101. Пассивные операции коммерческих банков.

Под пассивными понимаются такие операции банков, в результате которых происходит формирование ресурсов банков.

Ресурсы коммерчески банков формируются за счет собственных, привлеченных и эмитированных средств.

Пассивные операции играют важную роль в деятельности коммерческих банков. Именно с их помощью банки приобретают кредитные ресурсы на рынке.

Существует четыре формы пассивных операций коммерческих банков:

1. первичная эмиссия ценных бумаг коммерческого банка.

2. отчисления от прибыли банка на формирование или увеличение фондов.

3. получение кредитов от других юридических лиц.

4. депозитные операции.

Пассивные операции позволяют привлекать в банки денежные средства, уже находящиеся в обороте. Новые же ресурсы создаются банковской системой в результате активных кредитных операций.

С помощью первых двух форм пассивных операций создается первая крупная группа кредитных ресурсов – собственные ресурсы. Следующие две формы пассивных операций создают вторую крупную группу ресурсов – заемные, или привлеченные, кредитные ресурсы.

Собственные ресурсы банка представляют собой банковский капитал и приравненные к нему статьи. Роль и величина собственного капитала коммерческих банков имеют особенную специфику, отличающуюся от предприятий и организаций, занимающихся другими видами деятельности тем, что за счет собственного капитала банки покрывают менее 10% общей потребности в средствах. Обычно государство устанавливает для банков минимальную границу соотношения между собственными и привлеченными ресурсами. В России это соотношение установлено в размере не менее 1:25 (от 1:15 до 1:25 в зависимости от типа банка).

Значение собственных ресурсов банка состоит прежде всего в том, чтобы поддерживать его устойчивость. На начальном этапе создания банка именно собственные средства покрывают первоочередные расходы, без которых банк не может начать свою деятельность. За счет собственных ресурсов банки создают необходимые им резервы. Наконец, собственные ресурсы являются главным источником вложений в долгосрочные активы.

К собственным средствам относятся акционерный, резервный капитал и нераспределенная прибыль.

Акционерный капитал (или уставный фонд банка) создается путем выпуска и размещения акций. Как правило, банки по мере развития своей деятельности и расширения операций последовательно осуществляют новые выпуски акций. Как только один из выпусков акций завершен и оплачен новыми владельцами банка, крупные банки начинают готовить новые комплекты документов с тем, чтобы, когда деятельность банка развернется в достаточной мере, не терять времени на проработку документации и ее утверждение.

Резервный капитал или резервный фонд банков образуется за счет отчислений от прибыли и предназначен для покрытия непредвиденных убытков и потерь от падения курсов ценных бумаг.

Нераспределенная прибыль – часть прибыли, остающаяся после выплаты дивидендов и отчислений в резервный фонд.

Привлеченные средства банков покрывают свыше 90% всей потребности в денежных ресурсах для осуществления активных операций, прежде всего кредитных. Это депозиты (вклады), а также контокоррентные и корреспондентские счета. Роль их исключительно велика. Мобилизуя временно свободные средства юридических и физических лиц на рынке кредитных ресурсов, коммерческие банки с их помощью удовлетворяют потребность народного хозяйства в дополнительных оборотных средствах, способствуют превращению денег в капитал, обеспечивают потребности населения в потребительском кредите.

Основную часть привлеченных средств составляют депозиты, которые подразделяются на вклады до востребования, срочные и сберегательные вклады.

Вклады до востребования, а также на текущие счета могут быть изъяты вкладчиками по первому требованию. Владелец текущего счета получает от банка чековую книжку, по которой он может не только сам получать деньги, но и расплачиваться с агентами экономических отношений.

Срочные вклады – это вклады, вносимые клиентами банка на определенный срок, по ним уплачиваются повышенные проценты. При этом процентные ставки зависят от размера и срока вклада. Одним из видов срочных вкладов являются депозитные сертификаты, рассчитанные на точно зафиксированное время привлечения средств. Впервые их ввел в оборот в 1961г. в США «Ферст нешнл сити бэнк» (в настоящее время «Сити-бэнк»). Владельцам счетов выдаются специальные именные свидетельства (сертификаты), в которых указываются срок их погашения и уровень процента. Депозитные сертификаты – это свидетельство о депонировании в банке определенной достаточно крупной суммы денег (в практике работы западных банков не менее 50 тыс. долл. США), в котором указываются срок его обязательного обратного выкупа банком и размер выплачиваемой при этом определенной надбавки.

