2.2 Порядок предоставления и сопровождение синдицированных кредитов в оао Сбербанк России

Предложение об организации синдицированного кредита исходит, как правило, от банка - потенциального организатора кредита. Сначала организатор оценивает рыночную привлекательность заемщика и всей операции в целом на основании общедоступной информации о компании и состоянии кредитного рынка. При этом от компании–заемщика требуется очень ограниченный перечень финансовой отчетности — бухгалтерский баланс с постатейными расшифровками. По результатам анализа принимается решение о целесообразности предложения клиенту синдицированного кредита, разрабатываются его примерная структура и условия предоставления. Компании направляется официальное предложение о возможности выделения синдицированного кредита.

В случае согласия компании с условиями предложения организатор подписывает с заемщиком договор о предоставлении организатору полномочий по созданию синдиката. Неотъемлемой частью договора является определение основных условий будущего кредита, чтобы заемщик мог планировать свои финансовые потоки (в отличие от размещения облигаций, когда стоимость заимствований определяется на финальной стадии процесса).

После подписания договора на организацию кредита организатор определяет круг потенциальных кредиторов, готовит и распространяет информационный меморандум о заемщике, согласовывает с участниками сделки всю документацию по кредиту. Количество потенциальных кредиторов определяется размерами сделки. Однако при выборе учитываются и кредитная политика, и финансовые возможности предполагаемых банков–участников, и опыт взаимодействия по другим операциям, а также пожелания заемщика (который может не согласиться с какой-либо кандидатурой). Организатор сделки участвует в ней на сумму не менее 15% общего объема кредита. Таким образом, он показывает свою готовность принимать риски заемщика наравне с другими кредиторами.

При определении круга потенциальных кредиторов учитываются кредитная политика и финансовые возможности предполагаемых участников, опыт взаимодействия по другим операциям, а также пожелания заемщика. Затем организатор направляет потенциальным участникам сделки письменное приглашение к участию в синдикате, в котором указывает заемщика, а также основные условия кредита. При получении положительного ответа организатор предоставляет потенциальному кредитору информационный меморандум.

Информационный меморандум включает экономическую, финансовую, коммерческую и технологическую информацию о заемщике, необходимую для оценки рисков кредита, а также сведения об условиях и положениях предлагаемого кредита. Содержание информационного меморандума утверждается заемщиком. В отличие от проспекта эмиссии облигаций, информационный меморандум является не общедоступным, а предоставляется на условиях конфиденциальности. По итогам изучения информационного меморандума потенциальными кредиторами принимается решение об участии (или неучастии) в синдикате и о доле своего участия в нем. Положительное решение не является окончательным и подтверждается последующим акцептом документации по кредиту.

Параллельно с информационным меморандумом готовятся кредитное соглашение, проекты залоговых соглашений и другие обеспечительные документы. Содержание этих юридических документов базируется на основных условиях и положениях кредита, согласованных заемщиком и организатором. В России положения, регулирующие обязанности банка-агента, включаются в текст кредитного соглашения. Считается, что совмещение функций банка-агента и кредитора повышает ответственность кредитора, так как он несет риски из-за ненадлежащего выполнения агентских функций наряду с прочими участниками.

Подготовленные проекты документов направляются инвесторам, подтвердившим свое намерение участвовать в кредите. Инвесторы обсуждают с организатором кредита свои предложения и замечания, согласованный документ вновь обсуждается с заемщиком и затем проходит последний финальный круг согласований.

После подписания участниками всего пакета документов начинается процесс снятия отлагательных условий использования кредита, определенных кредитным соглашением.

К отлагательным условиям, в частности, относятся письменное подтверждение заемщика о неизменности его финансового состояния по сравнению с датой акцепта меморандума, а также отсутствие фактов досрочного истребования на дату подписания документов, определенных в кредитном соглашении.

Кредит может предоставляться в разовом порядке, но чаще всего в порядке открытия заемщику кредитной линии. Для получения кредита заемщик представляет банку агенту заявление на использование кредита (по форме приложения к кредитному договору) и комплект платежных поручений в адрес каждого банка участника на перечисление ими своей доли в лимите кредитования в банк агент. Получив от последнего эти платежные поручения, а также его извещения о предстоящем использовании заемщиком кредита, каждый банк участник открывает у себя заемщику ссудный счет и переводит со своего корреспондентского счета требуемую сумму в банк агент для последующего зачисления ее заемщику на его расчетный счет.

Зачисление банками участниками своих долей кредита на корреспондентский счет банка агента считается выполнением ими обязательств по синдицированному кредиту и основанием для наступления обязательств заемщика по погашению задолженности в установленные в договоре сроки. Все платежи в погашение задолженности (а также в уплату процентов) осуществляются заемщиком через банк агент. Погашение кредитов всех банков участников должно осуществляться одновременно и прямо пропорционально их доле участия в кредитной сделке. В случае недостаточности денежных средств на расчетном счете заемщика, открытом в банке агенте, задолженность может быть погашена заемщиком с любого принадлежащего ему расчетного счета, открытого в других банках.

Как правило, процесс организации синдицированного кредита занимает 10-12 недель (Приложение 7).