34. Анализструктуры пассивов баланса. Оценка рыночной устойчивости предприятия.

Финансовое состояние во многом зависит от того, какие средства имеют в своем распоряжении предприятия и куда они вложены.

1) по степени принадлежности капитал подразделяется:

-Собственный (3 раздел)

-Заемный

2) по продолжительности использования:

-Капитал долгосрочный, постоянный, перманентный (3 и 4 разделы)

-Краткосрочный капитал (5 раздел)

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованием самофинансирования предприятия. Финансирование предприятия только за счет собст. ред тв не всегда выгодно, особенно в случаях если производство носит сезонный характер. тогда в отдельные периоды будут накапливаешься большие суммы на счетах в банках, а в др. их будет недоставать.

Если цены на фин. ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то привлекал заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

- Коэф финансовой независимости- отношение собственного капитала к валюте баланса.

- Коэф финансовой зависимости - отношение заемного капитала к валюте баланса.

- Коэф финансового риска или плече финансового рычага - отношение заемного капитала к собственному капиталу.

Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее фин. состояние предприятия. В процессе анализа пассивом баланса необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его частей и дать оценку оценку этим изменениям за анализируемый период.3.

35. Анализ активов предприятия

Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса называется его активами. Главным признаком группировки статей активов баланса считается степень их ликвидности, т.е. быстроту превращения в денежную наличность. по этому признаку все активы баланса подразделяются на:

1) долгосрочные или основной капитал

2) текущие или оборотные активы

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами.

Оборотных капитал может находиться в сфере производства (сырье и материалы, затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов, животные на выращивание и откорме, прочие запасы, прочие оборотные активы) и в сфере обращения (готовая продукция, товары отгруженные, ндс, до задолжность, ден ср-ва, краткосрочные фин. вложения). Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в его финансовой деятельности и повышение его эффективности. От того, какие суммы вложены в основные и оборотные активы, сколько их находится в сфере производства и сфере обращения, зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а следовательно и финансовое состояние предприятия. В процессе анализа следует изучить состав и структуру активов, динамику их, изменение за анализируемый период, выяснить причины этих изменений и дать им оценку.

38 Вопрос. Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия

Одним из показателей, хар-их фин. состояние предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными ден. ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования его деятельности, но и для внешних инвесторов. Прежде, чем выдавать кредит банк должен удостовериться к кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в эк. отношения др. с др. Текущая платежеспособность предприятия осуществляется на основании характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в ден. наличность. С этой целью все активы баланса делят на 4 группы по степени их ликвидности:

1) наиболее ликвидные активы, куда относят ден. средства и краткосрочные финансовые вложения

2) быстро реализуемые активы-дт задолженностьб со сроком погашения до 1 года, готовая продукция, товары отгружённые

3) медленно реализуемые активы-производственные запасы, животные на выращивание и откорме, затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов, прочие запасы, ндс, дт задолжность, сроком погашения выше 1 года, прочие оборотные активы

4) труднореализуемые активы-весь 1 раздел баланса

На 4 группы делят и пассивы баланса по срочности их погашения:

1) наиболее срочные обязательства-кт. задолженность

2) краткосрочные пассивы-краткосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства

3) долгосрочные пассивы-весь 4 раздел баланса

4) постоянные или устойчивые пассивы-весь 3 раздел баланса

Баланс считается ликвидным, а предприятие платежеспособным, если выполняются следующие неравенства

А1>=П1

А2>=П2

А3>=П3

А4<=П4

Если хотя бы одно из неравенств не выполняется, баланс считается неликвидным, а предприятие неплатежеспособным.

Перспективная платежеспособность предприятия определяется на основе коэф. ликвидности.

- Коэф. абсолютной ликвидности-как отношение первой группы ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Реком. значение - 0,2-0,25.

- Коэф быстрой ликвидности - как отношение суммы двух первых групп ликвидных активам к краткосрочным обязательствам. Реком. значение - 0,7-1,0.

- Коэф текущей или общей ликвидности - как отношение оборотных активов предприятия к краткосрочным обязательствам. реком. значение - 2.

- Коэф платежеспособности - А1+0,5А2+0,3А3/П1+0,5А2+0,3П3. (реком. значение больше 0,5)

Кредитоспособность-это такое фин. состояние, которое позволяет получить кредит и своевременно его возвратить.

Оценка кредитоспособности заемщика проводится банком в два этапа:

1. банк изучает диагностическую информацию о клиенте, в состав кот. входит аккуратность оплаты счетов кредиторов, тенденции развития предприятия, мотивы обращения за ссудой, размер и состава имущества предприятия, устойчивость финансового состояния, состояние рыночной и эк. конъектуры, состав и размер долгов предприятия, репутация заемщика. Если это новое предприятие, то анализируемся его бизнес-план.

2. На этом этапе учитывают не только платежеспособность предприятия, но и рассчитывают след. показатели:

-Уровень рентабельности производства

-Коэф. оборачиваемости оборонного капитала

-Эффект финансового рычага

-Наличие собственного оборонного капитала

-Стабильность выполнения производственных планов

-Удельный вес задолженности по кредиту в валовом доходе

-Сумма и сроки просроченной кредиторской задолженности

-Соотношение темпов роста валовой продукции с темпами роста кредитов в банке и др.