7. Теорема эквивалентности доходов. "Поражение победителя"

Какой тип аукциона работает лучше? Какой из них даст наивысшую цену продавцу (при наличии многих покупателей)? Какой из них даст наименьшую цену покупателю (при наличии многих продавцов)? Самое удивительное обстоятельство заключается в том, что при определенных условиях все три типа аукционов дадут очень близкие средние результаты. Этот факт известен как теорема эквивалентности доходов.

Суть этой теоремы рассмотрим на примере. Предположим, на оптовом аукционе вы продаете автомобиль 1985 года выпуска группе опытных торговцев подержанными машинами, которые планируют перепродать машину с выгодой для себя. Исходя из оценки стоимости машины, каждый вероятный покупатель прикидывает отправную цену за этот автомобиль, при которой затраты на перепродажу не принесут убытки. Поскольку покупатели точно не уверены, за какую сумму машина может быть перепродана, отправные цены за нее будут отличаться у разных покупателей.

Предположим, вы выставили свой автомобиль на английском аукционе. Торги начинаются с 1000 долл. и очень быстро движутся к моменту, когда останется два покупателя. В конце концов один из них предлагает 2500 долл., а другой уже не отвечает. Автомобиль продан за 2500 долл. Из чего можно сделать вывод, что отправная цена купившего машину составила 2500 долл., тогда как отправная цена второго из оставшихся покупателей ниже 2500 долл. Английский аукцион приведет к продаже по цене, близкой ко второй наиболее высокой отправной цене среди конкурирующих покупателей.

Теперь рассмотрим продажу автомобиля на голландском аукционе. Вы начинаете аукцион с 5000 долл., не ожидая немедленных покупателей, и их нет. При объявленной цене в 3000 долл. вы попадаете на отправную цену одного из покупателей. Но согласится ли он на нее? Нет, потому что за 3000 долл. он как раз собирается перепродать машину, и прибыли у него не будет. Как только цена доходит до 2500 долл., то он покупает автомобиль, т. к. цена совпадает со второй наиболее высокой отправной ценой. И в результате средняя продажная цена на голландском аукционе будет очень близка ко второй наиболее высокой отправной цене. Иногда покупатель может ошибиться в догадке, тогда машину купит кто - нибудь другой. Но все покупатели профессионалы, и их догадки в среднем будут справедливы.

И, наконец, предположим, что аукцион проходит "втемную". В данном случае покупатель будет стремиться максимально увеличить прибыль, представив предложение, близко ко второй по величине отправной цене. Конечно, есть и исключения из правил, но стратегия покупателя дает ему шансы приобрести автомобиль за 2500 долл.

Таким образом, при определенных обстоятельствах все три типа аукционов дадут результаты, слабо отличающиеся друг от друга и близко ко второй наиболее высокой отправной цене товара.

Сделаем вывод, что аукционы - достаточно эффективное решение проблемы оценки единичных товаров в условиях асимметричной информации и экономической недобросовестности.На аукционах продавцов товары оказываются обычно в руках тех, кто выше всего их оценивает, а на аукционах покупателей побеждают те, кто может поставить товары по самым низким ценам.

"Поражение победителя".

Несмотря на распространенную положительную оценку роли аукционов в экономике, ряд наблюдателей видят в них потенциальную угрозу рынку и его фиаско, известные как "поражение победителя". Этот термин относится к весьма вероятной возможности победителя на аукционных торгах заплатить за товар больше, чем он того стоит, или в случае аукциона покупателей предложить меньше реальной цены представленного товара.

"Поражение победителя" связано с определенным классом аукционов, известных как аукционы равной стоимости. На таких аукционах реализуемый товар имеет одинаковую стоимость для всех покупателей, но покупатели не знают точную стоимость предлагаемого товара, высказывая свои предложения. Классический пример, нескольким людям предлагают назвать цену на банку, наполненную мелочью. Их предложения основываются на догадках, сколько же может находится в банке. Аукцион государственных земельных участков, перспективных для нефтедобычи. Никто наверняка не знает, сколько нефти принесет тот или иной участок, пока скважины не пробурены, поэтому предлагаемые цены основаны на косвенных геологических данных.

