2. Инфляция.

Инфляция – рост общего уровня цен в рыночной национальной экономике. Изначально, инфляция возникает, как результат неспособности совокупного предложения ответить на рост совокупного спроса. Это могло происходить в условиях полного развала производственного сектора в ходе войны или неудачных преобразований (Германия в 20-е или Россия в 90-х гг. ХХ века), или в условиях затяжного подъема, когда ощущается недостаток ресурсов для дальнейшего расширения производства (Западная Европа в 60-е гг. ХХ в.). Последняя ситуация именуется “ перегревом экономики”.

Инфляция имеет свои разновидности. Классификация инфляции обширна. Здесь приходится выделять различные критерии, по которым выделяют типы инфляции.

По форме проявления выделяют два типа инфляции: открытую и подавленную. Открытая инфляция проявляется в росте цен и свойственна любой рыночной экономике. Подавленная инфляция не проявляется в росте цен. Это происходит в административно-командной экономике (например, в советской), когда правительство назначает и фиксирует цены. Оно не дает им расти, хотя факторы инфляции в экономике есть. Такая инфляция имеет другие проявления, к примеру, исчезновение товаров с легальных рынков.

По темпам роста цен выделяют три типа инфляции: умеренную (ползучую), галопирующую, и гиперинфляцию. Под умеренной (ползучей) инфляцией понимают рост цен до 10% в год^*. Галопирующая инфляция составляет до 200% в год. Наконец, самая разрушительная разновидность, гиперинфляция, приводит к росту цен на тысячи процентов в год (так в России, в 1992г. темп инфляции составил 2500%).

По отраслевому распространению инфляция делится на сбалансированную и несбалансированную. Сбалансированная инфляция означает, что рост цен охватывает всю национальную экономику. При несбалансированной же, отдельные ее сектора (отрасли) не подвержены инфляции и испытывают ценовую стабильность или даже дефляцию.

По степени предсказуемости инфляция бывает ожидаемой и неожидаемой. Ожидаемой называют инфляцию, которую можно предсказать на основе анализа текущей ситуации или аналогий с прошлыми периодами. Собственно, неожидаемую предсказать невозможно.

Самая важная классификация инфляция- это классификация по критерию причин роста цен. По этому критерию выделяют два типа – инфляция спроса и инфляция издержек.

Инфляция спроса – рост цен, вызванный наращиванием совокупного спроса без адекватного увеличения совокупного предложения. Такой рост цен неизбежно связан с увеличением денежной массы в обращении. Конкретные причины инфляции спроса могут быть различны: рост заработной платы, увеличение

государственных расходов и т. п.

Н а графике (рис. 11.) инфляция спроса показывается сдвигом кривой AD вправо вверх (от AD₁ к AD₂). Причем не всякий рост AD приводит к инфляции спроса. Например, рост AD в условиях неполной занятости ресурсов (первый участок кривой AS) не приводит к инфляционным явлениям. Экономика успеет быстро удовлетворить растущий спрос, не допуская рост цен. В условиях же частичной и полной занятости ресурсов (второй и третий участки кривой АS) рост AD обязательно вызовет рост цен (от Р₁ к Р ₂), также экономика не имеет достаточных ресурсов для адекватного ответа.

Инфляция издержек – это рост цен, вызванный увеличением издержек производства и соответствующего снижения совокупного предложения. Данный тип инфляции порождается ростом общественных издержек производства (т. е. издержек для национальной экономики в целом, а не только конкретного производителя). Под такими издержками понимается:

• рост заработной платы, опережающий рост производительности труда;

• рост цен на промежуточную продукцию (сырье и материалы);

• рост планируемой прибыли.

Механизм роста цен следующий: рост издержек производства ведет к необходимости повышения цен на готовый товар и, так как, рынок теперь не воспримет всю запланированную к производству, товарную массу к сокращению предложения. При неизменности величины спроса рынок обязательно отреагирует на это ростом цен.

На графике (Рис. 12) инфляция издержек изображается смещением кривой AS влево вверх (от AS₁ к AS ₂). Тем самым, снижается объем производства (от Q₁ к Q ₂) и растут цены (от Р₁ к Р ₂). Инфляция издержек интересна тем, что здесь рост цен происходит вне зависимости от изменения денежной массы, т. е. здесь рост денежной массы не влияет на рост цен.

