Тема 5 діагностика банкрутства

Діагностика кризи і банкрутства. Основні параметри й етапи.

Діагностика – визначення стану об'єкту або явища за допомогою реалізації комплексно-послідовних процедур.

Діагностика не одноразовий акт а процес, який здійснюється в часі й у просторі. Він носить дослідницько-пошуковий і пізнавальний характер.

Ціль діагностики – установити діагноз об'єкту дослідження й дати висновок про його стан на конкретну дату завершення дослідження або перспективу.

Завдання діагностики – розробити комплекс мір, спрямованих на отлаживание роботи всіх складових елементів системи.

Вимоги до діагностики :

1. Аутенічність дослідження, тобто діагностика ґрунтується на достовірній й первинної інформації.

2. Об'єктивність ( до початку діагностики необхідно виявити процедуру оцінки й скласти програму дослідження на основі базових параметрів )

3. Точність (достовіність розрахунків )

Визначення базових параметрів передбачає:

- побудову системи показників;

- розробку якісної й кількісної характеристик;

- розробку шкали оцінок для виміру значень.

Діагностика банкрутства являє собою систему цільового фінансового аналізу спрямованого на виявлення параметрів кризового розвитку підприємства, підтверджує погрозу банкрутства в майбутньому періоді.

Залежно від цілей, методів здійснення діагностики виділяють 2 основні системи :

1. Експрес-діагностика – характеризує систему регулярної оцінки кризових параметрів фінансового розвитку, що здійснюється на базі даних фінансового обліку за стандартними механізмами аналізу.

2. Фундаментальна діагностика – характеризує систему цілеспрямованої оцінки кризових параметрів фінансового розвитку, що здійснюється за методами факторного аналізу й прогнозування.

Основною метою експрес-діагностики раннє виявлення ознак кризового розвитку підприємства й попередня оцінка масштабів кризового стану.

Основними цілями фундаментальної діагностики – є поглиблення результатів оцінки кризових параметрів розвитку, отриманих у ході експрес-діагностики, підтвердження попередньої оцінки масштабів кризового стану; прогнозування розвитку окремих факторів, що генерують погрозу банкрутства і їхніх негативних наслідків, оцінка й прогнозування здатностей підприємства до нейтралізації погрози банкрутства за рахунок внутрішнього фінансового потенціалу підприємства.

Експрес-діагностика банкрутства здійснюється за наступними етапами :

1. Визначення об'єктів спостереження кризових параметрів, що реалізують погрозу банкрутства;

2. Формування системи індикаторів оцінки погрози банкрутства;

3. Аналіз окремих сторін кризового фінансового розвитку;

4. Попередня оцінка масштабів кризового стану.

Параметрами кризового розвитку є :

- стан оборотного капіталу

- величина чистого грошового потоку ( чистий прибуток + амортизаційні

відрахування ) ;

- склад поточних витрат підприємства;

- склад і структура активів підприємства;

- склад і структура фінансових зобов'язань;

- структура капіталу та інше.

СИСТЕМА НАЙВАЖЛИВІШИХ ІНДИКАТОРІВ ПОГРОЗИ БАН КРУТСТВА ПІДПРИЄМСТВА

Індикатори об'єктів кризового розвитку	Абсолютні	Відносні
1) Чистий грошовий дохід підприємства	Сума чистого грошового потоку підприємства в цілому	Коефіцієнт абсолютної ліквідності
2) Структура капіталу підприємства	СДП = НП + АВ Сума власного капіталу підприємства й сума позикового капіталу	Коефіцієнти автономії,фінансування та фінансової незалежності
3) Склад фінансових зобов'язань підприємства	Сума довгострокових фінансових зобов'язань, сума короткострокових фінансових зобов'язань, сума фінансових кредитів, сума товарного кредиту, сума внутрішньої кредиторської заборгованості	Коефіцієнт співвідношення короткострокових і довгострокових зобов'язань, період погашення КЗ
4) Склад активів підприємства	Сума необоротних активів сума поточних активів, сума ДЗ, сума грошових активів	Коефіцієнти : покриття; ліквідності абсолютної; маневреності; співвідношень ДЗ і КЗ, період погашення КЗ тривалість операційного циклу
5) Склад витрат підприємства	Загальна сума змінних і постійних витрат	Співвідношення змін. та постійн. витрат

Ранню діагностику банкрутства підприємства можна здійснити за допомогою оцінки задовільнення структури балансу та можливості встановлено платоспроможності .

1. Задовільнення структурою балансу встановлюється за допомогою слідуючих показників:

› 0,2 ÷ 0,5

› 0,1

Тобто використаються показники коефіцієнта абсолютної ліквідності й коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами, коефіцієнт ліквідності.

2. Можливість відновлення платоспроможності встановлюється:

› 1

Якщо коефіцієнт ›1 , то у підприємства є реальна можливість у найближчі 6 місяців відновити платоспроможність.

Якщо коефіцієнт ‹1 , то розраховується коефіцієнт втрати можливої платоспроможності в найближчі 3 місяці.

, якщо <1, то можливість втрати реальна.

Про потенційну можливість банкрутства свідчать також низькі значення показників коефіцієнта абсолютної ліквідності й коефіцієнт незалежності (автономії).

Стійка тенденція до зниження цих показників свідчить про відкладену погрозу банкрутства.

Можливість нейтралізації погрози банкрутства за рахунок внутрішнього потенціалу підприємства діагностується за двома основними показниками :

1. Коефіцієнт рентабельності власного капіталу дає подання про те, якою мірою підприємство здатне формувати додаткові джерела для задоволення зростаючих грошових зобов'язань,

2. Коэффициент оборотності активів показує швидкість формування цих потоків.