Глава 15. Осцилляторы 551

В результате мы имеем индикатор, который может измерять скорость рынка, не утрачивая при этом способности следовать за трендом.

В противоположность другим популярным осцилляторам (таким, как RSI-индекс относительной силы и стохастические индексы), колебания MACD не ограничены фиксированными верхней и нижней границами*.

MACD будет продолжать взбираться на новые максимумы или па­дать до новых минимумов вместе с ценами до тех пор, пока скорость тренда нарастает (т.е. расстояние между быстрой и медленной сколь­зящими средними увеличивается). В этом отношении MACD ведет себя и как индикатор слежения за трендом. Кроме того, поскольку MACD измеряет темп ускорения или замедления расхождения двух скользящих средних, он ведет себя как осциллятор, определяющий, набирает ры­нок скорость или теряет ее.

MACD состоит из двух линий, которые получены из трех ЭСС. Ли­ния MACD - это разность между 12-периодной ЭСС цены и 26-пери-одной ЭСС цены; сигнальная линия - это 9-периодная ЭСС самой ли­нии MACD (рис. 15.12). Многие технические аналитики меняют эти па­раметры в стремлении оптимизировать MACD для конкретных рынков, тогда как другие используют один набор значений для сигналов MACD о покупке и другой — о продаже. Я предпочитаю сохранять 12-26-9 MACD для всех рынков, причем как для покупки, так и для продажи.

Популярным вариантом линии MACD и сигнальной линии являет­ся гистограмма MACD. Она получается путем вычитания сигнальной линии из линии MACD и изображения разности в виде последователь­ности вертикальных столбиков над и под нулевым уровнем (рис. 15.12). Некоторые технические аналитики полагают, что гистограм­ма MACD подает более своевременные и более прибыльные сигналы, нежели MACD и сигнальная линия. Я считаю, что гистограмма MACD слишком чувствительна и малопригодна для большинства аналитичес­ких задач.

Основной метод торговли с помощью MACD заключается в том, что­бы покупать, когда линия MACD пересекает сигнальную линию снизу вверх, и продавать, когда линия MACD пересекает сигнальную линию сверху вниз. Однако открытие и закрытие позиций, основанное только на пересечениях MACD и сигнальной линии, часто приводит к убыткам в ситуациях, когда благодаря высокой волатильности рынка MACD бы­стро пересекает сигнальную линию в противоположном направлении, отменяя предыдущий сигнал. Чтобы использовать MACD наиболее эф­фективно, следует подождать таких пересечений, которым предшеству­ет расхождение и которые подтверждаются последующим поведением рыночных цен (рис. 15.13 и 15.14).

* Три осциллятора, которые были рассмотрены выше в данной главе, также не ограничены фиксированными границами.

Рисунок 15.12. MACD

Примечание: Верхнее окно показывает 12- и 26-дневные ЭСС, из которых получена линия MACD. В нижнем окне она изображена в виде сплошной линии. Сигнальная линия, являющаяся 9-дневной ЭСС линии MACD, представлена пунктирной линией. Вертикальные штрихи, поднимающиеся над или опускающиеся под нулевой уровень, называются гистограммой MACD. Эта разновидность индикатора MACD получена путем вычитания сигнальной линии из линии MACD. Источник: FutureSource; авторские права © 1986-1995 гг.; все права сохранены.

Рисунок 15.13. «БЫЧЬЕ» РАСХОЖДЕНИЕ С ГРАФИКОМ MACD

Примечание: Хотя имеется «бычье» расхождение между новым минимумом цен на пшеницу и более высоким минимумом MACD, рекомендуется не открывать длинную позицию, пока рынок не пробьет понижательную трендовую линию. Источник: FutureSource; авторские права © 1986-1995 гг.; все права сохранены.

Рисунок 15.14. «МЕДВЕЖЬЕ* РАСХОЖДЕНИЕ И ПОДТВЕРЖДЕНИЕ ПЕРЕСЕЧЕНИЯ MACD

Примечание: В условиях «медвежьего» расхождения рынок евродоллара пережил день разворота, пробил «бычью» трендовую линию и закрылся ниже ЭСС. Эта комбинация сигналов подтвердила сигнал MACD к продаже и предполагала высокую вероятность успеха. Отмечен­ная точка продажи соответствует ценовому подтверждению (т.е. пробою линии тренда и закрытию под ЭСС). Источник: FutureSource; авторские права © 1986-1995 гг.; все права сохранены.

Рисунок 15.15. ПОДТВЕРЖДЕНИЕ «БЫЧЬЕГО» РАСХОЖДЕНИЯ В RSI

Примечание: В декабре 1994 г. рынок какао подал несколько сигналов к покупке: «бычье» расхождение, день разворота и подъем выше

линии тренда и ЭСС.

Источник: FutureSource; авторские права © 1986-1995 гг.; все права сохранены.

Рисунок 15.16. ПОДТВЕРЖДЕНИЕ «МЕДВЕЖЬЕГО» РАСХОЖДЕНИЯ В RSI

Примечание: Осцилляторные сигналы расхождения, даже с подтверждением от индикатора слежения за трендом, не всегда завершаются замечательными сделками. После «медвежьего» расхождения, дня разворота и закрытия ниже трендовой линии и ЭСС этот рынок падал всего 13 дней, после чего начался подъем к новым максимумам. Источник: FutureSource; авторские права © 1986-1995 гг.; все права сохранены.