Предположим, что на аукционе равной стоимости, каждый из его участников руководствуется методом оценки стоимости товара, который в среднем точно соответствует действительной стоимости товара. Например, предположения за банку, содержащую мелочи на 10 долларов, будут варьироваться от 5 до 15 долл., давая в среднем 10 долл. В этих условиях победителем аукциона стал тот кто переоценил истинную стоимость товара больше всех. Так, кто-то закончит аукцион, заплатив 15 долл за банку в 10 долл., а кто-то заплатит 15.000.000 долл. за права на бурение участка, истинная стоимость которого 10.000.000 долл. На аукционе покупателей "поражение победителя" приведет к тому, что победит предложение поставить какой-либо товар по цене, которая не сможет покрыть затрат поставщика, например, подряд на строительство дороги, оцениваемый не меньше 300000 долл., "уйдет" за 250.000 тысяч.

Так, нефтяные компании переплатили за покупку прав на бурение, издатели переплатили за права на публикацию бестселлера, спортивные команды постоянно переплачивают за игроков. Все эти примеры демонстрируют "поражение победителя".

Тем не менее, многие экономисты сомневаются в столь широком распространении этого явления. Они рассуждают простым образом: люди не стали бы участвовать в аукционе из года в год, зная, что обречены на поражение. Должно быть, участники аукционов учатся способам защиты своих интересов, предлагая цены ниже своей отправной цены, то есть ниже, чем они в действительности оценивают стоимость вещи.

Были разработаны математические модели, по которым на компьютерах обсчитывали оптимальные цены на аукционах равной стоимости, учитывая предварительно определенную стоимость товара, количество претендентов на него. Анализ показал: если каждый

придерживается оптимальной для себя стратегии, то победившее предложение в среднем будет меньше или равно реальной стоимости предмета. Несмотря на это "проигрыш победителя" остается одной из нерешенных задач экономической науки.

Заключение

Информация - редкое благо, у которого имеются свои издержки производства, включающие затраты, связанные с откладыванием действия. Невыгодно откладывать действие, собирая информацию до бесконечности. Поэтому рациональный продавец будет приобретать информацию лишь до тех пор, пока ожидаемый предельный выигрыш от этого будет больше, чем ожидаемые предельные затраты на приобретение информации.

Экономисты давно признали важность информации в использовании средств и ресурсов, исходя из практики потребностей населения. Современное общество - информационное общество, где информация является экономическим ресурсом, причем невосполнимым.

Рынок способен дешево производить высококачественную информацию, посредники являются важными участниками этого процесса

Из-за того, что существуют рынки, возрастает набор доступных возможностей для лиц, принимающих решения. Информация о доступных возможностях ценна. Хорошую информацию часто трудно получить. Посредники, брокеры и профессиональные торговцы являются специалистами в организации рынков и, тем самым, в создании ценной информации.

Вопросам экономики информации большое внимание уделял Фридрих фон Хайек, лауреат Нобелевской премии в области экономики, один из основателей современнной теории денег Ф. Фон Хайек считается основоположником "австрийской школы"

Ф. Фон. Хайек утверждает: Целое действует как единый рынок, не потому, что каждый из его членов способен обозреть все поле деятельности, но потому, что индивидульное поле обзора каждого накладывается друг на друга так, что необходимая информация через многочисленных посредников передается всем".

В таких условиях, когда люди точно не могут сказать, что произойдет в будущем, они в осуществлении своей экономической деятельности неизбежно идут на риск. Под риском понимается ситуация, когда, зная вероятность каждого возможного исхода, все же нельзя точно предсказать конечный результат.

Измерение риска. Чтобы количественно определить риск, нам необходимо знать все возможные последствия какого-нибудь отдельного действия и вероятность самих последствий.

