3. Проблемы и перспективы развития синдицированного кредитования в Российской Федерации

3.1 Основные проблемы синдицированного кредитования

В России синдицированные кредиты предоставляются предприятиям на общекорпоративные цели, на финансирование крупных капитальных затрат и торговое финансирование; банкам - на рефинансирование кредитных портфелей; актуальным стало привлечение кредитов на проведение сделок слияния и поглощения.

В российской практике стандартной процедуры синдицированного кредитования не существует; банками выработаны самые общие подходы к его организации, к которым относятся: надежность заемщика и кредитуемого проекта, определение объема, срока и порядка выдачи и погашения ссуды, степени ее кредитного риска.

Вместе с тем в большинстве банков пока не сформированы критерии принятия решений о целесообразности участия в синдицированных кредитах, выборе варианта своего участия в синдикате, подходы к распределению функций в рамках синдиката, порядку оформления кредитов, содержанию кредитного договора, технике кредитования и управлению на этой основе кредитными рисками и кредитным портфелем. Все это обусловливает высокие организационные издержки банков и длительные сроки организации синдикатов.

Недоверие к синдицированному кредитованию может возникать по причине того, что практически отсутствует правовое регулирование некоторых важных аспектов синдицированного кредита.

В РФ пока отсутствует стандартная документация по синдицированным кредитам, которая бы упростила и унифицировала подходы банков. Соответственно, каждый банк готовит свою документацию, которая опирается либо на международное (английское) право (более 95% сделок за всю историю синдицированных кредитов в РФ), часто без учета российской специфики, либо на двусторонние кредитные договоры, которые не создают единой правовой основы отношений сторон в рамках синдиката. В сравнении с западными, большинство российских банков не имеет специалистов по международному праву, эффективных методик оценки рисков и концентрирует внимание на риске неплатежеспособности заемщика.

В законодательных актах, синдикации упоминаются косвенно, и для их проведения установлены лишь общие правила. Документы ЦБ РФ также узко затрагивают данные вопросы, не соответствуют стандартам, которые применяют иностранные организаторы, уступают им в плане гибкости и многообразия сделок и нацеливают банки на заключение двусторонних кредитных договоров с заемщиком.

Нормативная база ЦБ РФ не предусматривает возможности для банков продать свою долю в синдицированном кредите третьим лицам через производный финансовый инструмент, а устанавливает только механизм уступки кредита, что на практике вызывает ряд серьезных проблем: необходимость установления прямых договорных отношений между новым кредитором и заемщиком, перерегистрации обеспечения, а также невозможность переуступки кредитов, по которым задолженность выбрана заемщиком не полностью.

Также, российский рынок синдицированных кредитов характеризуется низкой степенью взаимодействия между банками, что обусловлено отсутствием доверия между ними, в том числе у иностранных банков ко многим российским банкам, и чрезмерной ориентацией наших банков на свои балансовые показатели и традиционные (процентные) источники получения доходов.

Вышеуказанные причины привели к тому, что выдаваемые синдицированные кредиты не пользуются доверием за пределами синдиката, и, следовательно, являются неликвидными продуктами. Вследствие чего вторичный рынок синдицированных кредитов практически отсутствует.