Для инфляции издержек характерно существование так называемых “спиралей”. “Спираль” является своеобразным механизмом самовоспроизведения инфляционных процессов. Например, “спираль” “рост цен – рост заработной платы – рост цен”. Смысл принципа “спирали” следующий:

рост цен вызывает необходимость роста заработной платы, это приводит (через механизм инфляции издержек) к дальнейшему росту цен. Точно также действуют “спирали” “рост цен – рост прибыли – рост цен” “рост цен – удорожание сырья – рост цен”.

Причины (факторы) инфляции очень разнообразны. Инфляция является многофакторным явлением. Но, все причины можно разделить на две группы: монетарные (денежные) и немонетарные (не денежные) причины.

Монетарные причины связаны с ростом денежной массы в обращении. Основными монетарными причинами являются дополнительное поступление денег в экономику и рост скорости денежного обращения. Под дополнительным поступлением денег понимаются любые способы увеличения денежной массы: выпуск новых бумажных денег (наличная эмиссия), рост банковского кредитования (безналичная эмиссия), поступление в страну иностранной валюты (доход экспортеров) и т. п. Рост скорости денежного обращения действует на цены точно так же, как и рост денежной массы. Это иллюстрирует известная нам уже формула Фишера (уравнение обмена Фишера):

MV = PQ.

Очевидно, что увеличение элементов левой части уравнения (величины денежной массы и скорости ее обращения) приводит к росту цен (Р), если объем производства (Q) не может компенсировать наращивание денежной массы в обращении. Монетарные факторы, таким образом, всегда порождают инфляцию спроса.

В принципе, примерно, до середины ХХ века инфляция определялась исключительно монетарными причинами. Она была чисто денежным явлением и не имела многофакторного характера. Ту инфляцию можно было определить как рост цен в результате переполнения каналов обращения излишней денежной массой. Некоторые авторы ошибочно дают такое определение инфляции вообще (т. е. и современной инфляции в том числе^*)

Ошибочность такой трактовки инфляции обусловлено тем, что к середине ХХ века появились немонетарные причины инфляции, и она окончательно превратилась в многофакторное явление. Немонетарные причины зарождаются за пределами денежного обращения. Они способны повысить цены в отсутствии роста денежной массы (даже в условиях ее сокращения). К немонетарным причинам инфляции относятся следующие факторы:

• Монополистическое поведение в области ценообразования.

Монополисты (олигополисты) склонны завышать цены ради обеспечения сверхприбыли. Их монопольное положение (в отличие от конкурентной ситуации) позволяет им реализовать свои стремления.

• Инфляционные ожидания.

Это элемент психологии потребителя привыкшего (адаптировавшегося) к постоянной инфляции и ожидающего ее продолжения. Он склонен к ажиотажному спросу, чтобы застраховать свои доходы от дальнейшего обесценивания. Если такие ожидания охватывают производители, то он склоняется к сокращению инвестиций производства и ищет другие способы использования своих доходов (ищутся сектора с более коротким сроком оборота, например, торговля или финансовая сфера). В обоих случаях усиливается дисбаланс между совокупным спросом и совокупным предложением в пользу первого, что неизбежно влечет за собой рост цен.

• Импорт инфляции.

Имеется в виду переброс инфляции из страны в страну посредством импорта дорогого сырья. Если импортер закупает сырьё в стране, охваченной инфляцией, то он вынуждает отечественных производителей (изготовляющих из него конечный продукт) повышать цены для компенсации выросших издержек. После этого идет “цепная реакция”: дорожают сопутствующие и заменяющие товары, а затем инфляция охватывает всю экономику.

• Рост налогов.

Рост косвенных налогов (НДС, акцизы) напрямую увеличивает уровень цен, так как производитель имеет право включать их в состав издержек производства и, соответственно, в продажную цену. Рост прямых налогов тоже инфляционен. Он способен снизить заинтересованность в инвестиционных вливаниях и, следовательно, сократить совокупное предложение.

• Рост удельного веса сферы услуг в национальной экономике.

Известно, что в данной сфере изначально более низкий уровень (по сравнению с реальным производством) производительности ресурсов. Это происходит из-за меньшего технического оснащения и более индивидуализированного спроса. Поэтому, уровень цен в этом секторе национальной экономике выше. Соответственно, при расширении удельного веса этого сектора, растет общий уровень цен.