Вероятность означает возможность получения определенного результата. Вероятность представляет собой трудную для формулировки концепцию, так как она может зависеть от природы неопределенных событий и от надежд, которые люди возлагают на них.

Вознаграждением за риск является сумма денег, которую человек, не расположенный к риску, готов заплатить, чтобы избежать риска.

Снижение риска. Однако существуют способы смягчить его последствия. К наиболее эффективным можно отнести следующие:

а) диверсификация;

б) принцип объединения риска;

в) страхование.

Асимметричность информации - одна из причин " фиаско", или провалов рынка.

В результате асимметричной информации возникают интерналии, то есть издержки или выгоды, получаемые участниками данной сделки, которые не были оговорены при заключении этой сделки. Примеров интерналии множество: потребитель купил товар, а он оказался некачественным; одна из сторон безнаказанно нарушила договор (репетитор взял деньги вперед, обещая научить английскому языку за два месяца, и не выполнил свое обещание); наниматель получил выгоду от работника, повысившего свою квалификацию путем самообразования и т. д.

Весь смысл страхования состоит в том, чтобы максимально избежать риска, но бывают ситуации, когда люди сознательно идут на риск. Спекуляция - это деятельность по покупке каких - либо товаров по низкой цене с целью дальнейшей их реализации по цене более высокой, то есть спекулянты используют разницу цен во времени. В своей спекулятивной деятельности, лица, осуществляющие спекуляцию, сознательно идут на риск.

Существуют два способа спекулятивной деятельности на бирже: срочные контракты (фьючерсные контракты) и сделки с премиями (опционные контракты).

Первый способ - заключение срочных контрактов, когда по истечении определенного срока инвестор берет на себя обязательство купить или продать определенное количество биржевого товара по цене, определенной сегодня.

Второй способ - заключение опционного контракта. Опцион - это контракт, в соответствии с которым инвестор покупает право купить или продать в будущем какое - либо количество товара по цене, определяемой на сегодняшний день.

Существуют три типа аукционов. Рассмотрим типы аукционов в варианте аукционов продавцов.

1. На английском аукционе начальная ставка невелика, и конкурирующие покупатели назначают более высокие ставки в процессе торгов, пока не останется лишь один покупатель. Предмет продается по самой высокой предложенной ставке.

2. На голландском аукционе начальная ставка очень велика, и ведущий торги последовательно предлагает все более низкие ставки, пока какая- то из них не поднимается. В этом случае предмет продается первому покупателю, который принимает предложенную ставку.

3. На аукционе втемную или так называемом заочном все покупатели предлагают свои ставки одновременно, и предмет продается тому, кто сделал самое высокое предложение.

Список литературы:

Долан Э.Дж., Линдсей Д. Микроэкономика /Пер. с анг. В. Лукашевича и др.; Под.общ.ред.Б.Лисовика и В.Лукашевича.-С.-Пб.,1994.-448 стр. Гл. 13.

1. Курс экономической теории. Под. общ. ред.: проф. Чепурина М. Н., проф. Киселевой Е. А. - Киров. 1994. - 624 стр. Приложение.

2. Пиндайк Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика: Сокр. пер. с анг./Науч. Ред.: В. Т. Борисович, В. М. Полтерович, В. И. Данилов и др. - М: «Экономика», «Дело», 1992, - 510 с, гл.5, гл.16.

4. П.Самуэьсон. Экономика. Т. 11. - М.НПО "АЛГОН", ВНИИСИ "Машиностроение". 1994.-414 с. Приложение. Гл. 23.

5. Фишер С, Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика / Пер.с анг. со 2-го изд.- М.: - "Дело ЛТД". 1993. - 864 с. Гл. 19.

6. Хейне Пол. Экономический образ мышления. / Пер. с англ. Издание второе, стереотипное. - М.: Изд-во "Дело" при участии изд-ва "Gatallaxy" 1993.-704 с. Гл. 7.