Задание 14.

Золотодобывающее предприятие в марте, опасаясь падения цен на золото, хеджирует свою будущую летнюю добычу золота в размере 2 тысяч унций сентябрьскими фьючерсами. В настоящее время цена золота на спот рынке равна 635 долларов за унцию, а сентябрьские фьючерсы котируются по 687 долларов за унцию. Покажите действия хеджера по страхованию от снижения цен на золото в будущем и определите конечную цену закупки, если в августе цены действительно упали, и на спот рынке золото котировалось по 617 долларов за унцию, а сентябрьские фьючерсы на золото стоили 625 долларов за унцию.

Решение:

Фирма покупает 2 фьючерсных контракта (50 тройских унций единица контракта, 100/50=2) на платину с поставкой в декабре. В ноябре компания осуществляет реальные закупки на рынке по 1065 долл. за унцию, при этом фьючерская позиция закрывается продажей контрактов по цене 1070 долл. за унцию.

Дата	Спот рынок	Фьючерсный рынок
июнь	Цена платины 1060 дол./унцию	Покупка 2-х декабрьских фьючерсных контрактов по цене 1060 долл. за унцию.
ноябрь	Покупка 100 унций платины по цене 1065 долл./унцию	Продажа 2-х фьючерсных контрактов по цене 1070 долл. за унцию.
Результат		Прибыль 10 долл. за унцию.

Таким образом, платина будет куплена по цене 1070 долл. за унцию, но с учетом прибыли по фьючерсным операциям окончательная закупочная цена будет составлять: 1060 – 10 = 1050 долл. за унцию. Соответственно фирма переплатит 10 долл. за унцию (1050-1040) без учета комиссионных брокеру, но могла бы больше потерять 15 долл. (1065 – 1050).

Задание 20.

Вексель номиналом 750 тысяч рублей предъявляется к учету в банк за 100 дней до наступления оплаты по нему. Учетная ставка -7,5 % годовых. Определите учетный процент и сумму учетного кредита по векселю.

Определяем учетную цену векселя по следующей формуле:

Р = S  - (S* T* d)/(360/100), где

S - сумма по векселю;

T - срок до наступления платежа, дней;

d - годовая учетная ставка.

Р= 750 000 - (750 000*100*7,5) / (360*100) = 750 000 - 15 625=734 375 руб.

Учетный процент - это плата, взимаемая банком за авансирование денег при учете векселя

d = (360 x D) / (S x t ), где

D = дисконт

D = S x t x d / 360

D = 750 000*100 дней*7,5%/360дней = 15 625 руб.

D = (360*15 625) / (750 000 * 100) = 0,075 или 7,5%

Задание 30.

Форфейтор купил у клиента партию из восьми векселей, каждый из которых имеет номинал 750 млн. рублей. Платеж по векселям производится через каждые 50 дней. При этом форфейтор предоставляет клиенту 4 льготных дня для расчета. Учетная ставка по векселю - 9 % годовых. Определите величину дисконта и сумму платежа форфейтора клиенту за приобретенные у него векселя по формуле дисконта, по процентным номерам, по среднему сроку форфетирования.

Решение:

Определим по формуле величину дисконта

D = H * (t +Л )/ 360 * П/100

Н – номинал векселя, доллр

t – срок векселя , т.е. число дней оставшихся до наступления срока платежа по данному векселю

Л – число льготных дней

П – учётная ставка, %

360 – число дней в финансовом году

750000000
4	D1	50	10125000
9	D2	100	19500000
	D3	150	28875000
	D4	200	38250000
	D5	250	47625000
	D6	300	57000000
	D7	350	66375000
	D8	400	75750000
	Сумма		343500000

Сумма платежа клиенту -343499550

Рассчитываем величину дисконта по процентным номером

Hi = H * (t + Л/100)

Hi – процентные номера

H – номер векселя, доллара

Срок векселя т.е. число дней оставшихся до наступления срока платежа по данному векселю.

