Удельный вес материальных вложений и денежных средств в имуществе

предприятия— К₁

К₁ = основ.средства+товарно-материалыые запасы+ден.средства

валюта баланса

К₁ = стр.120ф.1 + стр.210ф.1+стр.260ф.1

стр.ЗООф.1

К_1нг= 41386+183409+3388 =0,66

336435

К_1нг= 41386+239872+11275 =0,66

468620

К концу года идет незначительное снижение доли материальных вложений с 66 % до 62 %, по видимому, за счет повышения дебиторской задолженности в структуре имущества предприятия.

Требуются довольно высокие материальные вложения в деятельность аптечного предприятия. Этот коэффициент интересен обычно для тех, кто собирается зани­маться данным видом деятельности или приобретать аптечное предприятие.

Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества — к2

рассчитывается:

К₂= дебиторская задолженность = стр.240 ф.1 валюта баланса стр.240 ф.1

Для анализируемого предприятия:

К_2НГ = 113866 = 0,34

336465

К_2НГ =173166 = 0,37

468620

Доля дебиторской задолженности выросла к концу отчетного периода на 3%.

Удельный вес запаса в стоимости имущества — К₃

рассчитывается:

К₃ = товарно-материальные запасы = стр.210 ф.1

Валюта баланса стр.300 ф.1

К_3НГ = 178837 = 0,53

336465

К_3НГ = 230268 =0,49

468620

Показатель снизился к концу отчетного периода на 4 %, т. к. увеличивается доля прочих активов в имуществе предприятия.

Удельный вес денежных средств в имуществе — К₄ рассчитывается.

К₄ = денежные средства = стр.260ф.1

Валюта баланса стр.300ф.1

Пример:

К_4НГ = 3388 =0,01

336465

К_4КГ = 11275 = 0,02

468620

Показатель увеличился на 1 %.

Показатели с К₂ по К₄ подтверждают и объясняют К₁, т. е. произошло снижение товарных запасов и увеличение дебиторской задолженности, т.е. в настоящее время товарные запасы продаются, а деньги своевременно не возвращаются, это ухудшает финансовую стабильность деятельности предприятия.

Коэффициент мобильности оборотных средств К₅ рассчитывается:

К₅= оборотные средства = стр.290 ф.1

Валюта баланса стр.300 ф.1

К_5НГ = 300663 = 0,89

336435

К_5КГ = 424313 = 0,91

468620

Предприятие, в основном, вкладывает финансовые средства в оборотные сред­ства и их доля незначительно увеличилась (с 89% до 91%). Как правило, для торговли в целом увеличение коэффициента мобильности оборотных средств связано с рос­том товарооборота.

Коэффициент стабильности оборотных средств — К

К₅= денежные средства = стр. 260 ф.1

Оборотные активы стр.290 ф.1

К_6НГ = 3388 = 0,01

300663

К_6КГ = 11275 = 0,26

424313

Увеличивается удельный вес денежных средств в оборотных средствах, что гово­рит о тенденции к повышению финансовой устойчивости, хотя доля денежных средств н оборотных средствах крайне мала — всего 1-2%, а этого явно недостаточно для финансовой стабильности.

Анализ производственного потенциала аптечного предприятия

Важнейшей частью хозяйственных средств предприятия являются активы, ха­рактеризующие его производственные мощности. Данная группа показателей отра­жает затраты на увеличение производственного потенциала предприятия.

Удельный вес стоимости основных фондов и имущества — К₇

отражает оснащенность предприятия и его производственный потенциал.

Рассчитывается:

К₇= основные средства по остаточной стоимости = стр. 120 ф.1

валюта баланса стр. 300 ф.1

К_7НГ = 35687 = 0,11

336465

К_7КГ = 41386 = 0,09

468620

Коэффициент показывает оснащенность предприятия основными фондами. На 10% предприятие оснащено оборудованием. Доля в имуществе незначительно снижа­ется к концу отчетного периода (с 11 % до 9 %). Для сравнения — у других аптечных предприятий доля основных фондов находится в пределах от 1 % до 20 %. Для коммер­ческих предприятий нет оптимального значения коэффициента, для промышленных — должно быть не менее 50 %. Низкие значения коэффициента, как правило, связаны с сильной изношенностью оборудования, либо с финансовой политикой предприя­тия — НЕ ВКЛАДЫВАТЬ значительные финансовые средства в основные фонды.