Важным источником банковских ресурсов выступают межбанковские кредиты, т.е. ссуды, получаемые у других банков.

Коммерческие банки получают кредиты у Центрального Банка в форме переучета и перезалога векселей, в порядке рефинансирования и в форме ломбардных кредитов.

Контокоррент – единый счет, посредством которого производятся все расчетные и кредитные операции между клиентом и банком. В отдельные периоды этот счет является пассивным, в другие – активным: при наличии у клиента средств этот счет является пассивным, при их отсутствии, когда клиент все же выставляет на банк платежное поручение или выписывает чеки, этот счет является активным. Как по дебету, так и по кредиту контокоррентного счета начисляются проценты, причем по дебету, то есть по дебетовому сальдо счета корпорации, больше, чем по кредитовому. Кредит по контокоррентному счету предоставляется под обеспечение коммерческими векселями либо в форме необеспеченных ссуд, т.е. ссуд без всякого обеспечения. Начисление процентов по дебету контокоррентного счета может осуществляться только в пределах кредитного лимита – кредитной линии, которая определяется в договоре между клиентом и банком (договор о кредитной линии и расчетно-кассовом обслуживании).

Эмитированные средства банков. Банки проявляют особую заинтересованность в изыскании таких средств клиентуры, которыми они могли бы пользоваться достаточно длительный период. К таким средствам относятся облигационные займы, банковские векселя и др.

Облигационные займы эмитируются в виде облигаций. Выпуск этих ценных бумаг является объектом жесткой регламентации со стороны государственных органов.

В современной зарубежной практике встречаются двухвалютные облигации, то есть облигации, выплата купонного дохода по которым предусмотрена по выбору держателя облигации: в национальной валюте или в долларах США.

Билет № 103 Международная валютная система

Международная валютная система – это способ организации международных расчётов и регулирование валютных курсов закреплённых международным законодательством.

Классификация валют:

1. национальная валюта. К ней относятся:

- денежные знаки в виде банкнот и монет ЦБ РФ находящиеся в обращении и изымаемые из обращения находящиеся на территории РФ.

- ценные бумаги выраженные в рублях, а именно: фондовые ценности, платёжные средства

- средства в рублях на счетах банка России и др. государств, с которыми заключают соглашение.

2. иностранная валюта.

- денежные знаки в виде банкнот, монет, находящиеся в обращении др. государств.

- средства, выраженные в знаках др. государств на счетах банках и др. кредитных учреждениях РФ.

3. Валютные ценности

- ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте.

- золото, серебро и др. металло-платиновые группы в любом виде и состояние за исключением ювелирных и бытовых изделий, а также лома из этих изделий.

- природные драгоценные камни.

- облигации внутренних государственных валютных займов, которые могут в стране продаваться за рубли и иностранную валюту, их вывоз запрещён.

В международной практике выделяют виды валют:

1. резервная – устанавливается большинство цен на мировом рынке.

2. конвертируемая и неконвертируемая. Конвертируемая – валюта всех стран, которые отменили валютные ограничения по текущим операциям; Свободно-конвертируемая – используется по всем видам международных расчётов и обменивается на все виды валюты в неограниченном количестве; частично конвертируемая валюта – используется не по всем видам международных расчетов и обменивается не на все виды иностранных валют (валюта канады). Все остальные неконвертируемые, т.е. валюты имеют хождения по территории одной страны и в международных расчётах не используются.

3. клиринговые валюты. Валютный клиринг – это соглашение между правительством двух ил нескольких стран об обязательном зачёте взаимных требований и обязательств. Функцию клиринговых валют выполняет резервная валюта.

4. международная условная расчётная валюта.