Данные факторы универсальны. Они действуют в любой экономике и способны увеличить инфляцию без роста денежной массы. В лучшем случае, ее рост происходит “вдогонку” повысившемуся уровню цен. Кроме того, в любой национальной экономике действуют специфические немонетарные причины инфляции с абсолютно таким же эффектом воздействия на общий уровень цен (например, в современной России такими факторами являются разрыв хозяйственных связей после распада СССР или сброс советских рублей на российский рынок бывшими союзными республиками).

Последствия инфляции еще более неоднозначны, чем последствия безработицы. В случае кризиса, вызванного спадом производства и низкой деловой активностью (в условиях неполной занятости ресурсов), умеренная инфляция (спровоцированная правительством) может оказаться полезной, так как рост цен даст импульс росту объема выпуска. Получив возможность наращивать выпуск, фирмы будут вовлекать в производство свободные ресурсы (таким образом, например, будет снижаться безработица). В этом случае умеренная инфляция развивается одновременно с ростом совокупного спроса (являясь двумя сторонами одного и того же процесса). Однако, по мере вовлечения свободных ресурсов в производство, инфляционные процессы становятся все опаснее. Умеренная инфляция может перейти в гиперинфляцию.

Отрицательных последствий инфляции намного больше. В момент высокой инфляции рыночная экономика лишается главного показателя состояния конъюнктуры – динамики цен. Ценовая динамика уже не дает объективной информации. Гиперинфляционные процессы могут привести к полной дезинтеграции национальной экономики и государства в целом (недаром, в период второй мировой войны воюющие стороны старались спровоцировать друг у друга инфляционные процессы).

С другой стороны, важнейшим, отрицательным последствием инфляции является внесение неравномерности в экономические процессы. Одним из проявлений неравномерности является неравномерное развитие секторов экономики в результате затяжных гиперинфляционных процессов. Резко сокращается производство в секторах с долгим сроком оборота капитала и требующих долгосрочных инвестиций. Это, в первую очередь, сектора реального производства (особенно тяжелая промышленность). Инфляция не позволяет осуществлять долгосрочные прогнозы и сохранять доходы от обесценивания. В тоже время ресурсы перемещаются в сектора с коротким оборотом: сфера обращения (торговля) и финансовый сектор. Эти сектора расширяются, выходя за оптимальные пределы. Усиливается склонность к краткосрочным спекулятивным операциям. Увеличивается количество мошеннических финансовых компаний рассчитывающих на извлечение краткосрочных сверхприбылей (типа финансовых пирамид в России в первой половине 90-х гг.).

Другой пример неравномерности – это неоднозначные последствия инфляции для различных субъектов. Причем ущерб одних и выгода других не связаны с их реальным вкладом в экономику. Например, от инфляции пострадают кредиторы. Они получат возвращенные долговые суммы обесцененными. Обесцененными будут и процентные доходы. Эти доходы уменьшаться или, возможно, превратятся в убытки. Соотношение между номинальными и реальными процентными доходами зависит от соотношения между номинальной ставкой процента и темпом инфляции. Так определяется реальная ставка процента:

Реальная ставка процента = номинальная ставка процента – темп инфляции.

Очевидно, при высоких темпах инфляции кредиторы понесут убытки (реальная ставка процента примет отрицательное значение). В тоже время должники выиграют, так как долг будут отдавать уже обесцененными деньгами (если нет соглашения об индексации долга или процентной ставки).

Большой урон понесут также получатели фиксированных доходов (заработной платы, стипендий, пенсий, дивидендов, процентов, ренты и т. п.). Среди таких получателей находятся и фискальные структуры, так как получаемые налоги также обесцениваются. Гораздо меньшие потери несут субъекты, имеющие возможность самостоятельно и оперативно индексировать свои доходы. В их числе обычно получатели прибыли, то есть собственники функционирующего капитала.

Государство обязано бороться с инфляцией. Антиинфляционная политика государства может быть активной и пассивной.

Пассивная антиинфляционная политика заключается в приспособлении экономики к инфляции. Приспособление к инфляции всегда заключается в индексации доходов экономических субъектов.

Индексация доходов – увеличение доходов в соответствии с увеличением темпов инфляции.

