34.Валютные ограничения и роль рубля на этапе преодоления финансового кризиса. Возможные межд. Позиции рубля на современном этапе.

Как свидетельствует мировой опыт, в качестве одной из анти¬кризисных мер государства обычно используют валютные ограни¬чения. Это — законодательное или административное запрещение, лимитирование и регламентация операций резидентов и нерезиден¬тов с валютой и другими валютными ценностями. Такие ограниче¬ния как составная часть валютной политики правительства и цент¬рального банка в условиях обострения экономического и финансо¬вого кризиса преследуют цели:

• выровнять платежный баланс государства;

• поддержать курс национальной денежной единицы;

• сосредоточить валютные ресурсы в непосредственном распоря¬жении денежных властей для решения текущих и стратегических задач, и в первую очередь для вывода страны из кризисной ситуа¬ции.

Способствуя перераспределению валютных ресурсов в пользу го¬сударства, валютные ограничения затрудняют доступ внешнеторго¬вых организаций и других предпринимательских структур к ино-странной валюте, а поэтому болезненно воспринимаются последни¬ми. Тем не менее некоторые российские специалисты в условиях, когда страна охвачена глубоким финансово-экономическим кризи¬сом, предлагают переоценить подходы к конвертируемости рубля, ограничить ее, ссылаясь при этом на поспешность, с которой она была введена в России.

В данном случае, как представляется, смешиваются два понятия: "валютные ограничения" и "конвертируемость рубля", хотя, безус¬ловно, они тесно связаны между собой. Однако первое понятие, ду¬мается, шире второго. К содержанию валютных ограничений отно¬сятся не только ограничение конвертируемости национальной де¬нежной единицы, но и:

• лицензирование валютных операций — требование предвари¬тельного разрешения органов валютного контроля для приобрете¬ния импортерами или должниками иностранной валюты;

• полное или частичное блокирование валютных счетов;

• обязательная продажа всей валютной выручки экспортерами Центральному банку или уполномоченным банкам;

• ограниченная продажа иностранной валюты импортерам (лишь с разрешения органа валютного контроля);

• регулирование сроков платежей по экспорту и импорту при не¬стабильности валютных курсов;

• множественность валютных курсов по различным видам опе¬раций.

Это — неполный перечень валютных ограничений. Некоторые из них применяются и в России, но в целом не являются помехой для конвертируемости рубля. До 1996 г. она распространялась толь¬ко на резидентов и тем самым относилась к категории внутренней обратимости. С 1 июня 1996 г. Россия присоединилась к ст. VIII Устава МВФ, предусматривающей отмену валютных ограничений и для нерезидентов, вводя внешнюю форму конвертируемости рубля. Но и в этом случае рубль остается частично конвертируемой валю¬той, ибо конвертируемость распространяется лишь на текущие опе-рации. Под ними в западной статистике понимаются платежи и по¬ступления по внешней торговле, страхованию, транспорту, туризму и другим услугам; по содержанию дипломатических и торговых представительств, военных баз и воинских контингентов за грани¬цей; по потребительским переводам (заработная плата, наследство, стипендии, пенсии); по процентам и дивидендам по капиталовложе-ниям, а также платежи за лицензии и использование изобретений. Иначе говоря, текущие операции, или текущие расчеты, связаны с повседневной внешнеэкономической деятельностью участников пла-тежного оборота. Полная конвертируемость национальной валюты предусматривает и расчеты, связанные с движением капиталов и кредитов. Это обеспечивает приток в страну иностранных инвести¬ций и займов, открывает возможность предоставления кредитов и капиталовложений за границей (долгосрочные и краткосрочные, в ссудной и предпринимательской формах). Россия же с 1 июля 1996 г. снимает технические ограни¬чения по текущим операциям, но оставляет за собой свободу в об¬ласти регулирования капитальных операций.

Присоединение России к ст. VIII Устава МВФ означает, что:

• резиденты получили возможность свободно покупать на рос¬сийском валютном рынке СКВ за рубли, если целью покупки явля¬ется импорт;

• нерезиденты могут свободно приобретать российские рубли за СКВ для покупки товаров внутри России с целью вывоза за ее пре¬делы;

• нерезиденты вправе не только использовать российские рубли для вывоза товаров, но и конвертировать их в СКВ, для того чтобы репатриировать без каких-либо ограничений свою экспортную вы¬ручку.

На наш взгляд, в условиях, когда Россия активно интегрируется в мировое экономическое и финансовое сообщество, встать на путь ограничения конвертируемости рубля в той или иной форме (для резидентов и тем более нерезидентов) — значит пересмотреть курс на открытость национальной экономики. Думается, это недопусти¬мо, учитывая, что конвертируемость рубля активно содействует под¬ключению России к процессу глобализации экономики и финансовых отношений. Конвертируемость позволила ускорить развитие внешнеэкономических связей страны, увеличить число их участни¬ков на уровне хозяйствующих субъектов, наполнить внутренний потребительский рынок продовольственными и промышленными товарами широкого потребления, открыть доступ граждан к иностраной валюте, создав для них возможность отдыха за границей, развития туризма. Проще стало привлекать в российскую экономику зарубежный капитал в виде прямых и портфельных инвестиций. Непоследнюю роль конвертируемость рубля сыграла в формировании в России среднего класса —опоры нового общественного строя.