Виды валютных курсов.

Фиксированная и плавающий валютный курс. Фиксированный – жесткий и гибкий. При жёстком фиксир. Курсе НВ определяется на основе золотого содержания. При гибком фикс. Курсе НВ определяется одновременно на основе золотого и путём привязке к курсу др. национальных валют. Плавающий устанавливается под воздействием рыночных механизмов.Плавающ. делится на кале бающий валютный курс – курс валюты устанавливается под воздействием рыночн. Механизмов и под воздействием гос. цено-прав. Регулирования. Валютная интервенция-это изменение объёмов продажи иностранной валюты главным банком страны.

№ 104 Валютный курс и факторы, влияющие на его величину.

Соотношение между ден. ед. разных стран, т.е. цена ден. ед. одной страны, выраженная в ден. ед. др. страны назыв. валютным курсом. Валют.курс опред-ет пропорции обмена ден. единиц, он формир-ся в повседневн. обороте в процессе сопоставления валют на валютн. рынке через мех-зм спроса и предложения. Стоимостной основой валют. курса служит паритет покупательной способности(ППС), т.е. соотнош-е валют по их покуп. способности. Отклонение валют. курса от ППС происх. под влиянием спроса и предлож. на валюту, кот. зависят от разн. фокторов. В числе существенных курсообраз-х факторов можно назвать: 1)Темпы инфляции. В рез-те общего роста цен падает покуп. способн. валюты и снижается ее валют.курс; 2)Уровени % ставок и доходности цен. бумаг. Повыш. % ставок по депозитам и доходности цен. бумаг в какой-либо валюте вызовет рост спроса на эту валюту и приведет к ее удорожанию; 3)Состояние платежного баланса. Активное сальдо платежн. баланса сопровождается увеличением предложения иностр. валюты, например, со стороны нац. экспортеров товаров, понижением ее курса и ростом курса нац. валюты.На валютн. курс влияет степень использования валюты на мировых рынках. В часности, преимущественное использ. доллара США в междунар. расчетах вызывает постоянный спрос на него и поддерживает его курс даже в усл-х падения его покуп. способности или пассивного платежного баланса США. Кроме указанных факторов на валют. курс могут оказывать возд-е различн. политические, спекулятивные и психологические факторы.Уровень валют.курса существенно влияет на внешнюю торговлю, конкурентоспособность нац. продукции на мировом рынке, движение капиталов, состояние денежного обращения и весь воспроизводственный процесс..

№ 105 Международные валютные рынки.

