15.Цели и задачи управления рисками

При определении цели и задач управления рисками, компанию нельзя рассматривать как нечто монолитное. Это прежде всего набор отношений как внутри организации, так и с внешней средой.  Это означает, что компания представляет собой объект заинтересованности многих сторон, таких как акционеры, менеджеры, кредиторы и инвесторы, персонал и пр. Все эти заинтересованные стороны имеют свое понимание целей и задач компании, и, соответственно, имеют собственное представление о рисках, характерных для этой компании.

Для различных категорий заинтересованных лиц можно сформулировать различные цели, преследуемые при реализации в компании функции управления рисками:

1)Акционеры –  рост стоимости организации, уверенность в стабильности и предсказуемости денежных потоков и результатов деятельности компании

2)Инвесторы – снижение рисков банкротства и видение компании как надежного и эффективного инструмента вложения денежных средств

3) Менеджмент компании –  дополнительный инструмент контроля над деятельностью компании и уверенность в отсутствии излишнего риска при принятии управленческих решений

4) Персонал компании – уверенность в стабильности работы компании и отсутствии угроз, которые через дестабилизацию компании могут отразиться персонально на них

Резюмируя вышеизложенное, можно сказать, что основной целью управления рисками в промышленной компании является обеспечение непрерывности производственного процесса и стабильности деятельности компании, путем ограничения степени воздействия на деятельность компании внешних и внутренних негативных факторов.

При достижении этой цели, в конченом итоге, система управления рисками, должна способствовать увеличению стоимости компании за счет улучшения корпоративной системы управления, снижения вероятности банкротства, повышения прозрачности деятельности компании и более адекватного восприятия инвесторами рисков, присущих деятельности компании.

Таким образом, цель управления рисками не только предотвращать возможные убытки и негативное воздействие на компанию, но и помочь организации достичь целей, которая она перед собой ставит.

Каждая компания самостоятельно решает данный вопрос исходя собственной толерантности к риску. В качестве общего аргумента можно сказать, что при построении системы управления рисками промышленной компании главным является не 100% покрытие рисков, а контроль над рисками, который подразумевает наличие некого приемлемого уровня риска, который не оказывает существенного воздействия на компанию, либо который компенсируется дополнительной доходностью операций.

Именно поиск оптимального соотношения риска и доходности является одной из главных целей деятельности риск-менеджера в промышленной компании.

Система управления рисками позволяет прогнозировать возможные риски и потери, исключив тем самым фактор неожиданности, а также позволяет разрабатывать эффективные методы минимизации таких потерь.

Исходя из рассмотренных нами целей управления рисками и возможностей для системы управления рисками по созданию дополнительной стоимости, главными задачами управления рисками можно назвать:

1)  обеспечение полного контроля над рисками за счет описания и оценки всех рисков компании, эффективной системы мониторинга рисков и своевременного выявления новых рисков.

2)  внедрение принципов учета рисков при принятии управленческих решений на основе четких процедур их выявления и оценки;

3)  анализ воздействия рисков на ключевые показатели деятельности компании, включая ее стоимость;

4)  обеспечение прогнозируемости рисков, которым подвержена компания и, соответственно, страхование от потерь;

5) возможная минимизация рисков и потерь при условии соблюдения экономической целесообразности;

6) обеспечение эффективной связи между стремлением компании зарабатывать прибыль и стремлением сделать это с минимальными потерями, т.е. обеспечение оптимального сочетания доходности и риска.

При этом стоит отметить, что управление рисками – это не только гарантия прогнозируемости деятельности компании, но и гарантия ее стабильности для акционеров, инвесторов, клиентов, а также других контрагентов и персонала.

16.Политика управления рисками.

Политика управления рисками представляет собой декларируемые компанией принципы и цели управления рисками. Как мы уже говорили, в зависимости от организации и целей компании, управление рисками может включать в себя большой спектр задач. В Политике управления рисками компания должна четко определить, каковы цели управления рисками в данной конкретной компании, какова толерантность компании к рискам, какие основные принципы и методы компания будет использовать при работе с рисками. Политика управления рисками может включать набор ключевых показателей, с помощью которых компания будет оценивать текущее состояние с управлением рисками.

