Пример.
Данные по предприятиям «А», «В», «С» приведены в таблице ниже:
Показатели |
A |
B |
C |
Средняя сумма общего капитала за год (млн. руб.) в том числе: |
400 |
400 |
400 |
Прибыль без учета % за обслуживание заемного капитала и налога на прибыль (млн. руб.) |
80 |
80 |
80 |
Рентабельность активов |
|
|
|
Собственный капитал (млн. руб.) [СК] |
400 |
300 |
200 |
Заемный капитал (долгосрочный) (млн. руб.) [1] |
|
100 |
200 |
Средняя расчетная ставка процента (СРСП) [2] |
15% |
15% |
15% |
Сумма среднего расчетного процента (млн. руб.) ([1]*[2]) |
|
|
|
Прибыль до налогообложения (млн. руб.) [3] |
|
|
|
Ставка налога на прибыль (24%) [4] |
0,24 |
0,24 |
0,24 |
Сумма налога на прибыль (млн. руб.) ([3]*[4]) [5] |
|
|
|
Чистая прибыль (млн. руб.) ([3]—[5]) [ЧП] |
|
|
|
Рентабельность собственного капитала ([ЧП]/[СК]*100%) |
|
|
|
Прирост рентабельности собственного капитала вследствие использования заемных средств (по отношению к предприятию «А») |
|
|
|
Соотношение заемного и собственного капитала |
|
|
|
Сделать выводы:
Об «эффекте финансового рычага» (ЭФР);
О «плече финансового рычага»
(по аналогии с «эффектом операционного рычага» и «плечом операционного рычага»).
Финансовые показатели предприятия.
ПРИМЕР.
Открытое акционерное общество (ОАО) характеризуется по данным бухгалтерского баланса (тыс. руб.):
Активы баланса (АБ) |
Пассивы баланса (ПБ) |
|||
Разд. I. Внеоборотные активы |
7 000 |
Разд. III. Капитал и резервы |
4 000 |
|
Разд. II. Оборотные средства |
3 000 |
Разд. IV. Долгосрочные обязательства |
1 000 |
|
Из них: Запасы |
2 500 |
Разд. V. Краткосрочные обязательства |
5 000 |
|
Денежные средства |
500 |
|
|
|
Итого активы (валюта баланса - ВБ) |
10 000 |
Итого пассивы (валюта баланса - ВБ) |
10 000 |
|
Рассчитать показатели ликвидности ОАО.
Сделать выводы.
Коэффициент ликвидности (общей, текущей) ОАО (способность ОАО рассчитаться с кредиторами, давшими деньги на короткий срок, имеющимися у него ресурсами в оборотных средствах):
Должен быть > 2.
Коэффициент ликвидности (абсолютной) (способность ОАО рассчитаться с кредиторами, давшими деньги на короткий срок, имеющимися у ОАО наиболее ликвидными ресурсами – не требующими превращения в денежные средства):
Должен быть 0,2 - 0,5