9.Проблемы и перспективы России на мировом финансовом рынке

Объем гос. долга России в 2002 значительно сократился. В 2003 по отношению к ВВП он стал ниже докризисного уровня. Р. своевременно выплачивает долги Парижскому клубу кредиторов. В качестве платежного агента выступает Внешэкономбанк. В качестве одного из основных своих успехов в финансовой сфере Правительство РФ называет уменьшение внешнего долга. Стремление Р. к интеграции в мировое хозяйство предполагает ее активное участие в м/н валютно-финансовых и кредитных отношениях. Чтобы стать полноправным участником этих отношений, Р. предстоит решить немало проблем. При этом стратегической задачей ее валютной политики является введение свободного обмена рубля на конвертируемые валюты. Это предполагает наличие открытого и сбалансированного для нерезидентов внутреннего рынка товаров, услуг, капитала, валют, отмену валютных ограничений. Курс рубля к конвертируемым валютам обеспечивает связь экономики Р. с мировым рынком. Интеграция Р. в мир. фин. рынки дает возможность участия в м/н рынке прямых и портфельных инвестиций, а также займов и кредитов. Сейчас сложилась на рынке выгодная ситуация для Р. Это связано с удачно сложившимися обстоятельствами –высокими ценами на нефть. Инвесторы стремятся диверсифицировать свои вложения , а значит, и рублю кое-чтоперепадет. В Р. рост ВВП обеспечивактся в основном за счет роста сырьевых отраслей. Это,в свою очередь, ставит нашу экономику в зависимость от мировой конъюнктуры рынка сырьевых товаров. От продаж нефти,газа, металлов рубль никогда не станет полностью конвертируемым. Полная конвертируемость характеризует страну как либеральную и открытую для инвестиций.

10.Факторы, масштабы и особенности глобализации в сфере финансов

Глобализация-это высокая степень агрегирования единого общемир-го экон. процесса, к-рый оказывает конкретное экон. воздействие на инвесторов и заемщиков, производителей и потребителей, игроков фин. рынков и их регуляторов, а также фин. институтов.

Тенденции глоб-ции фин. систем. Г. началась в конце 90-х. Аналитики фин. рынков отличают ряд след. явлений:

1.технич. прогресс позволяет осущ-ть все м/н фин. сделки в режиме реального времени(сокращаются расходы на транспорт, коммуникации, документооборот и т.д.)

2.растущая конкуренция между кредитными и фин. институтами, с одной стороны, с другой-между фин. рынками(новые виды продуктов, поглощение и слияние банковских институтов)

3.реструктуризация кред. и фин. институтов путем их слияния и поглощений вследствие усиления конкуренции

4.широкая интернализация бизнеса через усиление деят-ти ТНК и ТНБ(в ЕС)

5.ослабление жесткого контроля на сделки по счету капиталов(выражается в фин., вал., экон. либерализации и дерегулировании стран)

6.макроэкон. стабилизация и реформы в ряде развивающихся стран и стран с переходной экономикой позволили создать привлекательный климат для внутренних и внешних инвесторов.

Высокой степени открытости эк-ки достигли более 100 стран, на их долю прих-ся 70% объема внешнеторг. Оборота. Все эти страны достигли конвертируемости валют по текущим операциям.

7.увелич-е объемов и рост диверсификации м/н торговли привели к широкому распространению произ. фин. инструментов. На рост фин. инструментов повлияли процессы приватизации.

Особенности г. в фин. сфере.

1 заключается в том, что либерализация коснулась торговли высоколиквидными фин. активами. Разбухание рынков высоколиквидных фин. активов явл. угрозой развития мир. Эк-ки на системном уровне.Например, за 1 день на фин. рынках совершаются сделки объемом 1.4 -1.5 трлн.$, что превышает 4/5 объема валовых резервов всех стран и составляет 1/5 всего объема мир. Торговли.Т.о. происходит отрыв фин. сектора от сектора реальной эк-ки.

2 большинство сделок несут краткоср. Х-р(опционы, фьючерсы). Пример, в 99 г. объем торговли дер-ми снизился на 350трлн.$

3 объем накопленных прямых иностр. Инвестиций.1 место-Китай, затем США, ЕС, Япония.

Характерным признаком гл-ции в сфере финансов явл. приобретение облигаций и акций нерезидентами, также предоставление межгос. банк-х кредитов.

Особенности воздействия гл-ции на страны с неустойчивыми фин. системами.

1 преобладание доли высоколиквидного преимущественно спекулятивного капитала.Это связано с недостатком своих фин. ресурсов, несовершенством методов рег-ния, неустойчивостью фин. систем. Яркий пример-Аргентина.

2 Появился новый феномен, связанный с быстрым притоком иностр. инвестиций.

3 Гл-ция обнаружила высокую степень неустойчивости и колебаний курсов акций на нарождающихся рынках(Пр., Россия-кризис 98г. ГКО-гос. краткоср. облигации)

4 тенденция появления «паники» между странами (кризис 98г. тихоокеанские страны-Бразилия-Аргентина-Россия)

5Тенденция оттока капитала из развивающихся стран связана с кред. и фин. неразвитостью в целом.

Вывод: 1.в связи с глоб-ей фин. систем и кризисом 98г. выявились противоречия воздействию гл-ции и либерализации на движение капитала. С одной стороны, гл-ция открывает для стран перспективы для внутреннего развития, также активизации действий МРТ, с др.- реализация этих возможностей зависит от внутренней макро и микроэкономической политики. 2.Принятие мер по уязвимости к внешним «шокам».