36.Содержание, функции и инфраструктура рынка ценных бумаг

В общем смысле рынок ценных бумаг можно определить как систему отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг,складывающихся между различными участниками: - эмитентами; - инвесторами; - профессиональными участниками; - гос.органами. В отличии от других на этом рынке формируется и обращается особый товар,т.е ценные бумаги. Юридически понятие ценной бумаги в России регламентирует ГК: Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных имущественных прав,осущ-е и передача которых возможна только при его предъявлении.Рынок ценных бумаг можно определить как систему институтов, обеспечивающих взаимодействие между продавцами и покупателями в процессе движения ценных бумаг.Цель рынка ценных бумаг-аккумулирование денежных ср-в с последующим их распределением между различными участниками рынка на основе совершения различных операций с ценными бумагами. Основной задачей рынка ценных бумаг является обеспечение эффективности и быстрой трансформации сбережений в инвестиции на условиях, устраивающих как продавцов, так и покупателей. Рынок ценных бумаг является частью финн.рынка,охватывая часть ден.рынка и рынка капиталов. Осн. Финн.рынки: Рынок денег(Страховой рынок,Рынок банковских ссуд) и Рынок капиталов( страх.рынок и Рынок ценных бумаг). Функции: 1) Инвестиционная-эконом.самая важная,с помощью выпуска и обращ-я ценных бумаг мобилизуется ден.капитал с целью организации и расширения пр-ва. 2) Перераспределительная-т.е ценные бум.явл.тем ср-м.,с помощью которого работает механизм перелива капитала между отраслями и сферами эк-ки,а также перевода сбережений населения в инвестиции. 3) Ф-я передела собственности-т.е с помощью операции с выпущенными ц.б. контролируется деятельность предприятий. 4) Информационная-т.е через текущее состояние рынка ц.б-г. Доволится информация об объектах торговли,состоянии эмитентов и т.д. 5) Поддержание ликвидности гос.долга. 6) Финансирование дефицита гос.бюджета без доп.выпуска ден.ср-в. 7) Регулирующая- в нее входят торговля ц.б., принципы взаимодействия и др. организациооные принципы участников рынка. Рынок ц.бумаг можно подразделить на первичный( рынок первого и последнего выпусков ц.б.,раскрытие информации для инвесторов) и вторичный(не происходит аккумуляции новых ден.ср-в для эмитента,а имеет место только перераспр-е ресурсов среди последующих инвесторов).

37.Основные финансовые инструменты рынка ценных бумаг

Инструменты рынка ценных бумаг — это различные формы финансовых обязательств (для краткосрочного и долгосрочного инвестирования), торговля которыми осуществляется на рынке ценных бумаг. Инструменты рынка ценных бумаг:

—основные — акции и облигации;

—производные —сертификаты, чеки, опционы, фьючерсы, векселя и др.

Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги, капитал, имущество, ресурсы и т.д.). Основные ценные бумаги подразделяются на первичные и вторичные:

—первичные основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, векселя, банковские сертификаты, чеки, закладные, коносаменты и т.д.);

—вторичные выпускаются на основе первичных ценных бумаг, т.е. это ценные бумаги на сами ценные бумаги (варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и т.д.).

Производные ценные бумаги — ценные бумаги, в основе которых лежит определенный ценовой актив.

К основным видам ценных бумаг относятся следующие:

Акция — ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на долю в собственных средствах акционерного общества (получение дохода от его деятельности, управление этим обществом). Облигация — ценная бумага, удостоверяющая отношение займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, ее выпустившим (эмитентом, должником). Чек — документ установленной формы, содержащий письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму. Опцион — документ, заключаемый в форме контракта на право покупки или продажи определенного количества ценных бумаг. Фьючерс — контракт, оформленный на приобретение определенного количества ценных бумаг в установленный период по базисной цене, которая фиксируется при заключении контракта. Вексель — ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя. сертификат — ценная бумага, представляющая собой свободно обращающееся свидетельство о денежном вкладе (депозитном — для юридических лиц, сберегательном — для физических лиц) в банке с обязательство последнего о возврате вклада и процентов по нему через установленный срок в будущем.