АКАДЕМИЯ ВЫСОКОЙ МОДЫ
Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
ИНСТИТУТ МОДЫ, ДИЗАЙНА И ТЕХНОЛОГИЙ
СБОРНИК МЕТОДИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛОВ
по курсу
ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
Для студентов экономического факультета
Москва – 2007г.
ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ КУРСА
Программа курса составлена в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования Министерства образования и науки РФ.
Содержание курса охватывает широкую проблематику политики привлечения и использования иностранного капитала, возможности совершенствования законодательного и административного режима, механизмы взаимоотношений и мотивации инвесторов, вопросы доступа и деятельности иностранных инвесторов на региональном уровне и в депрессивных регионах, участия России в системе международного регулирования иностранного капитала.
Изучение курса даст студентам понимание происходящих в мировой и российской экономике системных преобразований. Важнейшим фактором, определяющим мировой экономический процесс, является международное движение капитала и ни одно государство не может стабильно и динамично развиваться без активного участия в этом процессе.
Целью курса является формирование у студентов необходимого объема знаний и практических навыков для проведения работ в области привлечения и использования прямых иностранных инвестиций в корпорациях, на предприятиях, в инвестиционных компаниях и фондах, коммерческих банках, биржах и других инвестиционных институтах, а также подготовка и выпуск высококвалифицированных специалистов для обеспечения бизнеса и государственного управления в сфере принятия инвестиционных решений.
В результате изучения дисциплины каждый студент должен знать:
роль иностранных инвестиций в современной экономике России;
состояние и проблемы законодательного регулирования иностранных инвестиций;
формы привлечения иностранного капитала в российскую экономику;
мотивацию иностранных инвесторов при вложении инвестиций в российскую экономику;
методологические основы стратегии привлечения и использования иностранных инвестиций;
особенности и каналы утечки капитала из России;
методологические подходы к оценке рисков инвестиционной деятельности с участием иностранного капитала;
проблемы участия России в системе международного регулирования иностранных инвестиций.
В результате изучения дисциплины каждый слушатель должен уметь:
правильно выбирать форму иностранного инвестирования;
формулировать задачи (цели) и выбирать адекватные средства для объектов иностранного инвестирования;
анализировать проблемы внутреннего и внешнего инвестирования;
применять полученные знания для составления инвестиционных проектов с участием иностранного капитала;
проводить расчеты и анализ эффективности инвестиционных проектов с участием иностранного капитала.
Программа Тема 1. Роль иностранных инвестиций в современной российской экономике
Определение иностранных инвестиций; цели и задачи их привлечения; классификация иностранных инвестиций; формы участия иностранного капитала в российской экономике; комбинирующий и стимулирующий, позитивный и негативный эффект иностранных инвестиций; мотивация иностранного инвестирования в российскую экономику; факторы, осложняющие приток иностранного капитала; страны-инвесторы в российскую экономику; приватизация и иностранный капитал; конкуренция за привлечение иностранного капитала.
Тема 2. Состояние и проблемы законодательного регулирования прямых иностранных инвестиций
Понятие инвестиционного климата, причины его неблагоприятности; базовые меры по созданию благоприятного инвестиционного климата; правовые и институциональные основы деятельности иностранных инвесторов; взаимосвязь инвестиционной политики привлечения иностранных инвестиций и внешнеэкономической стратегии; основные периоды, различающиеся разнонаправленностью действий государства в отношении регулирования иностранных инвестиций; основные законы, регулирующие деятельность иностранных инвесторов; стабилизационная оговорка как ключевой инструмент обеспечения стабильности условий деятельности иностранных инвесторов.
Тема 3. Динамика и анализ иностранного инвестирования в реальный сектор российской экономики
Сравнительная характеристика структурных сдвигов в российской экономике и промышленно развитых стран; иностранные инвесторы в реальном секторе российской экономики и их влияние на его функционирование; отраслевая структура и основные тенденции поступления иностранных инвестиций в российскую экономику.
Тема 4. Концептуальные основы стратегии привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику
Повышение роли прямых иностранных инвестиций в международных экономических отношениях; конкурентоспособность российской экономики и прямые иностранные инвестиции; стратегия привлечения иностранных инвестиций, национальные интересы и безопасность экономического развития России; существующие модели государственного управления политикой привлечения иностранных инвестиций.
