4. Аналіз і оцінка стану ліквідності та структури капіталу.

Економічні ресурси підприємства, тобто його активи формуються з використанням власного і позичкового капіталу. Серед власного капіталу найбільш важливим є статутний капітал, прибуток підприємства, що спрямовується на зростання його активів, нарахована амортизація та інші складові.

Позичкові фінансові джерела формування активів підприємства – це головним чином довгострокові і короткострокові кредити. Задовільний фінансовий стан підприємства може бути досягнутий за умови коли сума власного капіталу перевищує суму позичкового капіталу. Разом з тим, для забезпечення ефективної роботи підприємства особливо в умовах зростання обсягів виробничо - комерційної діяльності, обсягів власного капіталу як правило недостатньо. Тому підприємство повинно використовувати позичкові фінансові ресурси. Але при цьому необхідно строго контролювати структуру капіталу підприємства і не допускати випадків за яких обсяги позичкового капіталу будуть перевищувати обсяги власного капіталу тому, що воно фактично є неплатоспроможним і втрачає контроль за процесами виробничо-операційної діяльності, а в окремих випадках втрачає контроль за власністю підприємства.

Найбільш важливими показниками, що характеризують структуру капіталу підприємства є наступні:

1) коефіцієнт незалежності - цей коефіцієнт характеризує питому вагу власного капіталу в його загальній сумі.

Кн = Σ ВК / БП = І РП + ІІ РП / БП (грн./грн.)

Для забезпечення умов стабільності фінансового стану, необхідно щоб коефіцієнт незалежності був більше 0,55 грн/грн.

2) коефіцієнт фінансової стабільності – він характеризує питому вагу тих джерел фінансування, які підприємство може виконувати тривалий час, тобто більше 1 поточного року.

Кф.с. = Σ ВК + ДК / БП = І РП +ІІ РП +ІІІ РП / БП (грн./грн.)

Для забезпечення умов стабільності фінансового стану вважається достатнім, щоб величина цього коефіцієнта знаходилася в межах 0,7- 0,75 грн/грн.

3) коефіцієнт фінансування – характеризує, яка частина діяльності підприємства фінансується за рахунок власного капіталу.

К ф. = Σ ВК / Σ ПК (грн./грн.)

Щоб величина показника була більше 1.

4) коефіцієнт фінансової незалежності – характеризує відношення позичкових джерел фінансування до власних.

К ф. з. = Σ ПК / Σ ВК

Показник повинен бути меншим за 1.

Ліквідність капіталу підприємства – це спроможність самого підприємства перетворити свої активи в гроші для покриття всіх необхідних платежів по мірі настання їхнього терміну. Всі активи підприємства в залежності від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в кошти, можна умовно поділити на такі групи:

1. Найбільш ліквідні активи – грошові кошти (каса, розрахунковий рахунок, інші грошові кошти, цінні папери);

2. Швидко реалізовані активи – дебіторська заборгованість за відвантажену продукцію короткострокового характеру (не більше ніж 90 днів);

3. Повільно реалізовані активи - найменш ліквідні активи (запаси, дебіторська заборгованість, ПДВ по придбаним цінностям тощо);

4. Важко реалізовані активи – активи, що призначені для використання в господарській діяльності протягом тривалого періоду (в цю групу можна включити статті І розділу активу балансу «Необоротні активи»)

Перші три групи відносяться до поточних активів і є більш ліквідними ніж всі активи підприємства.

Пасив балансу по мірі зростання строків погашення зобов’язань групуються наступним чином:

1. Найбільш термінові зобов’язання – кредиторська заборгованість, розрахунки по дивідендах, позики, не погашені в термін.

2. Короткострокові пасиви – короткострокові позики банку до 12 міс.

3. Довгострокові пасиви – довгострокові кредити та інші довгострокові пасиви (статті ІІІ розділу балансу «Довгострокові зобов’язання»)

4. Постійні пасиви - статті І розділу балансу «Власний капітал».

Підприємство вважається ліквідним, якщо його поточні активи перевищують його короткострокові зобов’язання.