79. Характеристика основных инструментов финансового рынка:

1. По видам финансовых рынков различают следующие обслуживающие их инструменты:

а) Инструменты кредитного рынка.

б) Инструменты фондового рынка.

в) Инструменты валютного рынка.

г) Инструменты страхового рынка.

д) Рынок золота (серебра, платины).

2. По виду обращения выделяют следующие виды финансовых инструментов:

а) Краткосрочные финансовые инструменты (с периодом обращения до одного года).

б) Долгосрочные финансовые инструменты (с периодом обращения более одного года).

3. По характеру финансовых обязательств финансовые инструменты подразделяются на следующие виды:

а) Инструменты, последующие финансовые обязательства по которым не возникают (инструменты без после дующих финансовых обязательств).

б) Долевые финансовые инструменты.

4. По приоритетной значимости различают следующие виды финансовых инструментов:

а) Первичные финансовые инструменты (финансовые инструменты первого порядка).

б) Вторичные финансовые инструменты или деривативы (финансовые инструменты второго порядка)

5. По гарантированности уровня доходности финансовые инструменты подразделяются на следующие виды:

а) Финансовые инструменты с фиксированным доходом.

б) Финансовые инструменты с неопределенным доходом.

6. По уровню риска выделяют следующие виды финансовых инструментов:

а) Безрисковые финансовые инструменты.

б) Финансовые инструменты с низким уровнем риска.

в) Финансовые инструменты с умеренным уровнем риска.

г) Финансовые инструменты с высоким уровнем риска.

д) Финансовые инструменты с очень высоким уровнем риска ("спекулятивные").

80. Труктура финансового рынка

Финансовый рынок включает: денежный рынок и рынок капиталов. Денежный рынок - рынок краткосрочных кредитных операций (до одного года).Денежный рынок обычно подразделяется: на учетный, межбанковский и валютный рынки, рынок деривативов.

К у ч е т н о м у р ы н к у относят тот, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги).

М е ж б а н к о в ск и й р ы н о к — часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки.

В а л ю т н ы е р ы н к и обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран.Валютные рынки — официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения.

Р ы н о к д е р и в а т и в о в . Деривативами (финансовыми деривативами)- производные финансовые инструменты, в основе которых лежат другие, более простые финансовые инструменты — акции, облигации. Основными видами финансовых деривативов являются опционы (дающие их владельцу право продавать или покупать акции), свопы (соглашения об обмене денежными платежами в течение определенного периода времени), фьючерсы (контракты на будущую поставку)

Рынок капиталов охватывает средне- и долгосрочные кредиты, а также акции и облигации. Он подразделяется на: рынок ценных бумаг (фондовый рынок) и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов.Рынок капиталов обеспечивает долгосрочные потребности в финансовых ресурсах.

На рынке средне- и долгосрочных банковских кредитов заемные средства выдаются компаниям для расширения основного капитала (обновление оборудования и увеличение производственных мощностей). Такие кредиты, как правило, предоставляются инвестиционными банками, реже — коммерческими.

Фондовый рынок обеспечивает распределение денежных средств между участниками экономических отношений через выпуск ценных бумаг, которые имеют собственную стоимость и могут продаваться, покупаться и погашаться.

81. Де́нежный ры́нок — система экономических отношений по поводу предоставления денежных средств на срок до одного года. Система экономических отношений по поводу предоставления денежных средств на срок, превышающий один год получила название рынок капитала . Денежный рынок, наряду с рынком капитала представляет собой часть более общей финансовой категории — финансовый рынок.

Денежный рынок может быть подразделён на:

1. Рынок краткосрочных ценных бумаг

2. Рынок межбанковских кредитов

3. Рынок евровалют

Участники денежного рынка

Участниками денежного рынка являются с одной стороны лица, предоставляющие деньги (кредиторы), а с другой стороны — лица заимствующие деньги на определённых условиях (заёмщики). Одной из категорий участников рынка являются финансовые посредники. Предоставление денежных средств возможно и без финансовых посредников^[2].

В качестве кредиторов и заёмщиков на денежном рынке выступают^[1]:

1. Банки

2. Небанковские кредитные организации

3. Предприятия и организации различного типа — юридические лица

4. Физические лица

5. Государство в лице определённых органов и организаций

6. Международные финансовые организации

7. Другие финансово-кредитные учреждения

В качестве финансовых посредников на денежном рынке выступают:

1. Банки

2. Профессиональные участники фондового рынка

   • Брокеры

   • Дилеры

   • Управляющие компании

3. Другие финансово-кредитные учреждения

Интересы участников денежного рынка состоят в получении дохода от операций с различными финансовыми инструментами денежного рынка.Кредиторы получают доход в виде процента на переданную сумму. Заёмщики получают доход в виде дополнительной прибыли, полученной от использования заимствованных денежных средств. Финансовые посредники получают доход в виде комиссионного вознаграждения или разницы между процентными ставками привлечения и размещения средств.

Инструменты денежного рынка

Инструментами денежного рынка являются:

1. Различные краткосрочные ценные бумаги:

   • Облигации

   • Казначейские (правительственные) векселя (англ. Treasury bills)

   • Агентские векселя (Агентства, спонсируемые правительством такие как гос.ипотечное учреждение и т. п.) (англ. Agency bills)

   • Муниципальные векселя (Городские, сельские, поселковые) (англ. Municipal bills)

   • Коммерческие векселя (юридических лиц) (англ. Commercial bills)

   • Банковские векселя (англ. Bankers bills)

   • Акцептированный банковский чек (англ. Bankers' acceptance )

   • Коммерческие бумаги (ноты) (англ. Commercial paper (notes))

   • Депозитные сертификаты (юр.лиц) (англ. Certificate of deposit)

   • Сберегательные сертификаты (физ.лиц) (англ. Certificate of deposit)

2. Краткосрочные кредиты

   • Межбанковские кредиты

   • Коммерческие кредиты

3. Сделки РЕПО (англ. Repurchase agreements, REPO) — продажа ценных бумаг с условием обратного выкупа

Особенностью инструментов денежного рынка является низкий финансовый риск.

82. Рынок капитала - долгосрочный сегмент рынка ссудных капиталов, включающий прежде всего выпуск облигаций и акций и их вторичные рынки. На нем аккумулируются и обращаются долгосрочные капиталы и долговые обязательства. В условиях рыночной экономики он является основным видом финансового рынка, с помощью которого компании изыскивают источники финансирования своей деятельности. С точки зрения экономики в целом - это рынок, на котором промышленность и торговля, государство и местные органы власти мобилизуют долгосрочный капитал. Деньги поступают от частных инвесторов, страховых компаний, пенсионных фондов и банков и, как правило, перераспределяются эмиссионными домами и коммерческими банками. Эмиссионный дом - финансовое учреждение, обычно торговый (коммерческий) банк, специализирующееся на размещении ценных бумаг частных компаний на фондовых биржах. Последние также являются частью рынка капитала, где они формируют рынок акций и облигаций, которые, будучи выпущенными, и представляют собой капитал. Именно наличие и развитость рынков капитала отличают промышленно развитые страны от развивающихся и стран с переходной экономикой, где возможности мобилизации промышленного и торгового капиталов либо отсутствуют, либо весьма ограничены.