Л – число льготных дней

750000000	Hi1	50	405000000
4	Hi2	100	780000000
	Hi3	150	1155000000
	Hi4	200	1530000000
	Hi5	250	1905000000
	Hi6	300	2280000000
	Hi7	350	2655000000
	Hi8	400	3030000000
	Сумма		13740000000

Соответственно величина дисконта будет равна 343500000.

Сумма платежа клиенту составит 6406500000.

Определим величину дисконта по среднему сроку форфеширования, принимаем формулу

tср * (t1 + tп)/2

где tср – средний срок форфеширования дней

t1 – первый срок платежа, дней

tп – последний срок платежа, дней

tср =

225

Величина дисконта

D = H * ((tср + Л)/ 360) * D/ 100

D – величина дисконта, доллары

Н – номинальная стоимость партии векселей

tср – средний срок форфеширования, дней

Л – число льготных дней

D – учётная ставка,%

D = 386437500

Таким образом, форфейер выплатит клиенту за приобретенный у него вексель 386437500 руб. в свою очередь ему данные векселя принесут выручку на сумму = 343500000 руб. дохода на сумму 343499550 рублей.

Заключение

В условиях углубления интеграции экономики промышленно развитых стран валютная система играет все более важную и самостоятельную роль в мирохозяйственных связей. Она оказывает непосредственное влияние на определяющие экономическое положение страны факторы: темпы роста, производства, на цены, заработную плату, не темпы роста международного обмена и т. п. Различают национальную, мировую и региональную (межгосударственную) валютную системы. Базой мировой и региональной валютной системы являются международное разделение труда, товарное производство и внешняя торговля. Международные валютные отношения являются важнейшей составной частью валютного хозяйства, через которые осуществляются платежные и расчетные операции в мировой экономике. Совокупность форм организации валютных отношений и составляет международную валютную систему. Основой международной системы являются национальные валюты. Сюда также входят национальные и коллективные резервные валютные единицы, международные валютные активы, валютные паритеты и курсы, условия взаимной обратимости валют, международные расчеты и валютные ограничения, валютный рынок и мировые рынки золота и т. д. Национальные валютные системы представляют собой совокупность экономических отношений, с помощью которых осуществляется международный платежный оборот, формируются и используются валютные ресурсы, необходимые для процесса общественного воспроизводства. Мировая валютная система включает международные, кредитно – финансовые и комплекс международно – договорных и государственно – правовых норм. Обеспечивающих функционирование валютных инструментов. От эффективности валютного механизма, степени вмешательства государства и международных валютно-финансовых организаций в деятельности валютных, денежных и золотых рынков во многом зависят экономическое развитие, внешнеэкономическая стратегия промышленно развитых стран. Рост значения валютной системы заставляет промышленно развитые страны совершенствовать старые и искать новые инструменты и методы государственно – монополистического регулирования валютной сферы на национальном и наднациональном уровнях.

Список литературы

1. Архипова А. И. Экономика. Москва, 1998 г.

2. Базылев Н. И. Экономическая теория. Минск, 1996 г.

3. Любимов Л. Л. Основы экономических знаний. Москва, 1997 г.

4. Булатов А. С. Экономика. Москва, 1996 г.

5. Зубко Н. М. Основы экономической теории. Москва, 1999 г.

6. Николаева И. П. Экономическая теория. Москва, 19998 г.

7. Попов В. К. Уроки валютного кризиса в России и в других странах. В. э. 1999 г. №6 стр. 100.

8. Наговицин А. П. Валютные основы экономической безопасности России. Р. э. ж. 19996 г. № 9.

9. Мисихина С. Л. Выбор режима обменного курса в переходной экономике. Р. э. ж. 1996 г. № 9.

10. Райзберг Б. А. Курс экономики. Москва, 1997 г. Борисов Е. Ф. Экономическая теория. Хрестоматия. Москва. 1995 г.

30