Глава 2 разработка рекомендаций по составлению и реализации внешнеторгового контракта

2.1 Оценка основных финансовых показателей и целесообразности заключения внешнеторгового контракта зао «Пышмаавтодор»

Автором данного курсового проекта были проанализированы несколько различных сегментов российского рынка, и наибольший интерес вызвал рынок дорожного строительства, поскольку для успешного развития экономики нужны современные дороги. Именно поэтому, строительству и ремонту дорог в последние годы уделяется большое внимание. Компания зарегистрирована 24 декабря 2002 года регистратором Администрация Тюменского района. Директор организации - Зюзгин Сергей Иванович. Форма собственности ЗАО «Пышмаавтодор» - частная собственность. Общество является юридическим лицом, которое создано и осуществляет свою деятельность в соответствии с Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом «Об акционерных обществах», иными правовыми актами Российской Федерации и Уставом.

Компания ЗАО «Пышмаавтодор» находится по адресу 627000, Тюменская обл., Тюменский район, п. Боровский, пер. Кирпичный, основным видом деятельности является «Производство общестроительных работ по строительству мостов, надземных автомобильных дорог, тоннелей и подземных дорог». Организация также осуществляет деятельность по следующим неосновным направлениям: - организация перевозок грузов; - транспортная обработка грузов; - оптовая торговля прочими строительными материалами; - устройство покрытий полов и облицовка стен;

- производство общестроительных работ по строительству автомобильных дорог, железных дорог и взлетно-посадочных полос аэродромов;

- производство битуминозных смесей на основе природного асфальта или битума, нефтяного битума, минеральных смол или их пековп. Основная отрасль компании - «Специализированные организации, осуществляющие линейное строительство». Организации присвоен ИНН 7224003716, ОГРН 1027200871830.

Для того чтобы определить текущее состояние предприятия и способность его к саморазвитию на данный момент времени автором курсового проекта был проведен финансовый анализ компании ЗАО «Пышмаавтодор». Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. По итогам финансового анализа можно будет сделать вывод о возможности или невозможности рассматриваемого предприятия осуществлять внешнеэкономическую деятельность.

Для полной характеристики компании проведем оценку основных финансовых показателей ЗАО «Пышмаавтодор», на основе бухгалтерского баланса, на конец, 2013 года. Рассмотрим структуру баланса, платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость предприятия.

В структуре активов баланса ЗАО «Пышмаавтодор» значительная доля принадлежит оборотным активам. Прослеживается тенденция уменьшения доли этого вида активов.

Рассмотрим основные экономические показатели, характеризующие деятельность предприятия (табл.2.1):

Таблица 2.1- Основные экономические показатели деятельности ЗАО «Пышмаавтодор»

Показатель	31.12.2011	31.12.2012	31.01.2013
А	1	2	3
Чистая прибыль по РСБУ (млн. руб.)	-4,82	2,38	3,21
Прибыль от продаж (млн. руб.)	1,57	4,91	5,32
Прибыль до налогообложения (млн. руб.)	-2,34	3,28	4,17
Прибыль после налогообложения (млн. руб.)	-1,38	1,78	3,05

Источник: составлено автором на основе приложения А

Такие важнейшие экономические показатели, как: прибыль от продажи продукции и прибыль после налогообложения – показывают, что объем продаж увеличился за 2012 и 2013 гг. Это обусловлено тем, что количество заказов увеличивается.

В структуре активов баланса ЗАО «Пышмаавтодор» значительная доля принадлежит оборотным активам. Прослеживается тенденция уменьшения доли этого вида активов.

В структуре оборотных активов в ЗАО «Пышмаавтодор» преобладает кредиторская задолженность, доля которых по состоянию на начало 2012 г. составляла 20,0%. В течение 2012 г. произошло увеличение денежных средств и их доля на конец 2012 г. составила 25,9%. Рост кредиторской задолженности свидетельствует о постоянном и значительном увеличении объемов услуг с отсрочкой платежа. Чем, больше и дольше увеличивается объем предоставляемых услуг, тем значительнее становится вопрос о нехватке оборотных средств.

Доля внеоборотных активов ЗАО «Пышмаавтодор» на начало 2011г составляла 21,0%, а на 2012г - 28,5%.Прослеживается тенденция увеличение доли этого вида актива. 

