143. Роль цб в формир. Предложения денег и их цены

Денежно-кредитная политика (ДКП) –комплекс взаимосвязанных методов регулирования денежного рынка, которые проводит государство, через свой ЦБ. Денежный рынок является частью финансового рынка и отражает спрос и предложение денег, а также формирование равновесной цены. Денежная наличность реализует созданный в течение года валовой национальный продукт (ВВП). Денежный рынок - это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, "цену" денег. Это сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса предложение денег. Центральный банк в основном формирует предложение денег высокой эффективности, т.е. наличности, обращающейся в экономике в совокупности с объёмом резервов, хранимых банками в центральном банке. Выделяют три основных инструмента кредитно-денежной политики: 1.операции на открытом рынке, т.е. на рынке казначейских ценных бумаг; 2.политика учетной ставки. т.е. регулирование процента по займам коммерческих банков у ЦБ;3. изменение норматива обязательных резервов.Можно делить методы денежной политики по характеру прямого и косвенного воздействия на экономику:

1.Косвенные - политика учетной ставки и политика открытого рынка;2.Методы прямого глобального воздействия – контроль банковской ликвидности, система обязательных резервов, управление кредитом. Также применяются методы избирательного контроля кредита.

Виды монетарной политики: стимулирующий и сдерживающий.

Стимулирующая монетарная политика проводится в период спада, имеет целью «взбадривание» экономики, стимулирование роста деловой активности и используется в качестве средства борьбы с безработицей. Эта политика заключается в проведении центральным банком мер по увеличению предложения денег. Ее инструментами выступают снижение нормы резервных требований и учетной ставки процента, покупка центральным банком государственных ценных бумаг.

Рост предложения денег ведет к увеличению совокупного спроса, что обеспечивает рост выпуска и, следовательно, преодоление рецессии и использование ресурсов на уровне их полной занятости.

Сдерживающая монетарная политика проводится в период бума, «перегрева» экономики, направлена на снижение деловой активности и рассматривается как средство борьбы с инфляцией. Данная политика состоит в использовании центральным банком мер по уменьшению предложения денег. К таким мерам относятся: повышение нормы резервных требований и учетной ставки процента, продажа центральным банком государственных ценных бумаг. Уменьшение предложения денег сокращает совокупный спрос, что обеспечивает снижение уровня цен поэтому выступает антиинфляционной мерой и возвращение величины выпуска к своему потенциальному уровню. Воздействие монетарной политики происходит в краткосрочном периоде и направлено на сглаживание циклических колебаний экономики (стабилизацию экономики) путем воздействия насовокупный спрос с помощью изменения величины предложения денег центральным банком.

Равновесная ставка процента формируется на денежном рынке по соотношению спроса на деньги и предложения денег. Изменяя величину предложения денег, ЦБ может влиять на ставку процента. Зависимость между ставкой процента и предложением денег обратная: если предложение денег уменьшается, ставка процента растет; если предложение денег увеличивается, ставка процента падает. Являясь ценой заемных средств (ценой кредита), ставка процента воздействует на инвестиционные расходы фирм. Чем выше ставка процента, тем меньше кредитов будут брать фирмы и тем меньше будет величина совокупных инвестиционных расходов и поэтому меньше объем выпуска.

144. Объективность возникновения эмиссионных банков и создание центральных банков. Возникновение центральных банков исторически связано с централизацией банкнотной эмиссии в руках немногих наиболее надежных, пользовавшихся всеобщим доверием коммерческих банков, чьи банкноты могли успешно выполнять функцию всеобщего кредитного орудия обращения. Такие банки стали называться эмиссионными.

На ранних стадиях развития банковского дела строгого размежевания между коммерческими и эмиссионными банками не было – законодательство не запрещало коммерческим банкам самостоятельно выпускать банкноты. С середины XIX в. происходило все большее разграничение функций коммерческих и эмиссионных банков. Государство, издавая соответствующие законы, активно способствовало этому процессу, поскольку выпускавшиеся для выдачи ссуд многочисленными мелкими банками банкноты лишались способности к обращению в случае банкротства эмитентов. Для регулирования банкнотной эмиссии государство стало подвергать ее жесткой регламентации; коммерческим банкам было запрещено осуществлять эмиссию банкнот. Такое право было закреплено исключительно за эмиссионными банками. Так сложилась двухуровневая банковская система, состоящая из многочисленных коммерческих банков и одного центрального эмиссионного банка. Исторически существовали два пути образования центральных банков. Одни из них стали центральными в результате длительной исторической эволюции. Это имело место главным образом в странах, где капиталистические отношения возникли сравнительно рано(Франция,Англия).Второй способ образования- когда банки с самого начала были учреждены как эмиссионные центры. Сущность центрального банка проявляется в следующих функциях:

·     эмиссия и контроль денежного обращения;

·     расчетный и резервный центр банков;

·     управление государственным долгом и исполнение государственного бюджета;

·     выполнение роли «кредитора последней инстанции», «банка банков»;

·     установление экономически обоснованных лимитов и нормативов деятельности банков, в том числе официальной ставки Центрального банка по кредитам;

·     определение приоритетных целей денежно-кредитной и валютной политики и их реализация;

·     проведение научных исследований;

·     определение правовых основ и принципов функционирования кредитно-финансовых институтов, рынков краткосрочных и долгосрочных кредитных операций, а также видов платежных документов, обращающихся в стране;

·     формирование эффективного механизма денежно-кредитного регулирования экономики.

Наделение центрального банка указанными полномочиями позволяет обеспечить эффективное функционирование двухуровневой банковской системы. Для реализации перечисленных функций центральному банку необходимы обширная сеть региональных учреждений и центральный аппарат.

