10.3. Оптимальное планирование портфеля инвестиций
Оптимальное планирование портфеля инвестиций можно выполнить с применением методов линейного программирования. Для этого необходимо сформировать экономико-математическую модель.
Целевая функция: чистая текущая стоимость проектов, включаемых в инвестиционный портфель, должна быть максимальной.
(10.6)
где Xj - целочисленная переменная, принимающая 2 значения:
- 0, если j проект не включается в план инвестиций;
- 1, если j проект включается в план инвестиций.
Ограничения на целевую функцию:
1. Каждая переменная Xj может принимать только дискретные знчения (0 или 1),что предполагает или полное финансирование проекта, или отказ от его включения в план.
Xj = 0, 1. (10.7)
2. Стоимость инвестиционного портфеля не должна превышать величины выделенных средств.
(10.8)
где Ij - величина инвестиций по j проекту;
In - наличие средств на инвестиционные цели.
Сформулированная задача может быть решена с применением методов целочисленного программирования.
Вопросы для самопроверки:
1. Каким образом применяются методы экономико-математического моделирования для оценки эффективности инвестиций?
2. Приведите примеры показателей оценки эффективности проекта.
Библиографический список
Бережная Е.В., Бережной В.И. Математические методы моделирования экономических систем: Учеб. пособие.- М.: Финансы и статистика, 2001.– 368 с.
Гасилов В.В. Экономико-математические методы и модели в строительстве. ВГАСУ, 1998 г.
Гасилов В.В., Околелова Э.Ю., Замчалова С.С. Экономико-математические методы и модели: Учеб.-метод. пособие. – Воронеж: ВГАСУ, 2005.
Гитман Л.Д., Джонк М.Д. Основы инвестирования: Пер. с англ.- М.: Дело, 1997.
Замков О.О., Толстопятенко А.В., Черемных Ю.Н. Математические методы в экономике – М.: «Дело и Сервис», 2001.
Интрилигатор М. Математические методы оптимизации и экономическая теория / Пер. с англ. Г.И. Жуковой и Ф.Я. Кельмана. - М.: Айрис-пресс, 2002.- 576 с.
Карасев А.И., Кремер Н.Ш., Савельева Т.И. Математические методы и модели в планировании - М.: Экономика, 1987.
Колемаев В.А. Математическая экономика. Москва, Москва, ЮНИТИ, 2002г.
Кузнецов Ю.И., Кузубов В.И., Волощенко А.Б. Математическое программирование. - М.: Высшая школа, 1980.
Макконелл К., Брю С. Экономикс: Пер. с англ. - Т.1,2. - М.: Республика, 1992.
Монахов А.В. Математические методы анализа экономики. – СПб: Питер, 2002.
Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. - М.: Финансы и статистика, 1993.
Пешкова Е.П. Маркетинговый анализ в деятельности фирмы. - М.: "Ось-89", 1996.
Пиндайк Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика: Пер. с англ. - М.: 1992.
Практикум по применению ЭВМ и экономико-математических методов и моделей в решении экономических задач. Под ред. Кочуровой Т.В. Воронеж: Издательство ВГУ, 1992.
Практическое пособие по организации и проведению подрядных торгов в Российской Федерации. Под ред. Бабенко А.А. - М.: «Аспо-проект», 1995.
Романов А.Н., Лукасевич И.Я., Титоренко Г.А. Компьютеризация финансово-экономического анализа коммерческой деятельности предприятий, корпораций, фирм. - Москва: Интерпракс, 1994.
Соболь И.М. «Метод Монте-Карло», Москва «Наука»,1985 г.
Теория и практика антикризисного управления. Под ред. Беляева С.Г., Кошкина В.И. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996.
Терехов Л.Л. Производственные функции. - М.: Статистика,1974.
Чепурин Н.В., Новоселов А.Л. Планирование и прогнозирование природопользования. - М.: Интерпракс, 1995.
Шелобаев С.И. Математические методы и модели. Москва, ЮНИТИ, 2001г.
Шепелев И.Г. Математические методы и модели в строительстве.- М.: Высшая школа, 1980.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра - М, 1996.
Экономическая школа, том 1, выпуск 1. - Санкт-Петербург. "Экономическая школа", 1991.