7.Спрос на инвестиции. Факторы, влияющие на процесс инвестирования.

Инвестиционный спрос – это потенциальная потребность, выражающаяся в денежной форме, на приобретение товаров инвестиционного характера в целях получения дохода. То есть, спрос на инвестиции – это реальные денежные средства, которые имеются в наличии, и их хотят именно так потратить.

все факторы, влияющие на эффективность инвестиций, можно классифицировать по следующим признакам.

В зависимости от масштабности влияния их можно разделить на три уровня:

 факторы, влияющие на эффективность инвестиций на макроуровне;

 факторы, влияющие на эффективность инвестиций на региональном уровне;

 факторы, влияющие на эффективность инвестиций на уровне предприятия (организации).

Рассмотрим классификацию факторов, влияющих на эффективность инвестиций на уровне предприятия более подробно.

Факторами, влияющими на эффективность инвестиций на уровне предприятия (организации), являются:

 эффективность проводимой предприятием экономической и социальной политики;

 наличие эффективной инвестиционной политики;

 качество и конкурентоспособность выпускаемой продукции;

 уровень использования основных производственных фондов и производственных мощностей;

 степень рациональности использования имеющихся ресурсов на предприятии;

 компетентность руководителей предприятия и степень совершенства управления предприятием;

 качество и эффективность реализуемых инвестиционных проектов и др.

В зависимости от направленности воздействия на эффективность инвестиций все факторы можно объединить в две группы:

 позитивные, которые положительно влияют на эффективность инвестиций;

 негативные, которые отрицательно влияют на эффективность инвестиций.

Например, к позитивным факторам можно отнести снижение уровня инфляции, налогового бремени, ставки рефинансирования ЦБ РФ и др., а к негативным — обострение экономического кризиса в стране; нестабильная социальная и политическая обстановка в стране, повышение уровня инфляции и др

В зависимости от характера возникновения все факторы, влияющие на эффективность инвестиций, можно объединить в две группы:

 объективные, т. е. факторы, возникновение которых не связано с человеческой деятельностью, а обусловлено природными или подобными явлениями;

 субъективные, т. е. факторы, возникновение которых связано и обусловлено человеческой деятельностью, в частности управленческой и созидательной деятельностью.

Все факторы, влияющие на эффективность инвестиций, в зависимости от времени их возникновения можно разграничить на временно действующие и постоянно действующие.

В зависимости от степени влияния на эффективность инвестиций все факторы можно разделить на три группы:

 оказывающие существенное влияние;

 оказывающие менее существенное влияние;

 оказывающие слабое влияние.

8. Взаимосвязь инвестиций и сбережений

На денежный рынок, а именно на баланс спроса и предложения, а также на характер движения денежного оборота существенное влияние оказывают инвестиции и сбережения. Рассмотрим более подробно эти понятия, определим их роль в денежном обороте, а также выявим взаимосвязь инвестиций и сбережений.

 

Сбережения представляют собой часть денежных поступлений, которые не использованы в процессе потребления и не израсходованы на погашение налоговых обязательств.

Инвестициями является денежный капитал, вложенный в производственный или финансовый сектор экономики с целью получения прибыли.

 

Если рассматривать закрытую экономику, то сбережения домашних хозяйств являются единственным источником формирования инвестиционного капитала. За их счёт фирмы увеличивают свои инвестиции, а государство производит покрытие бюджетного дефицита, собственные закупки и прочие расходы.

При этом объём инвестиционного капитала соответствует объёму сбережений, и в то же время фирмы не могут использовать весь этот финансовый ресурс, поскольку часть его используется государством. Это обусловлено тем, что фирмы или финансовые структуры, занимающиеся привлечением инвестиций, не в состоянии обеспечить  гарантии по обязательствам выше, чем государство. Чем меньше бюджетный дефицит, тем больший объём сбережений может использоваться фирмами в качестве инвестиций.

 

Прослеживая взаимосвязь накоплений, сбережений и инвестиций можно сделать несколько важных выводов и определить факторы, влияющие на них:

1. При замедлении или остановке роста объёма сбережений происходит уменьшение объёмов инвестирования, а накопленный капитал начинает «проедаться». Это может возникнуть в периоды длительной высокой инфляции, которая уменьшает стоимость накопленных сбережений и вынуждает население увеличить расходы на потребление. Соответственно сокращаются или прекращаются потоки инвестиций, что приводит к замедлению или остановке (стагнации) развития экономики.

2. Весь объём сбережений, поступающий на денежный рынок, должен быть «позаимствован» фирмами для наращивания инвестиций за разницей той части, которую использует государство для обеспечения своих потребностей. В противном случае может возникнуть избыток денежных средств, что в свою очередь вызовет уменьшение спроса на товары и услуги. Следствием этого является возникновение кризисных явлений на рынке сбыта, замораживание производственных процессов из-за нехватки оборотных средств, уменьшение доходов и, соответственно, сбережений населения.

Исходя из вышесказанного, взаимосвязь инвестиций и сбережений можно представить в виде такой формулы:

И_к = С – З_г, в которой

И_к – инвестиционный капитал, поступающий в распоряжение фирм;

С – объём сбережений, поступивший на денежный рынок;

З_г – сумма государственных займов.

 

Нарушение данного равенства приводит к разбалансированности денежного оборота и нарушению равновесия рынка денег, так как будет нарушен процесс стабильного функционирования банковской системы и других финансовых структур, формирующих кредитные ресурсы, в связи с изменением спроса на кредиты.