3.2 Тенденции и перспективы развития рынка консорциальных кредитов

Вместе с тем, синдицированное кредитование имеет огромный потенциал и перспективы и оно должно стать важным источником финансирования инвестиций в обновление основных производственных фондов и преодоления структурного несоответствия реального и банковского секторов экономики, когда активы крупнейших компаний значительно превосходят активы банковской системы.

Первостепенно важным представляется определение на долгосрочную перспективу государственной инвестиционной стратегии, и, прежде всего, разработка механизма финансирования крупных энергетических, инфраструктурных и инновационных проектов, как экономически окупаемых, так и не окупаемых, но социально значимых.

Не менее актуальным представляется развитие государственных гарантий по синдицированным проектам как инновационной составляющей рынка банковских услуг и в целом системы государственно-частного партнерства. Это создаст предпосылки для участия банков в крупных и понятных им проектах.

Кроме того, практика синдицированного кредитования, как отмечалось, требует соответствующей нормативной базы и стандартной кредитной документации. В этом направлении необходимо принятие мер со стороны Банка России в плане подготовки, с учетом международных подходов, методической базы, в которой получат отражение наиболее важные вопросы.

Единство терминологии и унифицированная база синдицированного банковского кредитования ускорят процесс заключения сделок, обеспечив единый деловой подход, и повысят качество риск-менеджмента банков. Практически важным является создание инфраструктуры российского рынка синдицированных кредитов (Приложение 10).

Необходимо распределять обязанности между банками в синдикате с применением самых разных типов агентских взаимоотношений, что снизит нагрузку банка-организатора, повысит ответственность других банков и обеспечит оптимальное распределение рисков между банками.

Кроме того, усилия банков и их ассоциаций (союзов) должны быть направлены на выработку методических подходов к заключению единого кредитного договора между группой банков и заемщиком, в котором наиболее полно и четко будут отражаться права, обязанности и ответственность всех сторон.

Представляется целесообразным использовать зарубежный опыт правоотношений, например, вводить в кредитный договор оговорку о перекрестной неплатежеспособности заемщика в случае невыполнения им и связанными с ним компаниями любого установленного в кредитном договоре обязательства (ковенанты), что дает банкам право требовать досрочного погашения всех кредитов.

Выбор банками обеспечения по кредитам должен определяться целью кредитования, что позволит органично увязать между собой денежные потоки по проекту и создаваемые им активы, с одной стороны, и право банков влиять на кредитуемый проект, с другой стороны.

Кроме того, на современном этапе насущным для Российской Федерации является формирование вторичного рынка синдицированных кредитов, что обеспечит банкам гибкое управление рисками на основе корректировки кредитного портфеля после первичного размещения ссуд и, как следствие, даст возможность кредитовать товаропроизводителей на более выгодных условиях. Для развития вторичного сегмента рынка необходима регламентация порядка применения производных финансовых инструментов со стороны Банка России.

Таким образом, российский рынок синдицированного кредитования характеризуется отсутствие полноценной нормативно-правовой базы по синдицированным кредитам и связанной с ней стандартной документации, низкой степенью взаимодействия между банками, неэффективной системой риск-менеджмента банков, отсутствием у многих компаний кредитной истории на рынке, неразвитой инфраструктурой рынка синдицированных кредитов и общей незащищенностью интересов инвесторов.

Создание комплексного механизма стимулирования инвестиционной активности предприятий и ее инициирования банками на основе синдицированного кредитования позволит решить взаимосвязанные задачи роста инвестиционной привлекательности реального сектора экономики, развития и реализации инвестиционного потенциала банковской системы и повышения качества