9. Известны результаты работы предприятия за два года

	1-год	2-й год
Объем продаж	200514	210014
Себестоимость проданной продукции	110014	120014
Расходы	25014	35014
Внеоборотные активы	105014	112014
Запасы	12014	17014
Дебиторская задолженность	3014	6014
Денежная наличность	19014	16014
Краткосрочная кредиторская задолженность	26014	28014
Долгосрочный заемный капитал	29014	27014

Считается, что вся прибыль предприятия была распределена. Определить финансовые коэффициенты, построить дерево прибыли и проанализировать результаты работы предприятия.

Решение:

Коэффициент автономии (финансовой независимости), характеризует долю собственного капитала в валюте баланса.

КФН = СК/ВБ, где СК - собственный капитал (3 раздел баланса), ВБ - валюта баланса (итог актива или пассива).

КФН начало периода = 84028/139056 = 0,60

КФН конец периода = 96028/151056 = 0,63

Коэффициент задолженности (соотношения заемных и собственных средств)

К задолженности = ЗК/СК,

где ЗК - заемные средства, СК - собственный капитал.

К задолж. нач периода = 55028/84028 = 0,65

К задолж. конец периода = 55028/96028 = 0,57

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах.

К обесп. = СОС/ОА,

где СОС - собственные оборотные средства, ОА - оборотные активы.

СОС = СК - ВА (собственный капитал - внеоборотные активы)

СОС начало периода = 84028-105014 = - 20986 тыс. руб.

СОС конец периода = 96028-112014 = - 15986 тыс. руб.

К обесп. начало периода = - 20986/34042 = - 0,61

К обесп. конец периода = - 15986/39042 = - 0,40

Коэффициент маневренности показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале (итоге 3 раздела баланса).

К маневренности = СОС/СК

К маневр. начало периода = - 20986/84028 = - 0,24

К маневр. конец периода = - 15986/96028 = - 0,16

Коэффициент автономии (финансовой независимости) в начале периода составляет 0, 60, в конце периода 0, 63. Рекомендуемый показатель - выше 0, 5 (50 %). Изменения за период +0,03.

Т. О, доля собственного капитала в структуре баланса достаточно велика, а к концу года увеличивается еще больше. Предприятие независимо от заемных средств.

Коэффициент задолженности (финансовой независимости) теоретически имеет рекомендуемое значение - 0,60 (40%/60%). В данном случае коэффициент на начало периода - 0,65, на конец периода - 0,57, что говорит о малой доле заемного капитала в структуре оборотных средств. В течение года этот показатель снижается. Изменения за период - 0,09. Предприятие независимо от заемных средств.

"Дерево прибыли"

За второй год работы предприятия по отношению к первому произошел рост выручки на 5%, но в то же время произошло увеличение себестоимости продукции - на 9% и затрат - на 40%.

В связи с этими фактами, на фоне увеличения валовой выручки, мы видим уменьшение прибыли с 65486 руб за 1 год до 54986 руб во второй год деятельности предприятия.

Часть прибыли за 2 год была вложена во внеоборотные активы - они увеличились на 7000 руб или 6% по отношению к предыдущему году; и в оборотные активы - они увеличились на 14% по отношению к предыдущему году в основном за счет увеличения запасов и дебиторской задолженности;

а также была погашена часть долгосрочных обязательств - произошло уменьшение их на 7%.

Во втором году на 100% увеличивается дебиторская задолженность, что может свидетельствовать о том, что предприятие стало более широко кредитовать потребителей своей продукции, но в то же время увеличивается и краткосрочная кредиторская задолженность (на 7%). Возможно, с поставщиками сырья и материалов были заключены договора с более выгодными условиями поставки с увеличенными сроками оплаты - таким образом предприятие компенсировало для себя часть средств, направленных на кредитование потребителей посредством отсрочки платежа.

Не произошло изменений в общей сумме заемного капитала - она осталась неизменной, изменилась лишь структура: уменьшилась сумма долгосрочных обязательств, увеличилась сумма краткосрочных.

10. Изучается зависимость себестоимости единицы изделия (у, тыс. руб.) от величины выпуска продукции (x, тыс. шт.) по группам предприятий за отчетный период. Экономист обследовал n = 5 предприятий и получил следующие результаты

Номер	X	y
1	2	2,9
2	3	2,7
3	4	2,8
4	5	2,6
5	6	2,4

Полагая, что между переменными x, y имеет место линейная зависимость, построить уравнение линейной регрессии. Проверить гипотезу о наличии линейной связи между переменными x, y. Доверительная вероятность p = 99%.

Решение:

коэффициент корреляции =-0,90, т.е. линейная связь предположительно очень сильная.

Согласно таблице квантилей распределения Стьюдента при N-2 степеней свободы (в нашем случае 3), при уровне значимости , критическое значение t-критерия равно 5,84, значение t-критерия = 0,75.

Т.к. значение t-критерия меньше табличного значения, то существование линейной связи в данном случае нельзя считать доказанным.

Y (x) = a+ b*x

Используя анализ данных в Excel, найдем уравнение регрессии:

Y (x) = 3,12-0,11*x