Однако, индексация доходов могла бы быть достаточной антиинфляционной мерой только при одном условии – инфляция должна быть ожидаемой. В связи с тем, что современная инфляция практически всегда является неожидаемой, требуется активная антиинфляционная политика. Эта политика заключается в мероприятиях по подавлению самой инфляции.

При разговорах об активной антиинфляционной политике важнейшим выводом, предваряющим конкретные детали и являющимся главным принципом такой политики, становится вывод об отсутствии единого, универсального способа борьбы с инфляцией. Это вытекает из многофакторного характера самой инфляции. Каждому фактору инфляции должен соответствовать свой способ воздействия. Поэтому, перед выбором комплекса антиинфляционных мер необходимо четко выявить комплекс факторов, вызвавших конкретный инфляционный процесс. Против денежных факторов инфляции применяется комплекс мер монетарной и фискальной политики, направленный на сокращение денежной массы в обращении (или, хотя бы, на сокращении темпов ее прироста), называемый дефляционной политикой.^*

Эффект монополистического ценообразования можно нейтрализовать посредством усиления контроля над ценовой политикой монополистов (в рамках антимонопольной политики в целом). Особенно важно контролировать цены производителей и поставщиков сырья и энергоносителей и тарифы структур, осуществляющих транспортные перевозки. Тем самым будет пересекаться искусственный рост издержек производства и инфляции издержек как таковой. Наиболее радикальным способом такой политики является прямое регулирование цен со стороны государства (установление предела роста цен или полное “замораживание” цен). Причем регулированию подвергаются все цены, в том числе и на труд (заработная плата). Называются такие меры “политикой доходов” и применяются в периоды крайнего обострения инфляционных процессов. Такие меры использовались во многих странах в период второй мировой войны и кризиса 70-х годов.

Есть способы противодействия и импортированной инфляции, заключающиеся в поиске альтернативных источников ресурсов, чтобы заменить дорогое импортное сырье. Необходим также контроль над ценообразованием тех субъектов, кто использует иностранный промежуточный товар.

Продуманная налоговая политика сможет предотвратить инфляционный эффект от вводимых налогов. Но самая сложная задача – это предотвратить или подавить инфляционные ожидания. Требуется долгая политика внушения населению сущности антиинфляционных мер. Хорошо действует так называемый “эффект объявления”, когда принимаемые меры громко анонсируются и объявляются поставленные цели, а затем внимание населения акцентируются на их достижении. Таким образом, у населения формируется уверенность в том, что правительство контролирует ситуацию, способно принимать меры и добиваться результатов.

Инфляция тесно связана с другой макроэкономической проблемой – безработицей. Однако выявить эту взаимосвязь оказалось непросто. Ведущие экономические теории резко разошлись во мнении на этот счет.

Первыми на этот счет высказались кейнсианцы. Вначале сам Дж. М. Кейнс высказал предположение, что вообще одновременное существование инфляции и безработицы невозможно. В определенный период может быть либо безработица, либо инфляция. Но наиболее знаменитой среди кейнсианцев (да и не только кейнсианцев) стала точка зрения ученика Кейнса О. Филлипса. Филлипс проанализировал эмпирические данные о динамике заработной платы и безработицы в Великобритании за, примерно, столетний период. Выяснилось, что эта динамика всегда была противоположна. Филлипс воплотил эту закономерность в виде графика, получившего, в последствии, название Кривой Филлипса (Рис. 13).

Н а графике, видно, что движение вдоль кривой будет означать одновременный рост заработной платы и снижение безработицы (или наоборот). Очевидно, и логическое объяснение этой зависимости: рост заработной платы стимулирует рост совокупного спроса и объема производства, что ведет к вовлечению в производственный процесс дополнительного количества труда.

П оявившись на рубеже 40-50 годов ХХ века, кривая Филлипса вызвала острые дискуссии, приобрела сторонников и противников. Один из сторонников П. Самуэльсон заменил показатель заработной платы динамикой цен (Рис. 14). Замена была вполне корректной, так как рост заработной платы признан одним из главных факторов роста цен (и через инфляцию спроса, и через инфляцию издержек). Кроме того, и эмпирические данные подтверждают одинаковую направленность динамики обоих показателей.

