43. Долгосрочное финансовое планирование.

Почему надо планировать?

• Планир-ть необх-мо для того, чтобы понимать, где, когда, как, и для кого вы собираетесь производить и продавать продукцию.

• Планир-ть необх-мо для того, чтобы понимать, какие ресурсы вам понад-ся для достижения поставленных целей.

• Планир-ть необх-мо для того, чтобы добиться эффективного использования привлеченных ресурсов, т.е. решить задачу максимизации показателя рентабельности чистых активов. (Рент.чистых активов=операц.прибыль/чистые активы(%))

Известны два типа финансовых планов: долгосрочный (от1-3лет, а в некоторых компаниях до 5,7лет) и краткосрочный (1 год). Основное целевое назнач-ие первого – опредеоение допустимых с позиции финустоц-сти темпов расширения фирмы, целью второго-явл-ся обеспечение постоянной платежеспособности фирмы.

Выделим осн.этапы процесса фин.планирования:1. Анализ финполож-ия компании; 2. Составление прогнозных смет и бюджетов, 3. Прогнозирование структуры источников финансирования; 4. Создание и поддержание действенной системы контроля и управл-ия; 5. Разработка процедуры внесения изменений в систему планов.

Вопрос 44.

Общие основы управления денежными потоками предприятия.

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

1. Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах.

2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития.

3. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия.

4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале.

5. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия.

6. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия.

7. активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами.

Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

Основные этапы управления денежными потоками предприятия:

1. Обеспечение полного и достоверного учета денежных потоков предприятия и формирование необходимой отчетности.

Для подготовки отчетности о движении денежных средств используются два основных метода – прямой и косвенный.

Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для разработки денежных средств предприятия этим методом являются отчетный баланс и отчет о финансовых результатах и их использовании. Расчет чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и по предприятию в целом.

ЧДПп = ЧДПо + ЧДПи + ЧДПф, где

ЧДПп – общая сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде

ЧДПо – сумма чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности

ЧДПи – сумма чистого денежного потока предприятия по инвестиционной деятельности

ЧДПф – сумма чистого денежного потока предприятия по финансовой деятельности

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде.