34. Анализ структуры пассивов баланса. Оценка рыночной устойчивости предприятия.

Финансовое состояние во многом зависит от того, какие средства имеют в своем распоряжении предприятия и куда они вложены.

1) по степени принадлежности капитал подразделяется:

-Собственный (3 раздел)

-Заемный

2) по продолжительности использования:

-Капитал долгосрочный, постоянный, перманентный (3 и 4 разделы)

-Краткосрочный капитал (5 раздел)

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованием самофинансирования предприятия. Финансирование предприятия только за счет собст. ред тв не всегда выгодно, особенно в случаях если производство носит сезонный характер. тогда в отдельные периоды будут накапливаешься большие суммы на счетах в банках, а в др. их будет недоставать.

Если цены на фин. ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то привлекал заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

- Коэф финансовой независимости- отношение собственного капитала к валюте баланса.

- Коэф финансовой зависимости - отношение заемного капитала к валюте баланса.

- Коэф финансового риска или плече финансового рычага - отношение заемного капитала к собственному капиталу.

Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее фин. состояние предприятия. В процессе анализа пассивом баланса необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его частей и дать оценку оценку этим изменениям за анализируемый период.3.

35. Анализ активов предприятия

Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса называется его активами. Главным признаком группировки статей активов баланса считается степень их ликвидности, т.е. быстроту превращения в денежную наличность. по этому признаку все активы баланса подразделяются на:

1) долгосрочные или основной капитал

2) текущие или оборотные активы

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами.

Оборотных капитал может находиться в сфере производства (сырье и материалы, затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов, животные на выращивание и откорме, прочие запасы, прочие оборотные активы) и в сфере обращения (готовая продукция, товары отгруженные, ндс, до задолжность, ден ср-ва, краткосрочные фин. вложения). Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в его финансовой деятельности и повышение его эффективности. От того, какие суммы вложены в основные и оборотные активы, сколько их находится в сфере производства и сфере обращения, зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а следовательно и финансовое состояние предприятия. В процессе анализа следует изучить состав и структуру активов, динамику их, изменение за анализируемый период, выяснить причины этих изменений и дать им оценку.

36.Анализ эффективности и интенсивности использования капитала. Оценка деловой активности предпр-я.

Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определенной суммы денежной наличности, за счет которой приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыт продукции. 

Капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую .

Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени.  Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.

*Эффективность использования капитала характеризуется его рентабельностью - отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме совокупного кап-ла.

- С позиции всех заинтерес-х лиц (гос-ва, собств-в и кредиторов) общая оценка эффективности совокупных рес-в производится на основе показ-ля рент-ти совок-го кап-ла, кот. определяют отношением общей суммы брутто-премии до выплаты % и налогов к средней сумме совокупных активов предпр-я за отчет. п-од:

RTA= БП/Акт – показ. ск-ко прибыли зарабатывает предпр-е на рубль совок-го кап-ла, влож-го в его активы.

- С позиции собст-в и кредиторов рент-ть кап-ла определяют отнош-ем суммы чист. прибыли и процентов за кредиты с учетом налогового корректора к сред. сумме совок-х активов за отчет. п-од:

ROTA=ЧП+Проц(1-К_н)/Акт или

ROTA=RTA(1-К_н)

Еще более полная оценка эфф-ти работы предпр-я достигается при использ-ии добавленной стоимости – рентаб-ть кап-ла по добавл. стоим-ти:RTA^дс=(Добавл. стоим-ть/ сред. сумма совок. Активов) *100

Экономическая рент-ть совок-го капитала до уплаты налогов (ROA) равна отношению суммы прибыли к среднегодовой сумме всего капитала.

С позиции собств-в: ROE= ЧП/СК *100

*Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции, работ и услуг к среднегодовой стоимости капитала).

Обратным показателем коэффициенту оборачиваемости капитала является капиталоемкость (отношение среднегодовой суммы капитала к сумме выручки).

Продолж-ть 1-го оборота= отношение выручки от реализации продукции , умнож-я на кол-во календарных дней в анализир-ом п-де (Д), работ и услуг к среднегодовой стоимости капитала.

Деловая активностьпредприятия проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, эффективном использовании производственного потенциала, расширении рынков сбыта продукции.

Оценка деловой активности предприятия включает оценку оборачиваемости средств и продолжительности производственно-сбытового цикла. 

Анализ деловой активности заключается в исследовании разнообразных коэф-ов оборачиваемости, основными из кот. явл.:

- Коэф. оборачиваемости активов:Коа = выручка от реализации продукции / Среднегодовая стоимость активов

- Коэф. оборачиваемости оборотных средств:отношение выручки от реализации продукции к средней стоим-ти оборотных средств предприятия.

-Коэф. оборачиваемости дебиторской задолженности:выручка от реализации продукции / Среднегодовая сумма дебиторской задолженности;

-Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

-Коэффициент оборачиваемости материальных запасов:выручка от реализации продукции / Среднегодовая стоимость запасов

- Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача):выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости осн-х ср-в

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой величине собственного капитала

Средний срок оборота( продолж-тьпроизв-го цикла)= 360/каждый коэф.