Политика управления рисками должна описывать организационную структуру процесса управления рисками и предусматривать систему отчетности по рискам внутри компании и сторонним пользователям.

В целом можно сформулировать следующие положения, которые должны быть обязательно включены в Политику:

-  цели и задачи управления рисками компании

-  организационная структура управления рисками и принципы принятия решений по рискам

-набор ключевых показателей рисков компании

- общая толерантность к рискам и лимиты по ключевым рискам компании

- набор способов покрытия рисков, используемых компанией и политика в отношении каждого способа

-  принципы отчетности и раскрытия информации по рискам

17Организационная структура системы управления рисками.

Говоря об организационной структуре, можно определить два принципиальных подхода к построению системы управления рисками: централизованная и децентрализованная функции.

Общая схема централизованной функции управления рисками приведена на рисунке

Отличительными особенностями данной функции является то, что оценка рисков и решения по воздействию на риск принимаются специализированным подразделением на основе данных, поставляемых функциональными подразделениями и бизнес-единицами.

Основные плюсы такой системы:

-вся информация о рисках концентрируется в одном подразделении, это позволяет лучше контролировать все риски компании;

- оценка рисков проводится централизованно с применением единых методик, есть возможность проводить агрегацию рисков по компании;

- повышается объективность оценок, исключает субъективизм в оценке рисков подразделениями и бизнес-единицами;

- устраняется излишнее финансирование нейтрализации рисков за счет контроля всех позиций и взаимного учета обратных позиций.

Основные минусы централизованной системы:

- подразделение по управлению рисками должно иметь большой штат специалистов по отдельным направлениям, которые могут адекватно разбираться в специфических вопросах того или иного направления работы компании – повышенные расходы на содержание подразделения;

-  независимая оценка риска может не учитывать отдельных особенностей ведения бизнеса и чрезмерно ограничивать подразделения и бизнес-единицы в принятии решений по формальным признакам;

- сложность мониторинга всех изменений силами одного подразделения – риск несвоевременной реакции;

-усиление бюрократизации принятия решений.

Отличительными моментами децентрализованной системы являются:

-  оценка риска и принятие решений по воздействию на риск принимается на уровне структурных подразделений на основе утвержденных методик и лимитов;

-основной функцией подразделения по управлению рисками становится не  принятие решений, а разработка методик и процедур и мониторинг процесса управления рисками структурными подразделениями.

К преимуществам децентрализованной системы можно отнести:

- экономия средств на содержание структурного подразделения по управлению рисками за счет его численности;

- оценка узкоспециализированных рисков структурными подразделениями, занимающимися этими вопросами каждый день – учет специфических факторов при оценке риска и его воздействия на работу компании;

-повышение оперативности в принятии решений – отсутствие необходимости дополнительного согласования.

Недостатками такой системы являются:

-субъективизм в оценке рисков, стремление занизить значимость риска или повысить представление о степени его покрытия;

-излишняя перестраховка – дополнительные расходы на финансирование нейтрализации риска;

- сложность в получении сводной информации по рискам;

- отсутствие, как правило, в подразделениях квалифицированных специалистов по анализу и оценке рисков.

Рисунок 2.2 - Подходы к построению системы управления рисками: децентрализованная функция

Из всего приведенного выше можно сделать вывод, что идеальной системы не существует, в каждой из них присутствуют как положительные моменты, так и отрицательные.

Выбор той или иной структуры управления рисками зависит от специфики бизнеса компании, ее организационной структуры и корпоративной системы управления. Выбор структуры также обуславливается наличием требуемых ресурсов, как финансовых, так и людских. В любом случае, руководителям компании, которые принимают решение по выбору модели управления рисками, важно понимать все плюсы и минусы и пытаться нивелировать негативные стороны выбранной модели.

При этом не исключается использование комбинированных моделей, где отдельные риски будут отданы на самостоятельное управление структурным подразделениям, а часть рисков будет управляться централизованно.