Валютные рынки представляют собой механизм, посредством которого взаимодействуют продавцы и покупатели валюты. Объектом этого рынка явл. свободно конвертир. валюта Осн. участники – ЦБ стран, комм. банки, специализир-е брокерские и дилерские орг-ции, ТНК, фирмы и физ. лица. Участники междунар. валют. рынков (МВР) осущ. операц. с валютой с целью: 1)обслуживания экспортно-импортных операций,2)поиска источников финан-я в инвалюте,3)размещения временно свобод. валют. ср-в. Осуществляя операц. с валютой, участ-ки рынка решают одну из трех типовых задач и относ. к одной из след. групп: Хеджеры. Их осн. задача – защита валют. выручки от валютно-курсового риска. Они осущ. конверсионные операц. по сниж. валют. риска. Спекулянты. Сознательно приним. на себя валют. риск, надеясь на получ. дополн. дохода. Арбитражеры. Эти участ-ки рынка стремятся получить прибыль за счет несовпадения котировок валют во времени и пространстве. Спот- рынок – это рынок немедленной поставки валюты. Осн.. участ-ми этого рынка явл. банки.К обычаям спот-рынка относят:1) Осущ. платежей в теч. 2-х раб. банк-х дней без начисл. % на сумму поставл-й валюты.2)Сделки осущ.на базе компьютерной торговли с подтвержд. электрон. извещениями (авизо) в теч. следующ. раб. дня. 3)Обязат-ть объявленных курсов: объявленные котировки явл. обязат-ми для исполнения сделки по купле-продаже валюты. Торговля на спот-рынке осущ. в соотв. с установл. курсами валют. Процесс установл. вал. курса назыв. котировкой валюты. Прямая котировка иностр. валюты – это выражение цены иностр. валюты в ед. нац. валюты. Обратная котировка – это выражение цены нац. вал. в ед. иностр. валюты. Кроме обычн. вал. курсов на валют.рынках использ.кросс-курсы, т. е. соотнош. между двумя валютами, являющиеся производными от их курсов по отнош. к третьей валюте, обычно к $ США. Разница между курсом покупки и курсом продажи валюты назыв. спред (маржа). Спред должен покрывать операц. издержки банка и обеспеч. ему нормальную прибыль. При работе на валют. рынке торгуют безнал. валютой (форексом) и налич. вал. (банкнотами).При торговле валютой у участников возн. требования и обязательства в разл. валютах. Соотнош. требов. и обяз-в у оператора образует его валютную позицию:1) закрытая (треб-я равны обяз-вам), 2)открытая (не равны), в т.ч.:-длинная (треб. превыш. обязательства),- короткая (обяз-ва превышают треб-я).Форвардный рынок – срочн. рынок, на кот. срок поставки валюты превышает 3 дня. На форвард. рынке осущ. форвардные сделки, кот. оформляются путем заключ. форвардных валют.контрактов. Форвардный вал. контракт – это обязательное для исполнения соглаш. между банками по покуп. или продаже в опред. день в будущем опред.суммы иностр. валюты, обмен. курс и дата платежа фикс-ся в момент заключ. сделки. Курсы валют по форвард. сделкам получ. назв. форвардных курсов. ФК = Спот-курс +(-) Премия (Дисконт). 1. При прямой котировке - если премия (дисконт) по курсу продажи больше, чем по курсу покупки, то она прибавляется к “спот-курсу”, если меньше, то вычитается.2. При обратной котировке выполн. противоположные действия. Своп – рынок. Своп-операции предст. собой комбинацию из спот- и форвардных сделок. Своп-сделка – это валют. операц, сочетающая куплю-продажу двух валют на усл. немедл. поставки с одноврем. контр-сделкой на определ. срок с теми же валютами или наоборот. Валют. своп можно предст-ть как комбинацию след инструментов:а) спот-покупка + форвард-продажа, спот-продажа + форвард-покупка,б) форвард-покупка + форвард-продажа, форвард-продажа + форвард- покупка. Своп-стоимость = стоимость конечной операции – стоимость начальной операции. Биржевые рынки. К бирж. срочн. операциям с валютой относ. опционные и фьючерсные контракты. Сущн. фьюч. операций сходна с форвардными сделками. Фьючер. операц. осущ. также с поставкой валюты на срок более 3 дней со дня заключ. сделки и при этом цена исполнения контракта в будущем опред-ся в день заключ. сделки. Отличие фьючерсных операций от форвардных: 1) фьюч. операц. осущ. на биржевом рынке, а форвардные – на межбанковском. Поэтому сроки исполнения фьючерсных контрактов привязаны к опред. датам и стандартизированы по срокам, объемам и условиям поставки. В случае форвардных контрактов срок и объемы сделки опред. по взаимной договоренности сторон, 2) фьючерсные операц. соверш. с огранич. кругом валют. При форвардных контрактах круг валют шире, 3)фьюч. рынок доступен не только крупным инвесторам, но и мелким. Форвард. рынок ограничен тем, что миним. сумма для сделки составляет 500 тыс. долларов США, 4) фьючерс.операц. на 95% заканчив. заключ-ем обратной сделки, при этом реальн. поставки валюты не осущ-ся. Участ-ки операции получают лишь разность между первоначальной ценой контракта и ценой, существующей в день заключ. обратной сделки. При форвардах до 95% всех сделок заканч-ся поставкой валюты по контракту, 5) фьюч. сделки стоят дешевле, так как стандартизированы. Так. обр., валютообменные фьючерсы – стандартизированные обращающиеся на биржах контракты. Опционный контракт – это тот же фьюч. контракт, но не обязательный к исполнению.