16. Инвестирование. Особенности кредитование под простые %.

Инвестирование – процесс накопления денежных средств, либо создание активов, которые приносят прибыль. Инвестиции — долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли. Ссудный % - это цена кредита. Ставка % опр. как отношение суммы годового дохода, полученного за кредит к его сумме. Различают также простые и сложные %.Простые % – это метод начисления, при котором сумма процентов определяется в течение всего периода, исходя из первоначальной величины долга, независимо от количества периодов начисления и их длительности. Этот метод может использоваться, чтобы рассчитать процентный платеж по краткосрочному кредиту Простые % определяются по следующей ф-ле за 1 год: П= i*k, где i –годовая %-ая ставка; k – размер кредита.

За n лет: П= i*k* n, где n-срок кредитования.

17. Инвестирование. Особенности кредитования под сложные проценты.

Инвестирование – процесс накопления денежных средств, либо создание активов, которые приносят прибыль. Инвестиции — долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли. Сущность инвестирования с использованием сложных процентов Наращение по схеме сложных процентов означает, что очередной годовой доход исчисляется не с исходной величины инвестированного капитала, а с общей суммы, включающей также ранее начисленные и не востребованные инвестором проценты. В этом случае размер инвестированного капитала через n лет можно определить по формуле: Kn = K (1 + i)^n.

Областью применения сложных процентов являются долгосрочные операции (со сроком, превышающим год), в том числе предполагающие внутригодовое начисление процентов.

Знание формулы сложного процента позволяет: 1. спланировать свою финансовую стратегию как инвестирование и реинвестирование процентов. 2. оценивать кредиты.

18. Процесс дисконтирования и его характеристика.

Процесс определения текущей ст-ти будущих доходов называется дисконтированием. Банковская процентная ставка играет в этих расчетах определяющую роль. На ее основе осуществляется расчет дохода в форме процентов, которые могут быть получены от будущих инвестиционных проектов. Дисконтирование определяется по формуле: D=d/(1+r), где D - текущая дисконтированная стоимость актива; d- ежегодный будущий доход от актива, инвестированного на период, равный 1 году, r - норма банковского процента.

Промышленные и другие инвестиции имеют экономический смысл только в том случае, если годовой доход от них выше, чем процент по банковским депозитам (вкладам), а тем более по всем другим активам, инвестирование которых связано с риском. Для инвестиций характерно, что между моментом осуществления инвестиций и моментом отдачи вложенных средств имеет место период, в течение которого средства не работают, т.е. не дает отдачи. Этот период времени называется лагом.

19. Порядок расчета чистой дисконтированной стоимости будущих доходов.

В основе чистого потока наличности рассчитывается основные показатели оценки инвестиций, а именно чистый дисконтированный доход, индекс доходности, внутренняя норма доходности и срок окупаемости. Для расчета этих показателей применяется коэф. дисконтирования: К=1/(1+i)^t; где i−ставка дисконтирования; t−год реализации проекта. Ставка дисконтирования принимается на уровне ставки рефинансирования нацбанка или фактической ставки процента по долгосрочным кредитам.

Текущая стоимость обозначает стоимость будущих денежных средств приведенных к текущему моменту путем дисконтирования. Рассчитать текущую стоимость можно используя ф-лу сложных процентов, которая имеет вид PV=Р_t /(1+i)^t; где PV−текущая стоимость; Р_t–стоимость денежных средств в i-ый момент времени. В том случае когда приводится к текущему моменту времени поток ежегодных сумм за ряд лет (n) текущую стоимость рассчитывают по ф-ле: PV=∑Р_t/(1+i)^t.

Чистая текущая стоимость (NPV, ЧДС) представляет собой сумму дисконтированных потоков затрат и дисконтированных потоков поступлений за весь рассматриваемый период. Результаты суммируются за некоторый период, который устанавливается в виде расчетного периода равного функционированию проекта, но не менее 10 лет. NPV= PV-I=Р_t /(1+i)^t- I_t /(1+i)^t