Удельный вес производственных активов в имуществе — К₈

Рассчитывается:

К₈ = основные средства по остат. Стоимости + материальные запасы

валюта баланса

К₈ = стр. 120 ф.1+ стр.21-ф.1

Стр. 300 ф.1

К_8НГ = 35687 + 283409 = 0,11

336465

К_8КГ = 41386 + 239872 = 0,60

468620

Наблюдается незначительное изменение (на 5 %) вложений в имущество. Обычно это связано с ухудшением финансового состояния из-за нехватки денежных средств и увеличением дебиторской задолженности.

Коэффициент обшей оборачиваемости капитала — К₁₀

Этот коэффициент позволяет оценить хозяйственную активность предприятия в целом и отражает скорость оборота (количество оборотов за отчетный период) всего капитала предприятия.

Рассчитывается:

К₁₀= выручка от реализации

Средний итог баланса

К₁₀ = стр. 010 ф.2

ср.знач.стр.300 ф

Например, подставляя значения товарооборота и среднего итога баланса, мож­но рассчитать для конкретной аптеки:

К₁₀ = 2267874 . = 5,6

½( 336465+468620)

На основании проведенного расчета определяем, что за 9 отчетных месяцев пред­приятие 55,6 раза возвратило себе стоимость имущества.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств К₁₁

Рассчитывается:

К₁₁ = выручка от реализации .

1/2 ср.знач.суммы оборотных средств

К₁₁ = . стр.010 ф. 2 .

½ (стр.290_НГ+290_КГ)ф.1

Для примера из балансовых данных:

К₁₁ = . 2267874 . = 6,26 – за 9 месяцев, 8,3-в год

½(300663+424313)

За 9 отчетных месяцев предприятие обернуло оборотные средства 6,36 раза (за год 8,3 раза). Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потреб­ность в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств для собственных нужд или для пополнения оборотных средств (как правило, для допол­нительного приобретения товара). В результате ускорения оборота высвобожда­ются денежные средства, ранее вложенные в товарные запасы, и финансовое состоя­ние, платежеспособность улучшается. Нормальными значениями этого коэффициента считаются 9-10 оборотов за год.

Коэффициент, характеризующий средний срок оборота оборотных средств — К₁₂

Рассчитывается:

К₁₂ = количество дней в отчетном периоде

Оборачиваемость мобильных средств-К₁₁

К₁₂ = 270( дней ) = 43 дня

6,26

Таким образом, оборачиваемость оборотных средств составляет 43 дня.

Коэффициент оборачиваемости товарных запасов – К₁₃

Рассчитывается:

К₁₃= себестоимость товаров

Ср.стоимость тов.запасов

К₁₃ = стр.020.ф 2 .

½(стр.214_НГ+214_КГ)ф.1

К₁₃ = . 1553711 . =7,6(раза)

½(178837+230268)

8 оборотов за III квартала — хорошее значение. Оптимальное значение коэффи­циента —12 оборотов за год. Увеличение показателя свидетельствует об увеличении ликвидности запасов (и хорошей ассортиментной политике предприятия), так как запасы реализуются быстрее.

Средний срок оборота товарно-материальных запасов — К₁₄

Рассчитывается:

К₁₄ = количество дней в отчетном периоде

Оборачиваемость ТМЦ К13

К₁₄ = 270(дней)

7,6

Для рассматриваемого предприятия товар находится в виде запасов в среднем 36 дней. В целом, для экономики аптеки выгоднее ускорять товарооборачиваемость. В посткризисный период из-за нестабильности скорость оборачиваемости оборот­ных средств, в том числе товарных запасов, резко увеличивается, достигая 10 кален­дарных дней.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — К₁₇

Коэффициент измеряет ликвидность дебиторской задолженности. Невысокий показатель оборота показывает медленный и неэффективный сбор дебиторской за­долженности, т.е. предприятие предоставляет кредиты покупателям с низкой плате­жеспособностью. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности влечет за собой сокращение притока денежных средств. Высокие значения коэффициента, как правило, свидетельствуют о слишком ограниченной кредитной политике.

