83. Кредитный рынок и рынок ценных бумаг как основные составляющие финансового рынка

Основными финансовыми инструментами кредитного рынка являются:

а) денежные активы, составляющие основной объект кредитных отношений между кредитором и заемщиком;

б) чеки, представляющие денежный документ установленной формы, содержащий приказ владельца текущего счета в банке (или другом кредитно-финансовом институте) о выплате по его предъявлении обозначенной в нем суммы денег.

в) аккредитивы, представляющие собой денежное обязательство коммерческого банка, выдаваемое им по поручению клиента-покупателя произвести расчет в пользу покупателя или другого коммерческого банка в пределах определенной в нем суммы против указанных документов.

г) векселя, представляющие собой безусловное денежное обязательство должника (векселедателя) уплатить после наступления обозначенного в нем срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю).

д) залоговые документы. Они представляют собой оформленное долговое обязательство, обеспечивающее полученный финансовый или коммерческий кредит в форме залога или заклада.

е) прочие финансовые инструменты кредитного рынка. К ним относятся девизы, коносамент и т.п.

Рынок ценных бумаг (РЦБ) – часть финансового рынка, представляющая собой совокупность экономических отношений по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг (ЦБ).

К общерыночным функциям относятся следующие:

коммерческая, т.е. функция получения прибыли от операций на данном рынке;

ценовая (рынок обеспечивает процесс формирования рыночных цен, их постоянное движение и т.д.);

инвестиционная (рынок ценных бумаг – важнейший инструмент привлечения инвестиционных ресурсов различными субъектами);

информационная (рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках);

регулирующая (рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т. д.).

К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие:

перераспределительную;

страхование ценовых и финансовых рисков.

Разновидности рынков ценных бумаг:

международные рынки ценных бумаг;

национальные и региональные рынки ценных бумаг;

рынки конкретных видов ценных бумаг;

государственные и корпоративные ценные бумаги;

рынки основных и производных ценных бумаг;

первичные и вторичные рынки ценных бумаг;

организованный биржевой, организованный внебиржевой и неорганизованный (уличный) рынок ценных бумаг;

традиционный и компьютерный рынок ценных бумаг;

кассовый и срочный рынок ценных бумаг;

рынок собственности (акций) и рынок долговых обязательств (облигаций).

Участники рынка ценных бумаг – это юридические и физические лица, вступающие в определенные экономические отношения по поводу ценных бумаг.

I. Государство – выступает одновременно эмитентом, инвестором и регулятором рынка ценных бумаг.

II. Эмитенты ценных бумаг – лица, выпускающие ценные бумаги в обращение. К ним относятся: акционерные общества (в том числе банки, созданные в форме АО; государство; местные органы власти; коммерческие организации, которые не созданы в форме акционерных обществ, но эмитируют ценные бумаги; физические лица (выпускают векселя). Основная цель эмитента – привлечение финансовых средств.

III. Инвесторы – покупатели ценных бумаг.

IV. Профессиональные участники рынка ценных бумаг. Это физические и юридические лица, оказывающие различные услуги на рынке ценных бумаг на основе лицензии, выдаваемой ФКЦБ. К ним относятся:

Профучастники, занимающиеся торговлей на рынке ценных бумаг: брокеры, дилеры, доверительные управляющие.

Представители учетной системы на рынке ценных бумаг: регистраторы, депозитарии, клиринговые организации.

Организаторы торговли на рынке ценных бумаг – предоставляют место или информационное пространство для торговли.