Платежеспособность и ликвидность являются основными характеристиками финансового состояния организации. Следует разграничивать платежеспособность предприятия, т.е. ожидаемую способность в конечном итоге погасить задолженность, и ликвидность предприятия, т.е. достаточность имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Однако на практике понятия платежеспособности и ликвидности, как правило, выступают в качестве синонимов.

Предприятие считается ликвидным, если оно может погасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность за счет реализации оборотных (текущих) активов. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, так как оборотные активы включают разнородные их виды, где имеются легкореализуемые и труднореализуемые активы.

Таким образом, выделяют три основных коэффициента ликвидности предприятия:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Этот показатель дает представление о том, какая часть этой задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,2.

Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности выглядит так:

Кал=ДС\КП,

где ДС – денежные средства, КП – краткосрочные пассивы

2. Уточненный (промежуточный) коэффициент ликвидности.

Исчисляется как отношение денежных средств, быстрореализуемых финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть от 0,8 до 1.

Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности выглядит так:

Кбл=(ОА-З)\КП,

где ОА – оборотные активы, З – запасы, КП – краткосрочные пассивы.

3. Коэффициент текущей ликвидности.

Общий коэффициент ликвидности, или коэффициент покрытия характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами. Это отношение фактической стоимости всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 2 и не должен опускаться ниже 1.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит так:

Ктл=ОбА\КДО,

где ОбА - оборотные активы, КДО - краткосрочные долговые обязательства.

Расчет коэффициентов ликвидности представлен в таблице 2.2

Таблица 2.2 – Анализ ликвидности предприятия ЗАО «Пышмаавтодор»

Коэффициенты	Нормативное значение	2011 год	2012 год	2013 год
А	1	2	3	4
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,05	0,15	0,17
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,8	0,45	0,44	0,49
Коэффициент текущей ликвидности	2 (не <1)	1,10	1,20	1,30

Источник: составлено автором на основе приложения А

Данные таблицы 2.2 помогают проанализировать способность организации оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Для ЗАО «Пышмаавтодор» они свидетельствуют о том, что в 2012 году платежная готовность была на достаточно низком уровне, на что указывают низкие коэффициенты абсолютной ликвидности (0,15) и текущей ликвидности (1,20). Это говорит о том, что предприятие было не способно погасить свою кредиторскую задолженность за счет денежных средств и вообще за счет оборотных активов. Также коэффициент быстрой ликвидности (0,44) хотя и находился на нормальном уровне, но его значение связано с ростом дебиторской задолженности, это не может характеризовать деятельность организации с положительной стороны.

В 2013 году коэффициент абсолютной ликвидности (0,17) увеличился, это указывает на то, что половина кредиторской задолженности может быть погашена за счет денежных средств. Коэффициент быстрой ликвидности также увеличился (0,49), но это произошло за счет значительного увеличения дебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности (1,30) указывает на то, что текущие активы намного превышают краткосрочные обязательства. Таким образом, в 2013 году предприятие является платежеспособным по всем параметрам.

Для оценки финансовой устойчивости компании ЗАО «Пышмаавтодор» рассчитаем ряд коэффициентов, характеризующих общую устойчивость предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих поддерживать деятельность компании в течение определенного периода времени.

Результаты расчетов представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3 – Коэффициенты финансовой устойчивости ЗАО «Пышмаавтодор»

Показатель	Нормативное значение	Значение показателя		Описание показателя
		31.12.2012	31.12.2013
А	1	2	3	4
1. Коэффициент автономии	0,7	0,04	0,04	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала.
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,7 (max)	0,06	0,05	Отношение заемного капитала к собственному.
3. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,1 – 0,2	0,05	0,06	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам.
4. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,6	2,02	3,28	Отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу.
5. Коэффициент финансовой устойчивости		0,09	0,17	Отношение суммы собственного капитала и долговых обязательств к общей сумме капитала.

Источник: составлено автором на основе приложения А

По проведенному анализу можно сделать следующие выводы. Нормальное значение коэффициента собственности (автономии) – 0,7. На анализируемом предприятии в 2012 году доля собственного капитала составляла 0,04 %, как и в 2013 году. Этот показатель ниже нормативного значения, а значит оно финансово неустойчиво, нестабильно, зависимо от внешних кредиторов, но, однако, есть благоприятная тенденция уменьшения показателя.