Разумеется, с конвертируемостью рубля связано и немало нега¬тивных моментов. В России следствием ее стала капитуляция рубля перед долларом США. Как свидетельствует мировой опыт, переход к режиму конвертируемости национальной валюты обычно проис¬ходит постепенно, по мере нормализации экономического положе¬ния, развития внешней торговли, накопления необходимых валют¬ных резервов. В странах Западной Европы переход к конвертируе¬мости их национальных валют после окончания второй мировой войны занял около 15 лет, в Японии — еще больше.

В России поступили иначе: в комплексе мер по реформированию ее экономики методом "шоковой терапии" был предусмотрен немед¬ленный и одномоментный переход к конвертируемому рублю для всех категорий резидентов. В официальных кругах такая мера обо¬сновывалась необходимостью скорее открыть российскую экономи¬ку для лучшего взаимодействия ее с мировым рыночным хозяйст¬вом. Для этого, однако, в России не созрели прежде всего экономи¬ческие предпосылки, которые предполагают укрепление позиций на¬циональной валюты на основе достижения валютно-финансовой стабильности, относительной сбалансированности внутренних и внешних факторов производства и обмена, динамичного экономи¬ческого роста.

В России были проигнорированы как эти условия, так и тот меж¬дународный опыт, который введением конвертируемости нацио¬нальной валюты доказал ее реальные преимущества. Страны, кото¬рые понимали, что конвертируемость национальной валюты должна опираться на прочную отечественную экономическую и валютно-финансовую базу, начинали переход к ней не с резидентов', как по¬ступили в России, а с юридических и физических лиц — нерезиден¬тов (т.е. с внешней конвертируемости), с тем чтобы уменьшить воз¬действие на национальную экономику и финансы более сильных иностранных валют и одновременно поднять престиж и привлека¬тельность отечественных денег в глазах иностранцев.

Если строго придерживаться мировой теории и практики введе¬ния конвертируемости национальных валют, то можно, думается, утверждать, что в России она скорее проявляет себя не как эконо¬мическая категория, а больше в качестве технического инструмента, выполняющего специфическую функцию распределения и перерас¬пределения дефицитных ресурсов иностранной валюты между рос¬сийскими владельцами внутри страны. В плановой экономике быв¬шего СССР такое распределение осуществлялось централизованно, опираясь на валютную монополию государства. В современной ры-ночной экономике России по существу происходит то же самое, только благодаря инструменту конвертируемости- рубля осуществля¬ется это децентрализованно, при пассивной роли государства и часто вопреки его интересам.

В данном случае сущность конвертируемости рубля как техни¬ческого инструмента выражается в том, что сам рубль мало кого интересует, всем требуется доллар США. Поэтому конвертируемостъ рубля сегодня — это лишь способ и возможность приобрести иностранную валюту и распорядиться ею при минимальном вмеша¬тельстве государства и нередко даже независимо от цены. Обеспе¬чивая более свободный, чем раньше, доступ к инвалютным ресур¬сам, механизм конвертируемости рубля стимулирует пренебрежи¬тельное отношение к нему как к российской национальной денежной единице.

Опыт показал: в странах, которые применили "шоковый" метод введения конвертируемости национальной денежной единицы, как правило, падал ее курс, истощались официальные валютные резервы из-за возрастания спроса на иностранную валюту, удорожался им¬порт, что усиливало инфляцию, увеличивались валютные потери при погашении внешнего долга в СКВ. Все это в конечном счете проявилось и в России, особенно после 17 августа 1998 г., когда девальвация рубля стала сравнима с масштабами 1992 г.

Пока не преодолен финансово-экономический кризис, по наше¬му мнению, не стоит спешить и с внедрением рубля в мировой обо¬рот в качестве покупательного и платежного средства. Исключением здесь со временем могли бы стать страны СНГ, Вьетнам, Монголия, Китай. С этими государствами, в первую очередь с теми, которые присоединились к ст. VIII Устава МВФ и валюты которых стаби-лизировались по признакам устойчивости их курса и товарного на¬полнения, думается, можно было бы постепенно, по мере укрепле¬ния рубля отрабатывать механизм взаиморасчетов в собственных денежных единицах в режиме их взаимной и реальной конвертиру¬емости по текущим операциям. Это позволило бы стимулировать рост внешнеторгового оборота России с названными государствами, который на уровне хозяйствующих субъектов сейчас нередко сдер¬живается дефицитностью СКВ.