Тема 5. Особенности и каналы утечки и вывоза капитала из России
Утечка капитала и национальная безопасность России; противоречия между инвестиционными целями отдельных фирм и инвестиционными задачами страны; многообразие каналов бегства капитала; составляющие элементы уходящего капитала (финансовый, ресурсный, производственный, интеллектуальный).
Тема 6. Договорные формы привлечения иностранного капитала
Соглашение о разделе продукции как фактор привлечения иностранного капитала в добывающие отрасли российской экономики; основной принцип и законодательная база регулирования соглашения о разделе продукции; концессионные договора как форма привлечения иностранного капитала в объекты государственной собственности; законодательство о концессионных договорах.
Тема 7. Международная практика регулирования иностранных инвестиций в странах с переходной экономикой и развитых странах запада
Регулирование иностранных инвестиций в странах с переходной экономикой; участие иностранного капитала в приватизации; регулирование инвестиционной деятельности с участием иностранного капитала в развитых странах.
Тема 8. Свободные экономические зоны (СЭЗ) как форма привлечения иностранного капитала в отдельные регионы и депрессивные районы
Цели и задачи создания СЭЗ, их характерные черты; основные функции СЭЗ, их позитивное и негативное влияние; группировка СЭЗ в зависимости от вида хозяйственной деятельности, способа организации и размера территории, от степени интеграции в национальную экономику; особенности зон свободной торговли и экспортно-производственных зон; законодательная база развития СЭЗ и ее совершенствование.
Тема 9. Финансовая оценка эффективности инвестиционных проектов
Цена и определение средневзвешенной стоимости капитала; финансовые методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов; анализ чувствительности инвестиционного проекта, метод корректировки нормы дисконта с учетом риска; метод достоверных эквивалентов; метод сценариев реализации проекта.
Тема 10. Анализ состояния и перспективы развития портфельных инвестиций
Типы портфелей ценных бумаг и инвестиционных стратегий; концептуальный подход к управлению портфелем ценных бумаг акционерной компании; методы оптимизации фондового портфеля и оценка его эффективности; оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг акционерной компании; риски, связанные с портфельными инвестициями и способы их снижения.
Тема 11. Особенности международного инвестирования в акции
Анализ международного рынка акций; фондовые индексы; рыночная капитализация и основные показатели деятельности компаний; формирование международного портфеля акций; текущая и полная доходность международных инвестиций в акции.
Тема 12. Иностранные инвестиции на рынке облигаций
Структурные особенности международного рынка облигаций; индексы и показатели доходности облигаций; риск иностранного инвестирования в облигации и формирование международного портфеля облигаций; анализ доходности международных инвестиций в облигации.
Тема 13. Использование фьючерсов и опционов при иностранном инвестировании
Сущность фьючерсных и опционных контрактов; виды фьючерсов и опционов; основные методы использования фьючерсов и опционов при международном инвестировании.
Тема 14. Методы управления валютным риском при международных инвестициях
Приобретение и продажа иностранной валюты; хеджирование валютного риска портфеля международных инвестиций.
Тема 15. Лизинг как метод инвестирования
Сущность, значение и правовая база лизинга в России; основные положения инвестирования лизинговой деятельности в России; преимущества лизинга перед другими формами инвестирования.
Тема 16. Методологические подходы к оценке рисков инвестиционной деятельности с привлечением иностранного капитала
Прямые иностранные инвестиции и риски; страхование иностранных инвесторов от некоммерческих рисков; создание системы страхования иностранных инвесторов.
Тема 17. Совершенствование системы управления прямыми иностранными инвестициями на федеральном уровне
Система управления прямыми иностранными инвестициями; совершенствование процедур учреждения и контроля за деятельностью компаний с участием иностранного капитала.
Тема 18. Инвестиционный климат в регионах и формирование региональной политики в отношении прямых иностранных инвестиций
Правовое регулирование прямых иностранных инвестиций в регионах; координация действий в отношении иностранных инвестиций на федеральном и региональном уровнях.
Тема 19. Проблемы участия России в системе международного регулирования прямых иностранных инвестиций
Двусторонние и многосторонние соглашения о поощрении и взаимной защите инвестиций; договоры об избежании двойного налогообложения между Россией и другими государствами.
УЧЕБНЫЕ ЗАДАНИЯ К СЕМИНАРСКИМ ЗАНЯТИЯМ