Операционный анализ
Задача 12.
№ п/п |
Показатели |
Ситуация 1 |
Ситуация 2 |
1 2 3 4
|
Выручка от реализации Переменные издержки Постоянные издержки Реализация в натуральном выражении (шт.) |
70000 40000 30000 1000
|
100000 60000 30000 1429 |
Определить:
Силу воздействия операционного рычага.
Когда сила воздействия операционного рычага будет наибольшей?
Когда будет наименьшей?
Проанализируйте влияние изменения структуры издержек на силу воздействия операционного рычага и порог рентабельности.
Решение:
1. для ситуации 1 имеем:
Определить силу воздействия операционного рычага можно по следующей формуле:
,
где ВМ- валовая маржа; П-прибыль, S-
выручка, FV-переменные
расходы и FC-
постоянные расходы
ЭОР=(70 000-40 000)/0=0
Число 0 будет показывать уровень предпринимательского риска предприятия, то есть при высоком значении силы воздействия операционного рычага каждый процент снижения выручки будет давать значительное снижение выручки.
Прибыль= S(Выручка)- FC(постоянные издержки)- VC(переменные издержки)=70000-30000-40000=0
Точка безубыточности или порог рентабельности=
,
где
соответственно
имеем X=30
000/(70 000/1000- 40 000/1000)=30 000/30=10
000
Для того чтобы рассчитать запас финансовой прочности воспользуемся следующей формулой:
,
где Х- порог рентабельности , а S-выручка
от реализации
ЗФП=70000-10000*70=0руб
для ситуации 2 имеем:
Определить силу воздействия операционного рычага можно по следующей формуле:
, где ВМ- валовая маржа; П-прибыль, S- выручка, FV-переменные расходы и FC- постоянные расходы
ЭОР=(100 000-60 000)/10 0000=4
Число 4 будет показывать уровень предпринимательского риска предприятия, то есть при высоком значении силы воздействия операционного рычага каждый процент снижения выручки будет давать значительное снижение выручки.
Прибыль=Выручка- постоянные издержки- переменные издержки=100000-30000-60000=10000
Точка безубыточности или порог рентабельности=
, где
соответственно имеем X=30 000/(100 000/1429- 60 000/1429)=30 000/27,99=1072
Для того чтобы рассчитать запас финансовой прочности воспользуемся следующей формулой:
, где Х- порог рентабельности , а S-выручка от реализации
ЗФП=100000-1072*69,68= 24 982,5
2.и 3.Чем больше постоянные затраты и чем меньше прибыль, тем сильнее действует операционный рычаг и соответственно чем меньше постоянные затраты и больше прибыль, тем слабее действует операционный рычаг.
4. Сравним рассчитанные данные с условием задачи
№ п/п |
Показатели |
Ситуация 1 |
Ситуация 2 |
1 2 3 4
|
Выручка от реализации Переменные издержки Постоянные издержки Реализация в натуральном выражении (шт.) |
70 000 40 000 30 000 1 000
|
100 000 60 000 30 000 1 429 |
|
Сила воздействия операц рычага (ЭОР) |
0 |
4 |
|
Прибыль |
0 |
10 000 |
|
Порог рентабельности= точка безубыточности (в единицах) |
10 000 |
1 072 |
|
Запас финансовой прочности (ЗФП) |
0 |
24 982,5 |
Сила операционного рычага проявляется в большей степени при больших переменных издержках, то есть предпринимательский риск больше когда большие переменные издержки, и соответственно меньше или равен нулю при меньших переменных издержках. При этом, сила воздействия операционного рычага положительно влияет на прибыль и запас финансовой прочности, но отрицательно влияет на точку безубыточности или порог рентабельности. Соответственно чем меньше переменные издержки, тем меньше сила воздействия операционного рычага, меньше прибыль, больше порог рентабельности и меньше запас финансовой прочности. Чем больше переменные издержки, тем больше сила воздействия операционного рычага, больше прибыль, меньше порог рентабельности и больше запас финансовой прочности. Так же в расчет необходимо брать тот факт, что в ситуации 1 реализация продукции в натуральном выражении была меньше, чем в ситуации 2 и соответственно выручка от реализации в ситуации 1 была ниже, чем в ситуации 2.
Задача 13.
Объем продаж на предприятии составляет 20 тыс. единиц продукции в год. Цена единицы продукции – 800 руб. Переменные затраты составляют 340 руб. на единицу. Общая сумма постоянных расходов равна 7 млн. руб.
Определите точку равновесия в натуральном и стоимостном выражении, а также уровень производственного риска компании, запас финансовой прочности.
Q = 20 000 p= 800 v=340 FC =7 000 000;
Т. равнов в нат единицах - X=FC/(p-v) = 7000 000/ (800-340) = 15 217.391 штука
в стоимостном выраж = X’=15217 * цену 1 ед = 15217 * 800 = 12 173 600 rub
Уровень произв риска ЭОР = ВМ/Пр = S-VC/(S-VC-FC)= 20 000*800 – 340*20000/(20000*800 – 20000*340 – 7000000) = 9200 000/ 2200 000= 4.182 – при изм выручки на 1 %. Пр изм на 4%
ЗФП = S – X = 20 000*800-12 173 600 = 3 826 400 rub
Задача 14.
№/№ п\п |
Показатели
|
Ситуация 1 |
Ситуация 2 |
1 2 3 4
|
Выручка от реализации S Переменные издержки VC Постоянные издержки FC Реализация в натуральном выражении (шт.) Q |
80000 48000 30000 1143 |
150000 90000 30000 2143 |
Определить:
Силу воздействия операционного рычага.
ЭОР = ВМ/Пр = S-VC/(S-VC-FC)
Ситуация 1 |
Ситуация 2 |
= 80 000 – 48 000/ (80 000 – 48 000 – 30 000) = 16 |
= 150 000 – 90 000/(150 000 – 90 000 – 30 000) = 2 |