К₁₇ = . выручка от реализации .

Ср.знач.дебиторск.задолженности

К₁₇ = стр.010 ф.2.

½(стр.240_НГ+240_КГ)ф.1

Пример:

К₁₇ = . 2267874 . =15,8(раза)

. ½(113866+173166)

Для сравнительного анализа: оборачиваемость дебиторской задолженности 6,23 раза за год.

Коэффициент погашения дебиторской задолженности — К₁₈

Является основным показателем для определения ликвидности дебиторской за­долженности, снижение этого коэффициента оценивается положительно. Он отра­жает эффективность кредитной политики предприятия.

Считается, 30 дней и меньше — желательное значение, если погашение дебиторс­кой задолженности больше 30 дней — часть денежных средств заняты в счетах и недоступны для регулярных операций (для обеспечения текущих потребностей). Более высокое значение означает, что предприятие теряет потенциальные доходы.

Рассчитывается

К₁₈ = количество дней в отчетном периоде

Оборачиваемость дебиторской задолженности

К₁₈ = 360 дн.(270,180,90)

К₁₇

Пример:

К₁₈ = 270(дней) = 17(дней)

15,8

^

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности — К_|9

показывает, как быстро предприятие погашает свои обязательства. Рассчитывается:

К₁₉ = себестоимость товара .

Ср.знач.кредит.задолженности

К₁₉ = . стр.020ф. 2 .

½(стр.690_НГ+690_КГ)ф.1

Пример:

К₁₉ = . 1553711 . =5,55 раза

½(144412+415904)

Коэффициент погашении кредиторской задолженности — К₂₀

показывает, сколько длится 1 оборот кредиторской задолженности

Рассчитывается:

К₂₀ = количество дней в отчетном периоде

К₁₉

Пример:

К₂₀ = 270 = 48,65 дней

5,55

То есть 1 оборот кредиторской задолженности погашается за 49 дней (для сравне­ния у других аптек в аналогичный временной период: от 45 до 85 дней), что значи­тельно превышает сроки погашения дебиторской задолженности.

Период погашения кредиторской задолженности превышает дебиторскую за­долженность в

48,65 = 2,85 дней

17,09

Коэффициенты, характеризующие деловую активность, соответствуют нормаль­ным значениям.

Показатели оценки рентабельности хозяйственной деятельности.

Показатели рентабельности представляют собой отношение прибыли к тем или иным средствам (имуществу) предприятия, участвующим в получении прибыли.

Коэффициент общей рентабельности предприятия — К₃₄

показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Сни­жение этого коэффициента свидетельствует о падающем спросе и об избыточном накоплении активов. Конкретных критериев нет, показатель должен расти.

Рассчитывается:

К₃₄ = прибыль до уплаты налогов

Сумма капитала

К₃₄ = стр.140ф.2

Стр.700ф.

Пример: К₃₄ = 85037 = 0,18 (18%)- рентабельность до налогооблажеия

468620

Коэффициент чистой рентабельности — К₃₅

показывает, сколько чистой прибыли (после налогообложения) приходится на 1 руб. собственных оборотных средств предприятия. Отражает степень окупаемо­сти собственных вложений предприятия. В зарубежной практике рекомендуется иметь значение этого показателя 25 % и выше; минимальным считается — 20 %. Коэффициент зависит от возраста предприятия: с повышением стажа значение коэффициента быстро снижается, т.к. собственный капитал молодого предприя­тия еще мал, но со временем он увеличивается, поэтому 15 % — это низкое значе­ние, но вполне приемлемое для молодого предприятия.

Рассчитывается:

К₃₅ = балансовая прибыль .

