12. Риски при осуществлении валютно-финансовых операций: классификация рисков, проблемы и эффективность их управления на мировом фин. Рынке.

В наст. время наиб. часто выделяются сле. риски: операционный; рыночный; кре¬дитный.

Это деление рисков применяют ведущие банки - разработчики систем анализа, измерения и управления рисками.

Далее возможно выделить следующие риски:

организационные - риски, связанные с внутренней организацией работы компании.

рыночные - риски, связанные с нестабильностью экон. конъюнктуры: риски фин. потерь из-за изменения цены товара, снижения спроса на продукцию, валютный, потери ликвид¬ности, риск изменения значений параметров рынка, таких, как проц. ставки, курсы валют, цены акций и пр.;

кредитные - риск того, что контрагент не выполнит свои обя¬зательства в срок. Существуют как у банков (классический риск не возврата кредита), так и организаций, имеющих дебиторскую за-долженность или работающих на рынке ценных бумаг;

юридические - риски потерь, связанных с тем, что законода¬тельство или не было учтено, или изменилось в период сделки; риски несоответствия законодательств разных стран, некорректно состав-ленной документации, в результате чего контрагент может не выпол¬нять условия договора, и пр.;

технико-производственные - риски нанесения ущерба окр. среде (эколог. риск); риск возникновения аварий, пожаров, поломок; риск нарушения функционирования объекта вслед¬ствие ошибок при проектировании и монтаже, ряд строительных рисков и пр.

потери ликвидности - риск того, что фирма не сможет в конкрет¬ный момент погасить свои обязательства имеющимся капиталом.

Традиционно общий уровень риска в банке оценивается кри¬терием достаточности капитала, который играет роль резерва (стра¬ховки) для покрытия риска.

Одна из главных стратегических задач банка - обеспечение оптимума между прибыльностью и риском.

Известно, что у банков также существует риск связанный со сроком вложений. Чем больше срок, тем больше риск.

Осн. методы по управлению инвестиционным риском: ¬оценка финансового состояния эмитента, установление лимитов на операции с ценными бумагами, резервирование, лимитирование потерь.

Основными методами управления риском являются:

- его идентификация, анализ, оценка;

-регламентирование операций - разработка процедур про¬ведения;

Регламентирование операций - качественное управление рис¬ком путем формирования опр. процедур их проведения. Так, выдаче кредита предшествует процедура оценки заемщика; поддержание ликвидности связано с процедурой управления акти¬вами и пассивами.

-установка лимитов на операции;

--- диверсификация операций;

Диверсификация - распределение активов и пассивов по раз¬личным компонентам как на уровне фин. инструментов, так и по их составляющим. При составлении портфеля ценных бумаги используют вложения в разные виды бумаг, валют, диверсифицируют эмитентов и т.д. При выдаче кредитов диверсификация идет по вы¬данным суммам, отраслям, регионам. Диверсификация достаточно эффективно уменьшает банков¬ский риск, так как доходы, полученные на различных сегментах финансового рынка, меняются в различных, часто противополож¬ных направлениях.

-формирование достаточного уровня резервов на покрытие потерь;

Формирование резерва на покрытие потерь позволяет покрыть риск за счет собственных средств банка, при этом увеличение резерва увеличивает расходы (уменьшает капитал), его уменьшение увели¬чивает доходы (увеличивает капитал).

-ограничение потерь методом постановки лимитов stop loss; - поддержание достаточности капитала.

Основные методы по управлению валютным риском:

прогнозирование курсов

лимитирование валютной позиции - ограничивает объем риска, связанного с неблагоприятным изменением курсов валют, которые банк принимает на себя. Лимиты определяются как для каждой валюты, так и для совокупной позиции во всех валютах.

лимитирование потерь - метод stop loss ограничивает предель¬ные потери по валютным операциям;

хеджирование - сопряжено с риском, определяемым, в свою очередь, как надежностью контрагента, так и системными рисками.

Кредитный риск - это риск убытков в случае неисполнения контрагентом контракта на производные инструменты.