После этого Кривая Филлипса и превращается в концепцию, объясняющую взаимосвязь инфляции и безработицы. Опять же, объясняется, что рост цен может стимулировать деловую активность и вовлечение безработных в производство. В то же время, снижение инфляции спроса достигается за счет спросовых ограничений влекущих за собой снижение объемов производства и высвобождение части занятых.

До 70-х годов ХХ века экономическая реальность подтверждала верность идеи Филлипса о том, что инфляция и безработица существуют одновременно, но их динамика разнонаправлена. Но, в начале 70-х годов впервые зафиксировали рост цен в условиях экономического спада и роста безработицы.

На графике (Рис. 15) это выглядело как смещение Кривой Филлипса вправо вверх. В экономической теории это получило название стагфляция (инфляция в условиях стагнации). Автором этого термина был М. Фридмен. Он же выдвинул свою теорию, объяснявшую взаимосвязь инфляции и безработицы. Она была составной частью его концепций адаптивных ожиданий и естественной нормы безработицы.

Согласно взглядам Фридмена, обратная зависимость (по кривой Филлипса) между инфляцией и безработицей может иметь место только в краткосрочном периоде. В долгосрочном же сохраняется естественный уровень (норма) безработицы и поколебать (снизить) его с помощью роста инфляции в длительном интервале нельзя (можно только на короткий срок).

Идея Фридмана показала на рис. 16.

Допустим, что в экономике существует устойчивый уровень безработицы соответствующий ЕНБ. Ему соответствует уровень инфляции Р₁. Правительство желает снизить безработицу до уровня U₁. Согласно теории Филлипса, для этого необходимо повысить инфляцию до уровня Р₂. Таким образом экономика переходит из состояния точки А в состояние точки В. Однако, в этом случае наемные работники осознают, что инфляция обесценила их доходы и требуют их индексации. После нее (то есть после роста заработной платы) возрастают издержки производства у фирм. Сохранять прежний объем производства им уже невыгодно, и они его снижают. В результате, количество безработных вновь увеличивается до уровня ЕНБ (экономика переходит в положение точки С), но при более высокой инфляции (Р₂). Соответственно, краткосрочная кривая Филлипса сместилась вправо вверх (от PCSR₁ к PCSR ₂). Долгосрочная же кривая Филлипса выглядит как вертикальная линия (PCLR). Если попытки правительства снизить безработицу за счет инфляции повторятся, то краткосрочная кривая Филлипса будет смещаться в этом направлении и дальше. На деле же, уровень безработицы будет неизменно возвращаться к уровню ЕНБ, а цены непрерывно расти. То есть Фридман отверг кейнсианскую идею о возможности стимулировать экономический рост с помощью умеренной инфляции.

На рубеже 70-х и 80-х годов ХХ века появилась и третья точка зрения на этот вопрос. Представлена она была Р. Лукасом и Т. Сэрджентом, авторами Теории рациональных ожиданий (ТРО). Они полагали, что экономические субъекты обладают рациональными ожиданиями. То есть, они способны предвосхищать экономические процессы, и действовать так, чтобы никакие изменения не привели к сокращению дохода. В данном случае, имеется в виду, что наемные работники заранее предугадывают планы правительства по росту цен и предварительно требуют индексации доходов. После этого, рост цен, в лучшем случае, сможет компенсировать рост издержек производства фирм. Снизить безработицу не удастся даже в краткосрочном периоде. Рост цен не повлияет на уровень занятости. Обратная взаимосвязь инфляции и безработицы полностью отрицается. При росте цен экономика сразу переходит из положения точки А в положение точки С, не побывав в положении точки В. Кривая Филлипса же, в любом периоде, является вертикальной линией.

Согласия по этой теме не достигнуто до сих пор. В частности, кейнсианцы уверены в верности концепции Филлипса. Явление стагфляции признано порождением случайного совпадения многих событий в начале 70-х годов (рост цен на энергоносители, неурожаи в США, снижение производительности труда, рост инфляционных ожиданий). Сторонники же теории рациональных ожиданий отрицают идею кривой Филлипса вообще. Видимо, истина находится где-то посередине. Возможность стимулирования экономического роста (и снижения безработицы) за счет инфляции (умеренной) на краткосрочных интервалах бесспорна. Так же бесспорна опасность, которая грозит экономике, если применять такие стимулирующие меры постоянно.