Величина собственного капитала

К₃₅ = стр.160ф.2

Стр.490ф.1

Пример: К₃₅ = 0

Коэффициент рентабельности собственного оборотного капитала —К₃₇

показывает доходность используемых собственных оборотных ресурсов пред­приятия.

Рассчитывается:

К₃₇ = прибыль до налогообложения

Собственные оборотные ресурсы

К₃₇ = . стр.140ф.2 .

стр.290ф.1-стр.690ф

Пример расчета :

К₃₇ = . 8437 . =10,11(1011%)

424313-415904

Очень высокое значение коэффициента, что объясняется малым размером соб­ственного оборотного капитала. Для сравнения у других аптек — 149-2120 %.

Рентабельность источников дохода от реализации — К ₃₈

Показывает эффективность применения каждой денежной единицы средств, вло­женных предприятием для получения валового дохода от реализации. Во многом определяется политикой ценообразования и деловой активностью предприятия.

Рассчитывается:

К₃₈ = валовый доход

Активы предприят.

К₃₈ = стр.010 ф.1- стр.020 ф.1

Стр.300 ф.1

Пример:

К₃₈ = 714163 = 1,5

468620

Аптечное предприятие с каждого 1 руб. актива (имущества) извлекает 1,50 руб. валового дохода.

Рентабельность деятельности аптечных предприятий, как правило, ниже опти­мального, принимаемого во внимание налоговыми органами.

Показатели эффективности.

Эффективность характеризует ресурсы, используемые для достижения постав­ленных целей. Под эффективностью понимается сокращение издержек без снижения производительности (достижения поставленных целей). При постановке и достиже­нии целей процесс считается более эффективным при наименьших затратах.

Прибыль продаж (чистая) — К₃₉

Характеризует возможность предприятия получать не только выручку от реа­лизации, но доходы для развития своей деятельности.

К₃₉ = чистая прибыль

Объем продаж

К₃₉ = стр.190 ф.2

Стр.010 ф.2

Так как чистая прибыль у рассматриваемого предприятия равна 0, то чистая рентабельность = 0. Величина рентабельности для аптечных предприятий (для срав­нения) имеет значение от 1,2 % до 7,6 %. Рост рентабельности является положитель­ной тенденцией (в разумных пределах для ГП).

Уровень торговых наложений (валового дохода) — К₄₀

Данный коэффициент показывает, сколько торговых наложений (валового до­хода) приходится на единицу реализованного товара. Повышение часто является результатом роста цен, уменьшение связано со снижения спроса на медикаменты. Показатель зависит от политики конкретного региона в вопросах ценообразования на медикаменты (в частности, установленного определенного уровня наценки).

Рассчитывается:

К₄₀ = валовый доход

Объем реализации

К₄₀ = стр.010 ф.2 –стр.020 ф.2

Стр.010 ф.2

Пример:

К₄₀ = 2267874 -1553711 * 100 =32,5 %

2267874

Показатели, характеризующие эффективность использования активов, характе­ризуются как соответствующие среднему отраслевому уровню.

В целом, на основании проведенной нами финансовой оценки можно сделать вывод, что финансовое состояние аптечных предприятий неудовлетворительное.

Типовые ситуационные задачи

1.Составьте план квартального товарооборота методом средней скользящей, если известно, что за ряд предшествующих кварталов он состовлял: 350 тыс. руб., 361 тыс. руб., 366 тыс. руб., 371 тыс. руб. Фактическое выполнение товарооборота 375 тыс. руб.

2.Составьте план розничного товарооборота для аптеки, находящейся в строя­щемся микрорайоне. В отчетном периоде розничный товарооборот аптеки составлял 200 тыс. руб. В планируемом квартале в феврале в этом микрорайоне будет заселен жилой дом на 1000 человек. По средним статистическим данным каждый житель дан­ного района покупает товаров аптечного ассортимента в квартал на 12 рублей.

3.Запланировать товарные запасы в сумме. Известны данные:

0₀₁ = 200 тыс. руб. Фактический квартальный товарооборот в опт.ценах 400 тыс. руб.