За критическое значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств принимают 0,7. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость организации ставится под сомнение. На анализируемом предприятии значение этого коэффициента в 2012 году – 0,06, в 2013 году – 0,05. Это говорит о небольшой доле заемных средств, и есть тенденция к уменьшению показателя в будущем. Понижение коэффициента соотношения заемных и собственных средств говорит о том, что долги на предприятии уменьшаются.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования – минимальное значение этого показателя – 0,1. При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным. Более высокая величина показателя 0,2 свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о его возможности проводить независимую финансовую политику. Так в 2012 году показатель увеличился до 0,05, а в 2013 году показатель увеличился до 0,06, т.е. в 2012 году 5 % оборотных активов было профинансировано за счет собственных источников, а в 2013 году – 6 %.

Значения показателей финансовой устойчивости ЗАО «Пышмаавтодор» в целом положительно характеризуют его финансовое положение. Анализ финансовой устойчивости свидетельствует о том, что основная проблема предприятия - отсутствие собственных оборотных средств. ЗАО «Пышмаавтодор» необходимо значительно увеличивать собственный капитал.

Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности предприятия.

Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица. Показатели рентабельности часто выражают в процентах.

Рассчитаем основные показатели рентабельности для предприятия (Таблица 2.4).

Таблица 2.4 - Основные показатели рентабельности ЗАО «Пышмаавтодор» за 2012 – 2013 гг.

Показатели рентабельности	2012 год	2013 год
А	1	2
Рентабельность продаж показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Rпр = прибыль от продаж/выручка от реализации * 100%.	13,02%	15,86%
Рентабельность продукции показывает результаты текущих затрат и определяется результативностью работы за отчетный период. Rпрод = чистая прибыль/себестоимость продукции, услуг, работ * 100%	3%	9,12%
Рентабельность основных средств показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов предприятия. Rос = чистая прибыль/основные средства * 100%	3%	82,5%
Рентабельность активов показывает способность активов компании порождать прибыль. Rак = чистая прибыль/активы * 100%	7%	18,5%
Рентабельность собственного капитала показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли. Rкап = чистая прибыль/собственный капитал * 100%	6,7%	11,53%

Источник: расчёты автора на основе Приложения А

По данным таблицы наблюдается положительная динамика по всем показателям рентабельности. В 2013 году деятельность компании была более рентабельна, чем в 2012 году, по всем показателям.

Исходя из анализа рентабельности предприятия, видно, что практически все коэффициенты находятся в пределах нормы или выше ее. Из этого следует, что предприятие эффективно использует свои ресурсы.

Исходя из проведенного автором курсового проекта анализа, можно сделать вывод, что, несмотря на то, что не все финансовые показатели компании ЗАО «Пышмаавтодор» соответствуют допустимой норме, имеющиеся отклонения минимальны и позволяют компании заниматься внешнеэкономической деятельностью. Стоит только делать акценты на правильные направления, извлекая максимальную выгоду для компании из внешнеторговых отношений и тем самым укрепляя финансовое положение предприятия.

При определении приоритетных направлений стратегической деятельности ЗАО «Пышмаавтодор» нужно исходить из стратегической задачи по созданию компании–лидера индустрии, ориентированной на захвате и повышении своей доли рынка.

ЗАО «Пышмаавтодор» является динамично развивающейся компанией, однако имеет невысокие издержки на транспортировку оборудования. Транспортные расходы существенно влияют на себестоимость продукции, поэтому снижение издержек на перевозку грузов одно из важнейших направлений в реализации мер по снижению себестоимости.

На основе вышеизложенного можно сказать, что компания ЗАО «Пышмаавтодор» на сегодняшний момент не имеет достаточного количества финансовых ресурсов для саморазвития, но при этом имеет финансовые ресурсы для приобретения оборудования, необходимого для увлечения оборотов компании.

На данный момент, компания планирует закупить 4 новых гидравлических молота у иностранной компании.

Гидравлический молот - сменное рабочее оборудование гидравлических экскаваторов, гидрофицированных машин (стационарных глыборазбивочных установок, погрузчиков, манипуляторов, сваебойных копров), используемое для обработки прочных материалов (горных пород, грунта, металла) или погружения свайных элементов действием ударов падающих частей, разгоняемых жидкостью, находящейся под высоким давлением.