предложения облигаций снизит их рыночную цену до 80. Процентная ставка в этом случае будет равна 12,5 (10/80*100%=12,5).

Теперь предположим, что предложение денег уменьшилось. Тогда кривая Sm сдвинется в положение Sm1. При ставке процента iE спрос на деньги превысит их предложение. Чтобы получить необходимые деньги население станет продавать облигации. Рост предложения облигаций приведет к снижению их цены. Это в свою очередь приведет к росту ставки процента. По мере роста процентной ставки будет расти спрос на ценные бумаги и уменьшается спрос на деньги, что соответствует движению по кривой спроса вверх и влево. Когда ставка процента достигнет значения i1, денежный рынок достигнет нового положения равновесия в точке E1.

Если предложение денег увеличится, кривая Sm сдвинется в положение Sm2. В этом случае спрос на деньги меньше, чем предложение. Население начнет покупать облигации. Рыночная цена облигации увеличится, а ставка процента будет снижаться. По мере ее уменьшения будет расти спрос на деньги до тех пор, пока денежный рынок не достигнет нового равновесия в точке E2 при ставке процента i2.

Теперь предположим, что изменился спрос на деньги в результате изменения ВВП.

Error: Reference source not found

i

Допустим, что в результате увеличения ВВП спрос на деньги также увеличился. Кривая спроса сдвинется в результате в положение Dm1. При ставке процента спрос на деньги будет больше предложения. В результате население станет продавать облигации. Цена на них упадет, а ставка процента будет расти до тех пор, пока не установится новое равновесие в точке E1 при ставке процента i1.