0₄= 190 тыс. руб. Планируемый квартальный товарооборот в опт ценах 500 тыс. руб.

0₀₇ = 170 тыс. руб. Планируется увеличение товарооборачиваемости на 29 дней

0₁₀ = 210 тыс. руб.

Расчеты произвести используя среднюю хронологическую моментного ряда.

4. Каков экономический эффект (соотношения между суммой товарных запасов и суммой денежных

средств) от ускорения товарооборачиваемости на 10 дней. Пла­нируемый квартальный товарооборот

900 тыс. руб.

5. Рассчитайте сумму процента за использование кредитом, если банковский процент составляет 42

%

годовых, взята ссуда на три месяца. Кредит обеспечивает 60 % товарных запасов. Сумма товарных

запасов составляет 50 тыс. руб.

6.Определите расходы (сумму и уровень) по статьям издержек обращения «Недо­стача товарно-

материальных ценностей в пределах норм убыли» для аптеки с совме­щенным отделом запасов.

Количество индивидуально изготовленных лекарств составляет 200 единиц, внутриаптечных заготовок — 310 ед., медикаменты, отпущенные ангро составляют 4 тысячи рублей. Средняя стоимость одного рецепта — 6=20 руб. Товарооборот аптеки 260 тыс. рублей. Коэффициент себестоимости — 70 %. тыс.

7. Запланировать сумму транспортных расходов в следующем месяце, если изве­стно, что сумма расхода составила 10 тыс. руб. при товарообороте 500 тыс.руб. Уровень расходов планируется увеличить на 0,5%.

8. Определите прибыль аптеки за отчетный период в сумме и по уровню. Товаро­оборот аптеки — 250 тыс. рублей; торговые наложения — 69 тыс. рублей. Уровень издержек обращения — 24 %.

9. Сделайте выводы об эффективности работы аптеки, если известно, что товаро­оборот в прошлом месяце составлял 40 тыс. рублей, прибыль была 36 тыс. рублей, в текущем месяце показатели увеличились: товарооборот 480 тыс. рублей, прибыль 38 тыс. рублей.

10. Рассчитайте порог рентабельности (ПР) и запас финансовой прочности (ЗФП). Известно, что валовый доход 50 тыс. рублей, издержки обращения:

транспортные расходы 1 тыс. рублей оплата сертификационных услуг 3 тыс. рублей оклады 20 тыс. рублей сдельная заработная плата 5,5 тыс. рублей налоги 8 тыс. рублей аренда 2 тыс. рублей коммунальные услуги 2 тыс. рублей естественная убыль 0,5 тыс. рублей ремонт 1 тыс. Рублей амортизационные отчисления 2 тыс. рублей.

11. Валовый доход аптеки составляет 40 тыс. рублей. Постоянные издержки об­ращения 28 тыс. рублей. Коэффициент валового дохода за вычетом переменных издержек обращения, К__ _ = 0,75. Что произойдет с запасом финансовой проч­ности (ЗФП), если увеличится сумма постоянных издержек обращения за счет увели­чения арендной платы на 3 тыс. рублей.

12. Что произойдет с запасом финансовой прочности аптеки(ЗФП), если валовый доход (ВД) увеличится на 10 %? Фактический ВД составляет 40 тыс. рублей. Коэффи­циент валового дохода за вычетом переменных издержек обращения (К., ^ равны 0,75. Постоянные и/о равен 28 тыс. рублей.

13. Рассчитать, к чему в условиях кризиса приведет падение валового дохода (ВД) аптеки на 10 %. Фактический: ВД составляет 60 тыс. рублей. Постоянные издержки обращения равны49 тыс. руб., переменные издержки обращения равны 6 тыс. руб. Использовать силу воздействия операционного рычага.

14. Руководитель аптеки планирует увеличить валовый доход на 10 %. Фактичес­кий: ВД составляет 40 тыс. рублей; постоянные издержки обращения равны 6 тыс. рублей. Рассчитать планируемую сумму прибыли традиционным способом и с ис­пользованием воздействия операционного рычага.