Оргструктура центрального банка представлена его основными органами управления, а также службами и подразделениями, каждое из которых наделяется соответствующими полномочиями и выполняет строго определенные функции. В случае организации банка в форме акционерного общества создаются характерные для него органы управления (например ревизионная комиссия, наблюдательный совет и т.д.).

145. Сотрудничество центральных банков мира и наднационального центрального банка. Наднациональные организации – это организации, учрежденные и контролируемые акционерами-суверенными правительствами соответствующих стран. В число наднациональных организаций входят крупнейшие эмитенты на международных рынках капитала, например, Европейский инвестиционный банк и Международный банк реконструкции и развития. Европейская система центральных банков (ЕСЦБ) - наднациональный орган финансового регулирования, который объединяет Европейский центральный банк (ЕЦБ) и национальные центральные банки всех 28 стран — членов Евросоюза. ЕСЦБ по организации напоминает Федеральную резервную систему США, председатели полунезависимых Резервных банков (в случае ЕС это НЦБ стран-членов ЕС) которой входят в высшие исполнительные органы ФРС.

В ЕСЦБ данный момент входят ЕЦБ и ЦБ всех стран-участниц ЕС. Национальные банки зоны евро подчиняются решениям Европейского Центрального банка. ЕСЦБ была создана (по статье 2 Устава ЕСЦБ и ЕЦБ) для поддержания стабильности курса евро и цен в зоне евро. В рамках достижения основной цели ЕСЦБ решает следующие конкретные задачи:

1. Определение и проведение единой денежно-кредитной политики. Она определяется Советом Управляющих ЕЦБ, Затем Национальные Центральные Банки осуществляют её. 

2. Хранение и управление официальными валютными резервами стран-участниц, а также осуществление валютных операций.

Устав ЕЦБ предусматривает значительную децентрализацию деятельности Европейской системы центральных банков, с тем, чтобы такие операции, как РЕПО и валютные интервенции, самостоятельно осуществлялись Национальными центральными банками. Каждый из них может также самостоятельно определять, какие активы коммерческих банков приемлемы в качестве залога.

Европейский центральный банк и Национальные центральные банки не имеют права на кредитование (в любой форме) межгосударственных (в системе ЕЭС), государственных, региональных и местных органов власти и организаций, действующих на основе государственного права. Это, однако, не распространяется на государственные кредитные институты, которые в данном случае рассматриваются так же, как частные кредитные институты.

ЕЦБ и НЦБ могут устанавливать связи с центральными банками и финансовыми институтами других стран и международными организациями и осуществлять с ними все виды банковской деятельности, используя при этом любые финансовые активы и валюты.

Акционерами ЕЦБ могут быть только Национальные центральные банки. Капитал ЕЦБ формируется в пропорции к сравнительному демографическому и экономическому весу НЦБ. Ключевым показателем при этом является средняя взвешенная доля каждой страны в населении и ВВП «зоны евро», которая определяется по следующей формуле:

50% этой доли - в соответствии с удельным весом каждой страны в общей численности населения Европейского Экономического Сообщества;

50% - в соответствии с ее удельным весом в совокупном валовом внутреннем продукте ЕЭС.

Согласно учредительным документам чистая прибыль ЕЦБ должна распределяться в следующем порядке:

· часть ее, которая определяется Советом Управляющих (но не более 20% всей чистой прибыли), перечисляется в общий резервный фонд (объем которого не должен превышать 100% уставного капитала);

· оставшаяся часть распределяется между держателями акций банка в соответствующей пропорции.

Основные инструменты денежной политики ЕСЦБ: проведение операций на открытом рынке, регулирование дисконтной ставки путем проведения депозитно-ссудных сделок и установление минимальных резервных требований для кредитных институтов.

146. Особенность статуса центрального банка. Центральные банки созданы и функционируют во многих странах. Они отличаются по названиям, порядком образования, объемом полномочий. Однако, несмотря на определенные объективные различия, центральным банкам характерны и общие черты. Центральный банк характеризуется двойной правовой природе: с одной стороны, он является органом государственной власти, уполномоченным осуществлять государственное управление в сфере банковской деятельности, а с другой - банковским учреждением, которое осуществляет банковские операции, выступает кредитором последней инстанции для других банков. Центральный банк является органом со специальным статусом. Это означает, что он не принадлежит ни к одной ветви власти. Такая особенность правового статуса обусловлено в первую очередь его основной функцией - обеспечением стабильности денежной еденицы. Для выполнения этой функции Центральный банк должен быть наделен определенной самостоятельностью и независимостью от других органов государственной власти. В систему Национального банка входят центральный аппарат, филиалы (территориальные управления), расчетные палаты, Банкнотно-монетный двор, фабрика банкнотной бумаги, Государственная казна Украины, Центральное хранилище, специализированные предприятия, банковские учебные заведения и другие структурные единицы и подразделения, необходимые для обеспечения деятельности Национального банка.

Национальный банк в пределах, определенных законодательством, самостоятельно решает вопросы организации, создания, ликвидации и реорганизации структурных подразделений и учреждений Национального банка, его предприятий, утверждает их уставы и положения. На ЦБ возлагаются особые функции, осуществлять которые может только он: обеспечение стабильности национальной ден. Ед., проведение денежно-кредитной политики, эмиссия банкнот и организация их оборота, организация системы коммерческих банков, банковское регулирование и банковский контроль. Центральный банк является особым центральным органом государственного управления. Так, законодательно закрепляется его государственно-управленческая деятельность в процессе реализации возложенных на него функций( управление эконом. Процессами путем осуществления денежно-кредитной политики, а так жк осуществление специальных упраленческих мер в виде административного и индикативного регулирования банковской деятельности). ЦБ не входит ни в одну из ветвей власти(законодательная, исполнительная, судебная), что является важной гарантией его независимости от органов государственной власти.