На фоне этих и других событий Россию, видимо, не может не беспокоить судьба собственной национальной валюты, ее место в будущей мировой валютной системе. XX век для российского рубля был веком взлета и падения. В начале столетия золотой российский рубль занял прочные позиции в мировой экономике. Денежно-ва¬лютное устройство России способствовало высоким темпам ее эко-номического роста, индустриализации страны, расширению внеш¬неэкономических связей. За 18 лет существования золотого рубля экономический потенциал страны практически удвоился. В последу-ющем судьба рубля была неоднозначной: крушение чередовалось восстановлением его силы под влиянием действовавших в разное время противоположных факторов, среди которых — две мировые войны, революция, военный коммунизм, нэп, становление команд¬но-административной системы, упразднившей "валютную вольни¬цу" и утвердившей власть плана, валютной монополии государства. В последнее десятилетие XX в. рубль вначале превратился в "дере¬вянный", за который мало что можно было купить, а затем, в ходе рыночных реформ, стал "живым", что, впрочем, не исключило на¬личия также "неживых" денежных суррогатов, а теперь он вновь стал "деревенеть".

Хотя сегодня российский рубль остается конвертируемым по те¬кущим операциям, пока оснований для его становления как полно¬ценной международной валюты нет. Для этого ему не хватает само¬го главного — доверия рынка. Все большее число людей, как в Рос¬сии, так и за рубежом, испытывают сомнения относительно реаль¬ной ценности рубля, его конвертируемости, надежности российского финансового рынка.

Приступая, однако, к разработке стратегической программы по¬вышения международной роли рубля в долгосрочной перспективе, следовало бы исходить из того, что Россия не только преодолеет финансово-экономический кризис, но и станет мощным, экономи¬чески развитым во всех отношениях государством, обладая самыми богатыми и разнообразными материальными ресурсами. Первое, что стоило бы предусмотреть в названной программе, — вывод рубля на конвертируемость в полном объеме, т.е. ее распростране¬ние на операции, связанные с движением капитала, учитывая при этом и политику МВФ. Свою политику Фонд объясняет прежде всего необходимостью реагирования стран на усиливающийся в мире процесс глобализации рынка капиталов. Отсюда, по его мнению, потребность в тотальной полной конвертируемости нацио¬нальных валют.

Вторая принципиально важная для России задача в контексте ее геополитических и геоэкономических интересов видится в том, чтобы на базе полной конвертируемости рубля сформировать в XXI в. четвертую мировую валютную зону. На первом этапе она, видимо, может быть в основном региональной, имея в виду участие в ней стран СНГ. Это в свою очередь предполагает необходимость предусмотреть в программе повышения международной роли рубля систему мер по активизации валютно-финансовой интеграции Рос¬сии со странами СНГ. В числе таких мер — координация валютной политики, учитывая, что в настоящее время страны СНГ применяют разные ее инструменты, что проявляется в:

• наличии разнообразия режимов валютного курса:

• отказе от системы множественности валютных курсов;

• присоединении Киргизии, Молдавии, России, Грузии, Армении к ст. VIII Устава МВФ, предусматривающей введение конвертируе¬мости национальной валюты по текущим операциям; неприсоедине¬нии к этой статье Азербайджана, Белоруссии, Таджикистана, Турк¬мении, Узбекистана.

Пока скоординировать все указанные направления валютной по¬литики стран СНГ не представляется возможным ввиду того, что они обусловлены не всегда совпадающими целями и задачами эко-номической стратегии этих государств, курсами их рыночных пре¬образований. Поэтому на первом этапе можно было бы ограничить¬ся по крайней мере координацией политики обменных курсов. С этой целью, по нашему мнению, стоит использовать опыт ЕС по установлению допустимых пределов их колебаний, введя централь¬ные паритеты национальных валют стран СНГ по отношению друг к другу и рамки отклонений курсовых соотношений от согласован¬ных значений центрального паритета, при условии, разумеется, оп¬ределенной стабилизации национальных валют.

.Следующим шагом могло бы стать создание системы валютного клиринга как начальной ступени перехода от двусторонних расчетов к многосторонним, что необходимо для нормального функциониро¬вания в СНГ зоны свободной торговли и является одним из спосо¬бов экономии платежных средств в условиях острого кризиса пла¬тежей.

В дальнейшем стало бы возможным закрепление за российским рублем (при восстановлении доверия к нему) роли резервной валю¬ты во взаиморасчетах хозяйствующих субъектов стран СНГ, в част¬ности с целью дедолларизации расчетных отношений, отказа от бар¬терных сделок. Все это сможет создать предпосылки к тому, чтобы в перспективе сформировать четвертую мировую валютную зону во¬круг российского рубля, закрепив ее либо в форме межгосударст¬венного валютного союза, либо в виде неформальной валютной группировки.

Все перечисленные и другие меры, естественно, требуют тща¬тельной предварительной подготовки. Поэтому, наверное, полезно для их обсуждения и проработки создать с помощью государствен¬ных и негосударственных структур специальный орган, объединяю¬щий высококвалифицированных специалистов из стран СНГ, спо¬собных находить различные варианты необходимых решений. Ор-ганизатором такого органа, на наш взгляд, мог бы стать Централь¬ный банк Российской Федерации.

Про настоящее время, все тоже самое……….