15. План товарооборота аптеки — 345 тыс. рублей. Фактическое выполнение плана — 365 тыс. рублей. План торгового наложения в сумме 120 тыс. рублей. Фак­тическое выполнение плана торгового наложения — 125 тыс. рублей. Прибыль по плану 37 тыс. рублей. Фактическое выполнение прибыли 34 тыс. рублей. Определите влияние торговых наложений на полученную сумму прибыли.

16. Проведите анализ выполнения плана торговых наложений аптеки за отчет­ный период. Сделайте вывод относительно влияния реализации товара на торговые наложения. Реализация товара по плану в розничных ценах составляла 229 тыс. рублей. Коэффициент себестоимости — 70%. Фактические данные: реализация това­ра в розничных ценах — 239 тыс. рублей, коэффициент себестоимости — 69 %.

17. Какую денежную сумму следует вложить в настоящее время, чтобы через три месяца получить 60 тыс. рублей? Известно, что норма доходности составляет 10 % в месяц.

18. Какую сумму получит инвестор через два года при инвестировании 20 тыс. рублей в настоящее время под 42 % годовых?

Литература

Основная

1. Рыжкова М.В. Бизнес-план аптечного предприятия.—Спб.:СПХФА, 1998.—20с.

2. Рыжкова М.В. Экономический и финансовый анализ деятельности аптечного предприятия в условиях рыночной экономики. — Спб: СПХФА, 1999. — 86 с.

3. Рыжкова М.В, Сбоева С.Г. Финансовый менеджмент аптечного предприятия. — М., МЦ ФЭР, 2000. — 180с.

4. Горенъков В.Ф. Экономический анализ деятельности аптечных предприятий. Минск, «Вышэйш. Школа», 1976.160 с.

Дополнительная

5. Бизнес-план / Под ред. М.М. Маниловского.— М.: Финансы и статистика, 11994, — 77 с.

6. Стоянова Е. Финансовый менеджмент. — М.: Перспектива, 1995. —194 с.

7. Филиппов П., Иллювиева Е. Бизнес-план вашего предприятия. — Спб.: Норма,

1994. —32 с.

8. Чернов В.П., Эйнер Ю.Н. Бизнес-план. Рабочая книга.—Спб.:ЭИС, 1992.—36с.

9. Лоскутова Е.Е., Савельева З.А., Зайцева З.И. Финансово-экономический анализ В деятельности аптечного предприятия. — М.: МЦ ФЭР, 1999. — 176 с.

10. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р. С. Методы финансового анализа. — М.: Инфра- М, 1995, —364 с.

11. Рыжкова М.В. Международным языком бизнеса о состоянии аптечных пред-

приятии//Фармацевтический вестник, 1997, № 17, с. 16-18.

12. Рыжкова М. В. Возможности экономического обоснования торговой наценки на лекарства // Экономический вестник фармации. —1998, апр.-май. — с. 61-65.

13. Рыжкова М.В., Постоногова И.Н. Анализ и оптимизация работы фармпредп- > риятий в период кризиса // Новая аптека, 1999, № 3, с. 7-10.

14. Рыжкова М.В., Постоногова И.Н. Менеджмент аптечного предприятия в посткризисный период // Ремедиум. — 1999. — № 5. — С. 61-63.

15. Бизнес-путеводитель по фармацевтическому рынку России // Под ред. А.Ю.Юда- нова, Е.А.Вольской, С. А. Лагунова — М.: Классик-консалтинг, 1998. — 250 с.

16. Долан Э.Ж., Линдсей С.А. Рынок. Микроэкономическая модель. Пер. с англ./ Под ред. Б.Лисовина и В.Лукашевича — Спб.: 1992. — 496 с.

17. Жарков Л. В. Средний запас и его оборачиваемость, как параметры моделей управления запасами медикаментов // Фармация. — 1984. — № 4. — С. 7-101.

18. Жарков Л.В. Управление запасами медикаментов в аптеках // Фармация. — 1985, — №1,—С. 19-21.

19. МаккоочеплКР., Брю С.Л. Экономикс. — М.: Менеджер, 1993. —167 с.